بازگشت بورس به آخر بهار

دنیای اقتصاد: بورس تهران روز گذشته با افت 454 واحدی شاخص کل مواجه شد و در رقم 64 هزار و 197 واحدی ایستاد. به این ترتیب، دماسنج بازار سهام به کمترین مقدار خود از 31خرداد رسید. در این شرایط، تقابل دو دسته سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر و ریسک‌گریز در بازار سهام مشاهده می‌شود. بررسی‌های «دنیای‌اقتصاد» نشان می‌دهد معامله‌گران حقوقی بیشتر ریسک‌پذیر بوده و با نگاه بلندمدت به خرید سهام در قیمت‌های نسبتا پایین می‌پردازند. این در حالی است که سهامداران حقیقی به‌دلیل هراس از وضعیت...

مدیرعامل شرکت سرمایه گذاری ملی ایران:

دوری تأمین سرمایه ها از وظایف اصلی/ بانک ها با استفاده از تأمین سرمایه ها بانک مرکزی را دور زدند / نرخ جریمه 34% بانک مرکزی عامل تشویش بازار پول و سرمایه

بانک ها با نگاه بر اینکه مجبور به پرداخت جریمه 34 درصدی به بانک مرکزی می باشند و از طرف دیگر به دلیل محدودیتی که از سوی بانک مرکزی برای جمع آوری پول های مردم از بازار از طریق ایجاد انگیزه با پرداخت سود رقابتی برای آنها ایجاد شده، از طریق شرکت های تأمین سرمایه این پول ها را جمع آوری کرده تضمین می کنند و با دور زدن بانک مرکزی اهداف خود را به پیش می برند.

پس از تشکیل و تأسیس شرکت های تأمین سرمایه، سازمان بورس به دلیل عدم وجود کار و فعالیت خاصی برای این شرکت ها در آن زمان علی رغم مشخص شدن حوزه فعالیت ها در اساسنامه آنها اقدام به تعریف نمودن درآمدهایی برای این شرکت ها نمود به عنوان مثال در ابتدا بررسی و تهیه گزارشات افزایش سرمایه به صورت انحصاری در اختیار تأمین سرمایه ها قرار گرفت. سپس تهیه گزارشات ابزار مشتقه به این شرکت ها سپرده شد و در گام سوم این شرکت ها را تجزیه و تحلیلگر معرفی نمودند تا قیمت و ارزندگی سهام را از صورت های مالی بدست آوردند و در نهایت هم بازی اوراق و سود را به این شرکت های تأمین سرمایه یاد دادند.

علیرضا عسگری مارانی مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری ملی ایران در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز با بیان مطالب فوق اظهار داشت: تنها کاری که واقعیت تأمین سرمایه ها در بازار سرمایه می باشد که همان پذیرش ریسک در زمان عرضه اولیه است یا انجام ندادند و یا اگر هم در حد خیلی کوچک انجام داده اند تعهدشان را دنبال نکرده اند بنابراین مشخص است که تأمین سرمایه ها به عنوان یکی از ابزارهای بازار سرمایه بر اساس مکانیزم های بازارهای توسعه یافته رسالت و وظایف خودشان را نتوانستند انجام دهند.

بدیهی است که این شرکت ها به دلیل دنبال کردن خواست سهامداران خود وارد پذیرش کارها یا خدماتی شدند که بتوانند آنها را راضی نگه دارند و معمولاً سهامداران این شرکت ها نیز یا بانک ها هستند یا شرکت های حقوقی بزرگ که خواسته های آنها تأمین پول به هر قیمتی می باشد.

وی افزود: بانک ها با نگاه بر اینکه مجبور به پرداخت جریمه 34 درصدی به بانک مرکزی می باشند و از طرف دیگر به دلیل محدودیتی که از سوی بانک مرکزی برای جمع آوری پول های مردم از بازار از طریق ایجاد انگیزه با پرداخت سود رقابتی برای آنها ایجاد شده، از طریق شرکت های تأمین سرمایه این پول ها را جمع آوری کرده تضمین می کنند و با دور زدن بانک مرکزی اهداف خود را به پیش می برند.

