بورس روانی/ این سه تصمیم شاه کلید بورس هستند

امروز بازار سرمایه همان راهی را رفت که در سال های نچندان دور در زمان اعمال تحریم های جدید می رفت، هیجان فروش، صف های فروش میلیونی و روند نزولی دفعتی و بی دلیل همه از خصوصیات و واکنش های یک بازار سرمایه روانی است بازاری که جو روانی بیشترین تأثیر را بر روی آن دارد و معمولاً در این بازار ها اغلب سهامداران علت رفتارها و واکنش های آن لحظه را نمی دانند.

با اتمام ساعات معاملات روز شنبه 95.03.22 شاخص بازار اول ( تالار اصلی ) با 909 واحد کاهش به رقم 52001 واحد رسید. همین وضعیت را در شاخص بازار دوم (تالار فرعی) شاهد هستیم بطوریکه شاخص تالار فرعی در این روز با ثبت 1105 واحد کاهش عدد 165897 واحد را تجربه کرد. شاخص قیمت (وزنی – ارزشی) بورس نیز در روز جاری با 373 واحد کاهش به رقم 27266 واحد رسید.

همچنین در این روز "درازک" با 19 واحد افزایش شاخص، بیشترین تأثیر مثبت را بر جا گذاشت و در مقابل "پارسان" با 96 واحد کاهش، بیشترین تأثیر منفی را بر روی شاخص داشت.

شاخص فرابورس نیز با 11 واحد کاهش به رقم 796 واحد رسید.

گفتنی است ارزش کل معاملات در بازار بورس به رقم 1967 میلیارد ریال و ارزش کل معاملات در بازار فرابورس به رقم 1424 میلیارد ریال رسید.

اولین روز از معاملات هفته جاری آنچنان غیر قابل تصور بود که هیچکس فکر آن را هم نمی کرد بطوریکه افت 1026 واحدی شاخص کل آنهم در ماهی که پیشتر اقتصادیون نوید رنگ سبز آن را می دادند حکایت از ویرانی خانه از پای بست دارد.

بر اساس گزارش بورس نیوز، امروز بازار سرمایه همان راهی را رفت که در سال های نچندان دور در زمان اعمال تحریم های جدید می رفت، هیجان فروش، صف های فروش میلیونی و روند نزولی دفعتی و بی دلیل همه از خصوصیات و واکنش های یک بازار سرمایه روانی است بازاری که جو روانی بیشترین تأثیر را بر روی آن دارد و معمولاً در این بازار ها اغلب سهامداران علت رفتارها و واکنش های آن لحظه را نمی دانند.

بازارهای هیجانی بهترین فرصت برای سهامداران تحلیلگر است چرا که معمولاً این افراد با اتکا به منطق و تحلیل در هیجانات مثبت می فروشند و در هیجانات منفی می خرند.

امروز بازار سرمایه درگیر هیجانات منفی است و این اتفاق در شرایطی به وجود آمده که می توان گفت اهالی تالار شاهد یکی از ارزان ترین بورس طی سنوات گذشته می باشند.

واقعیت امروز بازار سرمایه همانی است که چندی پیش هم به آن اشاره شد. نیازی نیست که دولتمردان برای پیگیری علت روند نزولی و افت قیمت های قابل توجه به دنبال دلایل آنچنانی باشند فقط کافیست نگاهی به خود داشته باشند.

بازار سرمایه با شرایط امروز که شاید یکی از بدترین شرایط خود در سال جاری را تجربه می کند، می تواند به آسانی یک تصمیم به روال عادی و صعودی باز گردد.

یک تصمیم از سوی دولت و تیم اقتصادی آن می تواند نه تنها بورس بلکه اقتصاد را متحول سازد فقط لازم است که نرخ سود سپرده از 18 به 15 و یا حتی 16 تغییر کند، فقط کافیست تا با نظر مستقیم وزیر اقتصاد آیین نامه اجرایی مربوط به افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها در هیأت دولت اصلاح شود. کافیست تا شرکت های پذیرفته شده در بورس در اولویت دریافت تسهیلات از بانک ها قرار گیرند تا هم مشوقی باشد برای شرکت های غیر بورسی به جهت حضور در بازار سرمایه و هم آثار تصمیمات اقتصادی دولت از طریق بازار سرمایه به نمایش گذاشته شود.

این سه تصمیم شاید در حال حاضر شاهد کلید باز شدن قفل رکود و بی اقبالی در بازار سرمایه باشد شاه کلیدی که حتی می تواند اقتصاد را دچار نوسانات و تغییرات محسوس مثبت نماید.

اما در خصوص چگونگی اجرای این سه تصمیم نیاز به یک برنامه ریزی زیرکانه هست تا بهترین پاسخ را بتوان برای رسیدن به نتیجه گرفت.

با بازار سرمایه باید با زبان خودش سخن گفت: با بازار سرمایه متأثر از جو روانی باید با زبان و بازی های روانی برخورد کرد. در بورس ایران متأسفانه این اتفاقات هستند که تحلیل را می سازند و کمتر دیده شده که تحلیل و منطق علمی باعث رویداد اتفاق در بازار سرمایه شود لذا نمی توان با این بازار با زبان منطق و تحلیل صحبت کرد بلکه باید تحلیل و منطق را در غالب یک اتفاق روانی به آن وارد کرد.

بر این اساس شاید اولین اقدام و یا تصمیم برای از بین بردن هیجان منفی بورس و وارد کردن هیجان مثبت به آن تعیین تکلیف موضوع معافیت مالیاتی افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها باشد. پس از آن انتشار اخبار برجامی و نیز کاهش نرخ سود سپرده بانکی از مهمترین اخبار به جهت بازگرداندن بورس به روال عادی و منطقی می باشد.

در پایان با تأکید بر ارزان بودن بازار سرمایه در شرایط فعلی پیشنهاد می شود اهالی تالار از اتخاذ هر گونه تصمیم عجولانه و غیر منطقی دوری می نمایند، بعضی وقت ها فروش سهام در نقطه ای که جذاب برای سرمایه گذاری و خرید می باشند می تواند اثرات نامطلوبی را بر پرتفوی جای گذارد.

با "خانه ی سرمایه " بهترین هدف امسالتان را بسازید

دوره پنجم آموزش" نخبگان بورس خانه سرمایه" ویژه دانش پژوهان علاقمند و آگاه که فرصت برتر یادگیری را مغتنم می شمارند و برای تبدیل شدن به یک نخبه در حوزه بورس، دوره جامع نخبگان خانه سرمایه را از دست نمی دهند.

ما برای شما، در راستای ارتقا سطح آموزش و کمک در جهت تغییر دادن و بهینه سازی سبک سرمایه گذاری، آموزش های متفاوتی داریم.

دوره پنجم آموزش" نخبگان بورس خانه سرمایه" ویژه دانش پژوهان علاقمند و آگاه که فرصت برتر یادگیری را مغتنم می شمارند و برای تبدیل شدن به یک نخبه در حوزه  بورس، دوره جامع نخبگان خانه سرمایه را از دست نمی دهند.

تیم آمورشی خانه سرمایه با بهره گیری از اساتید مجرب و با ارائه به روزترین سرفصل ها در زمینه آموزش بورس پس از چهار دوره برگزاری موفق مفتخر به برگزاری دوره پنجم آموزش نخبگان بورس می باشد.

شایان ذکر است که دوره پنجم آموزش جامع نخبگان بورس 28 تیرماه سال جاری روزهای: شنبه و دوشنبه ساعت:17  الی 20 برگزار خواهد شد.

بازگشت رونق به بازار

امروز در بازار برق بورس انرژی، با توجه به پایداری نیروگاه‌ها در مقابل کاهش قیمت، این خریداران بودند که باز هم قیمت پیشنهادی خود را افزایش داده و منجر به افزایش حجم و ارزش معاملات در بازار شدند.