مارانی با اشاره به این مطلب که در حال حاضر این اتفاق به دو صورت در حال رخ دادن است افزود: یکی اینکه منابع پول در حال جابه جایی است یعنی از خود بانک وارد این شرکت های تأمین سرمایه می شود و در یک مقاطع دیگر این شرکت های تأمین سرمایه بدلیل کارمزدهای بالایی که از انتشار صکوک، اوراق مرابحه و دیگر اوراق دریافت می کنند و بعضاً نیز مجبور می شوند به عنوان ضامن امضا کنند خودشان پرتفوی هایی با سودهای بالاتر از این اوراق ها درست می کنند و در بازار منتشر می کنند مثلاً اوراق مشتقه ای که برای تأمین مالی بنگاهی تولید کرده اند بدلیل کمبود نقدینگی که به تبع بازار گردانی این اوراق برای این تأمین سرمایه ها ایجاد می شود می آیند این اوراق را با یک نرخ خیلی بالا به شرط عدم فروش تا 6 ماه در خارج از مکانیزم بازار معامله می کنند.

به عنوان مثال یکی از همین شرکت های تأمین سرمایه در ازای دریافت نقدینگی بیش از 50 میلیارد تومان تا 27 درصد سود پرداخت می کند، به چه شکل؟ این تأمین سرمایه اوراق مشارکتی را که باید باز خرید کند را قفل می کند بطوریکه آن اوراق را با نرخ های 20 درصد، 21 درصد از مردم باز خرید می کند و به شما با نرخ 26 درصد می فروشد و از محل آن وجوه اولیه که اوراق را خریداری کرده آن را تضمین می کند تا چرخه بچرخد.

مارانی در پایان با بیان ریسک این گونه فعالیت ها برای تأمین سرمایه ها گفت: برخی از این شرکت های تأمین سرمایه تعهدی را سر رسیده شده دارند که از سرمایه پایه و سرمایه فعلی آنها بالاتر است و همین موضوع می تواند آنها را با ریسک بسیار جدی روبرو کند.

از طرفی دیگر یکی از بزرگترین مشکلات ما در زمان خصوصی سازی که شرکت های جدید برای عرضه آماده می شدند وجود شرکت های تأمین سرمایه برای حمایت از سهام و سهامدار بوده که اصلاً تأمین سرمایه ها به همین منظور تشکیل شدند اما هیچگاه اینکار را نکردند و به جای آن به دنبال کاسبی مشاوره ای و بازی سود های بی پشتوانه روی آوردند این در حالی است که این شرکت ها در اقدام تأمل برانگیز دیگر تغییر پول در سیستم بانکی به نرخ گران می کنند یعنی پول از یک بانک به بانک دیگر یا از همان بانک به تأمین سرمایه همان بانک با 2 درصد نرخ بالاتر می برند.

بررسی آینده اقتصاد کشور از دو دیدگاه اقتصادی و سیاسی

تا زمانی که تحریم های بین المللی پا بر جاست و به صورت زمان بر لغو می شود، اثرات خود را به شکل وقفه های ادواری و تجاری بر اقتصاد ایران اعمال می کند.

در خصوص وضعیت آتی اقتصاد کشور و بازار سرمایه می توان از دو دیدگاه سیاسی و اقتصادی می توان تحلیل و اظهار نظر کرد. به گونه ای که از جنبه اقتصادی می توان گفت از آنجایی که بورس آیینه تمام نمای وضعیت اقتصادی است، زمانی رشد و رونق می یابد و به ثبات پایدار بلند مدت(steady state )دست می یابد که بخش واقعی اقتصاد در راستای رونق، شکوفایی و حرکت رشد ثابت بلند مدت (steady state ) رسیده باشد.

مدیر عامل گروه مالی نور انوار با بیان این مطلب در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز عنوان کرد: رونق اقتصادی به این معناست که واقعاً بخش تولید و اشتغال در زندگی جاری مردم و اقتصاد رخ داده باشد به نحوی که این رشد از مسیر بخش واقعی اقتصاد اتفاق بیفتد، نه بخش اسمی اقتصاد. رونق های اسمی و پوشالی پولی و مالی از طریق سیاستهای انبساطی پولی و مالی (دولتی) اثراتی جز رونق های کاذب و تورم و در انتها بیکاری برای مردم و اقتصاد، ثمره ای ندارد که متاسفانه در اقتصاد ایران بعضا ً شاهد این پدیده ها بوده ایم.

حسین نصیری در پاسخ به این سوال که آیا در شرایط فعلی بخش واقعی اقتصاد حرکت کرده است؟ گفت: تا زمانی که تحریم های بین المللی پا بر جاست و به صورت زمان بر لغو می شود، اثرات خود را به شکل وقفه های ادواری و تجاری بر اقتصاد ایران اعمال می کند. حال اگر فرض کنیم که تحریم ها همین امروز رفع گردد، اثرات آن طی شش ماه تا یک سال آتی بر صورت های مالی شرکت ها و وضعیت کلی اقتصاد نمایان می شود علاوه بر اینکه هنوز ساختاری اقتصاد ایران از نظر نهادی و ساختاری نیاز به اصلاحات و توان جذب منابع را دارد. اما در هر حال اثرات مثبتی را بر اقتصاد خواهد گذاشت و در صورت ورود سرمایه های خارجی به همراه تکنولوژی و پذیرش رقابتهای بین المللی در امر تولید و کیفیتی باعث اثرات بسیار خوب برای فرهنگ کار، تولید و پیشرفت ایران خواهد شد و رونق و رشد اقتصادی بالای 10 درصد دور از انتظار نیست.

وی افزود: بخش عمده ای از صنایع و تولیدکنندگان به واردات مواد اولیه و قطعات از منابع خارجی نیاز دارند(در حدود 80 درصد نهادهای تولید اقتصاد ایران وارداتی و یا وابسته به واردات است) و به همین دلیل اقتصاد کشور ما وابستگی زیادی به رفع تحریم و روابط بین المللی دارد. از سوی دیگر صنایع داخلی و اقتصاد ایران در اشل و وضعیت اقتصاد بین الملل سهم کوچکی را از بازارهای بین المللی در اختیار دارند و این موضوع در کنار وابستگی زیاد به واردات مواد اولیه موجب می شود تا اقتصاد کلان ایران تحت تأثیر شرایط اقتصاد جهانی قرار گیرد.

این در حالی است که در حال حاضر تحریم ها بر کشور اعمال می شود و این امر موجب می شود تا شرایط نا مناسب اقتصاد جهانی میز تأثیر دو چندانی بر اقتصاد اعمال کند.

این کارشناس ارشد بازار سرمایه به اثر پذیری روند معاملات بورس از انتشار گزارش های عملکرد شرکت ها طی نیمه اول امسال اظهار داشت: اگر چه ممکن است انتشار برخی گزارش های مناسب موجب رشد قیمتی سهام شرکت ها شود، اما در مجموع انتظار می رود با توجه به اینکه تحولات اساسی و مورد انتظار در خصوص رفع تحریم ها و بهبود شرایط اقتصادی ایجاد نشده، و مسائل سیاسی در اقتصاد ایران به شدت تاثیرگذار شده، شاهد ارائه گزارشات محتاطانه توسط اغلب شرکت ها باشیم.

از نظر سرمایه گذاری در بورس نیز می توان گفت: شرایط اکثر شرکت ها و ارزش واقعی آنها و شاخص بورس، حتی، با توجه به اینکه 30 درصد ارزش بازار کشور، شرکتهایی هستند که از سال 1390 وارد بورس شده است، شرایط حال حاضر بازار سرمایه از نظر واقعی در حد و اندازه بورس سال 2008 میلادی است، لذا در یک تحلیل میان مدت می توان دریافت بازار سرمایه ایران از پتانسیل رشد میان مدت در انتهای سال 1394 به بعد برخوردار خواهد بود.