گزارش بازار:

به گزارش بورس نیوز به نقل از  گروه خبر و تحلیل بازار برق کارگزاری مبین سرمایه در معاملات امروز شنبه 95.03.22 در بازار برق بورس انرژی 1,242 مگاوات برق به ارزش 6 میلیارد و 426  میلیون ریال مورد معامله قرار گرفت که نسبت به روز معاملاتی گذشته 70 درصد رشد را نشان می‌دهد.

میانگین وزنی قیمت (میانگین وزنی کل معاملات بارپایه روزانه نماد‌های معامله شده در بازار برق بورس انرژی) در معاملات امروز تغییر محسوسی نداشت و کاهش اندک 0.003 درصدی را به ثبت رساند.

نمودار میانگین وزنی قیمت:

همانطور که در نمودار میانگین وزنی قیمت مشاهده می‌شود؛ در انتهای دوره قیمت با نوسان اندکی در محدوده 340,000 ریال همراه بوده و تغییرات چندانی در آن مشاهده نمی‌شود.

امروز در بازار برق بورس انرژی، با توجه به پایداری نیروگاه‌ها در مقابل کاهش قیمت، این خریداران بودند که باز هم قیمت پیشنهادی خود را افزایش داده و منجر به افزایش حجم و ارزش معاملات در بازار شدند. در بازار امروز پس از مدت‌ها شاهد انجام معاملات در نمادهای کم باری در بازار بودیم به طوری که بیشترین حجم معاملات را به خود اختصاص دادند.

آمار معاملات امروز به تفکیک نماد‌های معاملاتی:

بررسی روند نماد 13950330 :

نمودار زیر روند قیمت در نماد بارپایه 13950330 را نشان می‌دهد. همانطور که مشخص است قیمت در روزهایی که مورد معامله قرار گرفته شیبی نسبتاً نزولی داشته است.

روند سال گذشته این نماد همانطور که در تصویر مشاهده می شود؛ در ابتدای دوره روندی صعودی داشته و پس از رسیدن به محدوده 545,000 ریال در انتهای دوره شیب نزولی به خود گرفته و در محدوده 5120,000 ریال به کار خود پایان داده است.

در این نماد تا به امروز 162  مگاوات برق مورد معامله قرار گرفته است که بیشترین حجم معاملات مربوط به معاملات 19.03.1395 با 160  مگاوات می‌باشد.

افزایش عمق در بازار آینده‌نگر سکه

سارا جنگروی‌: اونس طلا طی هفته گذشته روند نسبتا صعودی اما متعادلی را از سرگذراند که موید افزایش 29 دلاری قیمت این فلز گرانبها بوده است. در این بین دامنه نوسانات قیمت دلار طی هفته گذشته 22 تومان بود؛ البته تغییرات قیمت دلار و محاسبه قیمت انتهای هفته نسبت به ابتدای آن از ثبات قیمت حکایت داشت که نشان می‌داد ترمز دلار روی قیمت 3470 تومان کشیده شده است.

بررسی رفتار هفتگی نوسانات قیمت در بازار سکه آتی نشان‌دهنده این است که در هفته گذشته روند معاملات روی شاخص حجم و روند قیمتی معاملات، کاهشی بوده است که این کاهش بحث‌های مختلفی را اعم از در دستور قرار گرفتن افزایش نرخ بهره آمریکا و انتظار برای خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا را در دل خود دارد که در نهایت این دو مولفه موجب افزایش ارزش اونس طلا شدند و به افزایش 3 درصدی فلز گرانبها و دستیابی به قیمت 1274 دلار انجامید.