علاوه بر این، بسیاری از کشورهای خارجی در حال مذاکره یا بررسی جهت همکاری با شرکت های داخلی و سرمایه گذاری در آنها و بورس اوراق بهادار هستند، چرا که اقتصاد کشور ما از شرایط و پتانسیل های فراوانی برخوردار است که این امر موجب می شود که سرمایه گذاری در کشورمان برای آنها جذاب باشد. از این رو، انتظار می رود طی سال آینده در پی رفع تحریم ها و اعمال اثر آن بر وضعیت صنایع شاهد رشد و رونق اقتصادی باشیم.

عضو هیات مدیره کارگزاری بورس آثل به جنبه سیاسی اثر گذار بر اقتصاد کشور و بورس اشاره کرد و گفت: از یک سو، امسال انتخابات نمایندگان مجلس شورای اسلامی و خبرگان رهبری را در پیش داریم که هم برای سران دولت و نظام مهم است و هم مردم و فعالان اقتصادی و سیاسی و از سوی دیگر انتخابات ریاست جمهوری در کشور آمریکا برگزار خواهد شد که این امر موجب می شود شرایط اقتصادی کشور به شدت به وضعیت سیاسی آن کشور در خصوص ادامه همکاری ها و رفع تحریم ها(برجام) و برنامه های اقتصادی/سیاسی خاورمیانه وابسته باشد.

این در حالی است که تجربه نشان داده برگزاری انتخابات همواره محرکی می شود تا دولت برای مناسب جلوه دادن شرایط و موقعیت های سیاسی و انتخابی، رونق هایی را در بخش صنایع ایجاد کند که این امر را می توان جنبه مثبت سیاسی بر رونق بازار بورس و اقتصاد برشمارد.

اما از دیدگاه منفی نیز می توان اینگونه تحلیل نمود که در هر جامعه ای که دموکراسی و جمهوریت است، به شکل طبیعی به دنبال آن هستند که بتوانند در انتخابات بیشترین کرسی و حق نفوذ را داشته باشند لذا موفقیت در انتخابات برای سران حاکم در هر دولتی امر طبیعی است، بهترین نظر اقتصاد سیاسی برای تحقق این امر و پیروزی بر رقبا جلوگیری از جریان های درآمدی این رقبا سیاسی است تا بتوانند در اجرای انتخابات موفق عمل نمایند. عدم رونق و فروش در سرمایه های مسکن و معدنی و جلوگیری از حریان های درآمدی انباشته شده در نهادها و موسسات مالی و اعتباری غیر بانکی بدون مجوز می تواند در تحقق این امر موثر باشد، لذا در شش ماه دوم سال تقابل احزاب برای رونق و عدم رونق بازارهای مسکن، معدنی، بانکها و بورس در حاله ای از ریسک و تقابل سیاسیون و احزاب جهت کسب کرسی است، اینکه کدام جذب و جناح در این امر موفق تر خواهند بود اطلاعات کافی و اقتصادی بنده ندارم. بنده یک اقتصاددان ام نه سیاسی، اما از نظر اقتصادی و با توجه به اینکه اقتصاد ایران در حدود 80 درصد در اختیار دولت و شبه دولت هستند اعمال سیاست های دولت معمولا غالب تر است، اما نقش شبه دولتی ها در دل و بدنه دولت نیز بی تاثیر نیست. اما اگر فرض کنیم دولت حال حاضر به دنبال توان عدم رونق بخش های اشاره را داشته باشد که رقبای سیاسی نتوانند جریان درآمدی داشته باشند باید انتظار عدم رونق بازار سرمایه و اقتصاد را در نیمه دوم سال داشت اما از اول سال بعد شاهد رونق بسیاری خوبی در بازار سرمایه و اقتصاد شاهد خواهیم بود که می تواند مطلب دولت حال حاضر باشد.