در این بین به گزارش «دنیای‌اقتصاد» حجم معاملات بازار سکه آتی طی روز گذشته تا لحظه نگارش این گزارش به رقم 6184 معامله رسید که روندی مثبت و روبه رشد را نشان می‌دهد. در عین حال به دلیل افزایش قیمت اونس در روز جمعه بهای سررسیدهای مختلف در بازار آتی روز گذشته نیز افزایشی بودند. به‌طوری‌که سررسید تیر ماه با افزایش 14 هزار تومانی به یک میلیون و34 هزار و 500 تومان رسید. در سایر سررسیدها نیز قیمت سکه افزایش را تجربه کرد. این در حالی است که اونس طلا در بازارهای جهانی با افزایش حدود 5 دلار روبه‌رو‌ شد و به قیمت 1276 دلار رسید که این موضوع باعث جنبش در بازار آتی سکه و منجر به معاملات با تغییرات در دامنه یک درصد مثبت شد.

تثبیت ارزش دلار طی هفته گذشته

در این راستا ارزش دلار در بازار داخلی نوسانات ناچیزی داشت و در بازه 3460 تا 3470 تومان در حال بازی بود. به این ترتیب باید گفت تمامی نگاه‌ها به اونس طلا است. دامنه نوسانات قیمت دلار در هفته گذشته 22 تومان بوده است اما تغییرات قیمت این ارز انتهای هفته نسبت به ابتدای هفته صفر بوده و دلار در قیمت 3470 تومان تثبیت شده است. بررسی‌های ماهانه قیمت دلار هم نشان می‌دهد در مقایسه با روز مشابه ماه گذشته قیمت دلار حدود 20 تومان افزایش را تجربه کرده است. در بازار سکه نقدی، قیمت هر سکه بهار آزادی حدود 20 هزار تومان افزایش یافته، هرچند روند ماهانه آن همچنان مبین افت قیمتی است.بررسی‌های «دنیای اقتصاد» در طلای جهانی هم نشان‌دهنده این موضوع است که قیمت هر اونس طلا در یک هفته گذشته از 1240 دلار به 1269 دلار رسیده درحالی‌که در بازه یک ماهه به‌رغم افت و خیزهای فراوان شاهد ثبات قیمت طلای جهانی بوده‌ایم (مقایسه ابتدا و انتهای دوره).

در مجموع با بررسی بازارهای اونس و دلار باید گفت بازار نقدی و آتی سکه بیشتر تحت تاثیر افزایش بهای طلای جهانی قرار گرفته است، ضمن اینکه در بازار جهانی طلا هم گفته می‌شود که آمار متقاضیان کار هفتگی آمریکا به رشد شاخص دلار منتهی شده است، به این ترتیب افزایش نرخ بهره در نشست هفته جاری احتمالا دور از ذهن خواهد بود.