نصیری در خاتمه گفت: احتمالاً در شش ماه دوم امسال انتظار نوسانات و رونق های کوتاه مدتی می رود و احتمالاً (بنا به نظر شخصی و اقتصادی) دولت برای برگزاری انتخابات موفق، موثر و جلو گیری از درآمدهای برخی از احزاب مغلوب از محل رشد قیمت مسکن و سایر موارد عنوان شده با اعمال سیاستهای انقباضی پولی و مالی و نیز کنترل های بیشتر بانک مرکزی، احتمالا اقدام نماید (البته این تحلیل، تحلیلی اقتصاد سیاسی است و شاید برای جامعه ایران رخ دهد و یا ندهد. اما تحقق این امر در فضای سیاسی بسیاری از کشورها طبیعی بوده و رخ می دهد)، این امر می تواند در نیمه دوم سال 1394 باعث تحول و رونق قابل توجهی در بازار سرمایه نشده و با موفقیت در انتخابات می تواند اثرات نسبی مثبتی بر اقتصاد از سال 1395 برای ملت شریف ایران بجا بگذارد.

معامله 13384 قرارداد در روز پر رونق بازار

در معاملات امروز رینگ طلایی بورس کالای ایران 13384 قرارداد آتی سکه معامله شد که از این میان سهم سررسید شهریور 94 تعداد 725 قرارداد ، سررسید آبان 94 تعداد 992 قرارداد ، سررسید دی ماه 94 تعداد 2331 قرارداد و در نهایت سررسید اسفند 94 تعداد 9336 قرارداد بود

به گزارش بورس نیوز به نقل از واحد معاملات آتی سکه کارگزاری بانک سامان امروز دوشنبه مورخ 94.06.02 در بازار معاملاتی قراردادهای آتی سکه در سررسید های مختلف 13384 قرارداد معامله شد.

در سررسید معاملاتی شهریور 94 GCSH94)) 725 قرارداد معامله و 1265 موقعیت باز باقی ماند و در نهایت قیمت تسویه این سررسید به 931367 تومان رسید. معاملات در این سررسید با قیمت 930000 تومان شروع و با قیمت 935000 تومان خاتمه یافت.این سررسید با میانگین وزنی قیمت معاملات 931367 تومان که حاکی از رشد منفی 0.42 درصدی بود در پایین ترین قیمت معامله 928000 تومان و در بالاترین قیمت عدد 935500 تومان را تجربه نمود.

در سررسید معاملاتی آبان 94 GCAB94)) 992 قرارداد معامله و 1742 موقعیت باز باقی ماند و در نهایت قیمت تسویه این سررسید به 931986 تومان رسید. معاملات در این سررسید با قیمت 930000 تومان شروع و با قیمت 938500 تومان خاتمه یافت.این سررسید با میانگین وزنی قیمت معاملات 931986 تومان که حاکی از رشد منفی 0.43 درصدی بود در پایین ترین قیمت معامله 928000 تومان و در بالاترین قیمت عدد 940000 تومان را تجربه نمود.

در سررسید معاملاتی دی 94 GCDY94)) 2331 قرارداد معامله و 2685 موقعیت باز باقی ماند و در نهایت قیمت تسویه این سررسید به 935959 تومان رسید. معاملات در این سررسید با قیمت 936500 تومان شروع و با قیمت 941500 تومان خاتمه یافت.این سررسید با میانگین وزنی قیمت معاملات 935959 تومان که حاکی از رشد منفی 0.38درصدی بود در پایین ترین قیمت معامله 928500 تومان و در بالاترین قیمت عدد 944000 تومان را تجربه نمود.

در سررسید معاملاتی اسفند 94( GCES94) 9336 قرارداد معامله و 5779 موقعیت باز باقی ماند و در نهایت قیمت تسویه ی این سررسید به 945356 تومان رسید.معاملات در این سررسید با قیمت 945000 تومان شروع و با قیمت 950500 تومان خاتمه یافت.این سررسید با میانگین وزنی قیمت معاملات 945356 تومان که حاکی از رشد منفی 0.55 درصدی بود،در پایین ترین قیمت معامله 938500 تومان و در بالاترین قیمت عدد 955000 تومان را تجربه نمود.