در این میان دلیل تغییر فاز بهای دلار هم در بازار تهران، رشد متناسب ارزش دلار در بازارهای جهانی و رشد تقاضای «آربیتراژی» برای این ارز مهم است که باعث شد روند منفی دلار که از ابتدای هفته قبل آغاز شده بود از روز شنبه تغییر مسیر دهد. ضمن اینکه سکه آتی فاصله اش را با بازار سکه نقدی کم کرده و کاهش داده که این موضوع البته طبیعی است به این دلیل که با نزدیک شدن به زمان اولین سررسید، سکه آتی و سکه نقدی تقریبا در یک کانال قیمتی معامله می‌شود، این در حالی است که بررسی‌های روز گذشته در بازار آتی و نقدی سکه نشان‌دهنده این است که قیمت سررسید آتی تیرماه به یک میلیون و 34 هزار و 500 تومان رسیده که فاصله بسیار کمی با سکه نقدی که یک میلیون و 30 هزار و 500 تومان است دارد، بنابراین باید اذعان کرد که معاملات آتی سررسید تیرماه تقریبا با قیمت سکه نقدی به‌طور موازی در حال معامله است. در این بین آنچه طی هفته قبل در نزدیک‌ترین سررسید یعنی تیر ماه مشاهده شده است پایین تر بودن قیمت آتی سکه از قیمت نقدی در برخی روزها و ساعات معاملاتی بود که نشان می‌دهد اولا نوعی زیان پنهان و آرام در بازار دیده شده و به علاوه به اصطلاح بازار به‌صورت «بک‌واردیشن» یا پیشگرایی بازار حرکت کرده است. توضیح آنکه بک واردیشن زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گران بازار این‌طور تحلیل کنند که قیمت‌های کنونی حاصل افزایش یا تکانه‌ افزایشی است که به‌طور مقطعی برای سمت تقاضای بازار رخ داده و در آینده با عادی شدن شرایط قیمت‌ها افت پیدا خواهند کرد. همچنین می‌توان این موضوع را از سمت عرضه نیز تحلیل کرد که بازار می‌پندارد در آینده عرضه‌ بیشتری اتفاق خواهد افتاد که قیمت‌های کنونی را به زیر می‌کشد. در وضعیت فعلی و با در نظر گرفتن قیمت‌ سکه‌ طلا برای سررسیدهای جاری، اگر چه این وضعیت بک‌واردیشن در بازار طلای ایران نادر است، اما به هر ترتیب این طور می‌توان نتیجه گرفت که تلقی بازار آن است که قیمت‌ طلا که متاثر از دو عامل ارز و قیمت جهانی این فلز است، در ماه‌های نزدیک پیش‌رو کاهش می‌یابد؛ اما همزمان، با توجه به برابر بودن قیمت سررسید تیر ‌ماه و بیشتر بودن قیمت سکه سررسید اسفندماه در مقایسه با قیمت سکه‌ نقدی در حال حاضر، گویی کاهش قیمت در این بازار دائمی نبوده و پیش‌بینی می‌شود بازار به زودی به وضعیت عادی بازگردد.

رابطه افزایش عمق بازار و کاهش حجم معاملات

حجم معاملات بازار سکه آتی طی هفته گذشته به رقم 43 هزار و 388 معامله رسید که نسبت به مدت مشابه هفته قبل که حجم معاملات بیش از 47 هزار معامله بود، روندی کاهشی داشته است. سکه سررسید اسفند که فاصله 60 هزار تومانی با بازار نقدی داشته است این فاصله را به 52 هزار تومان کاهش داده است، عمده ترین دلیل این تغییرات، افزایش قابل توجه اونس بوده که باعث شده خیلی از اشخاصی که در بازار آتی موقعیت خرید داشته‌اند، شروع به بستن موقعیت‌هایشان و شناسایی سود کنند که البته این موضوع باعث شده بازار آتی نسبت به اونس طلا افزایش کمتری داشته باشد. از سوی دیگر با توجه به اینکه روند معاملات هفتگی در دو هفته قبل و بازه زمانی 8 تا 15 خرداد روندی افزایشی و مثبت بود ولی این روند در تاریخ 16تا 20 خرداد و طی هفته گذشته روندی منفی را در حجم معاملات آتی در پی داشت؛ این در حالی است که به گفته کارشناسان بازار طلای جهانی، عمق بازار که افزایش می‌یابد، نوسانات بازار را کاهش می‌دهد. در حال حاضر بررسی موقعیت‌های باز معاملات در بازار سکه آتی نشان دهنده این است که بازار عمق قابل توجهی را تجربه می‌کند.

کاهش قیمت فولاد از سوی خصوصی‌ها

گروه بنگاه‌ها: در معاملات روز شنبه 22 خرداد‌ماه جاری، مقاطع و شمش فولاد از سوی برخی واحدهای بخش خصوصی با کاهش قیمت روبه‌رو شدند. در این روز، مقاطع فولاد کرمان، بناب و درپاد تبریز با افت نرخی بین 20 تا 65 تومانی در هر کیلو پیشنهاد شدند. شمش عرضه شده از سوی بریس و جم نیز شاهد کاهش قیمت بودند.