فولاد و ذوب رینگ فلزی را داغ کردند

در بازار فیزیکی شاهد معامله 212 هزار و 968 تن انواع محصولات و به ارزش کل 1.409.782 میلیون ریال بود. در تالار محصولات صنعتی و معدنی و در گروه فولاد، 53.883 تن انواع ورق فولادی شرکت فولاد مبارکه اصفهان شامل ورق گرم، سرد، گالوانیزه و قلع اندود در قالب سیستم مچینگ مورد معامله قرار گرفت.

بورس کالای ایران در روز دوشنبه مورخ 1394.06.02 و در بازار فیزیکی شاهد معامله 212 هزار و 968 تن انواع محصولات و به ارزش کل 1.409.782 میلیون ریال بود. در تالار محصولات صنعتی و معدنی و در گروه فولاد، 53.883 تن انواع ورق فولادی شرکت فولاد مبارکه اصفهان شامل ورق گرم، سرد، گالوانیزه و قلع اندود در قالب سیستم مچینگ مورد معامله قرار گرفت. مجتمع ذوب آهن اصفهان دیگر عرضه کننده در گروه مذکور بود که 66 تن تیرآهن 12 را به قیمت پایه 16 هزار و 700 ریال به فروش رساند. در گروه کک نیز یکصد تن کک متالورژی شرکت کک سازی زرند با نرخ پایه 7 هزار و 800 ریال دادوستد شد.

بر اساس گزارش بورس نیوز در این روز و در تالار فرآورده های نفتی و پتروشیمی، 4.644 تن انواع قیر تولید شرکت نفت جی و به ارزش 37.459 میلیون ریال به فروش رسید. علاوه بر این، 3.605 تن انواع ماده پلیمری مجتمع های مارون و نوید زرشیمی، 27.100 تن وکیوم باتوم شرکت های پالایش نفت شیراز، بندر عباس و تهران، 9.580 تن لوب کات سبک و سنگین شرکت های پالایش نفت تهران و بندر عباس دیگر معاملات تالار مذکور را تشکیل دادند که ارزش معاملات آنها از رقم 399.656 میلیون ریال گذشت.

همچنین، معامله 300 تن شکر سفید تولید کارخانه قند نیشابور به همراه 2 هزار تن ذرت دانه ای استان کرمانشاه با نرخ پایه عرضه در تالار محصولات کشاورزی به ثبت رسید که در مجموع ارزشی معادل 22.100 میلیون ریال برای معاملات آنها رقم خورد.

لازم به ذکر است که در این روز عرضه 110 هزار تن سنگ آهن دانه بندی تولید مجتمع سنگ آهن جلال آباد با نرخ پایه 20 دلار در رینگ صادراتی، با 275 هزار تن تقاضا مواجه شد و به نرخ متوسط 22 دلار و 65 سنت به ازای هر تن مورد معامله قرار گرفت. 1.440 تن قیر 6070 شرکت های نگین گام پارس و پالایش نگین سیاه آذربایجان به همراه 250 تن عایق رطوبتی تولید شرکت های شهر بام عایق و صنعت بام شرق دیگر محصولات مورد معامله در تالار مذکور را تشکیل دادند و در مجموع ارزشی معادل 90.051 میلیون ریال برای معاملات آنها به ثبت رسید.

در ادامه، کارگزاری کالای خاورمیانه آمار معاملات محصولات فیزیکی در بورس کالای ایران را در روز دوشنبه مورخ 1394.06.02 به شرح فایل ذیل درآورده است:

آمار معاملات

شایان ذکر است که در روز سه شنبه مورخ 1394.06.03، 56.226 تن انواع ماده پلیمری مجتمع های تندگویان، امیرکبیر، جم، شازند، آریا ساسول، بندر امام، ایلام، لاله، رجال، پلی نار، اروند، پلی پروپیلن جم، تبریز، غدیر و آبادان، 32.200 تن انواع قیر شرکت های نفت جی، نفت پاسارگاد و متین ساز فعال، 2.200 تن شمش یکهزار پوندی 99.75 از تولیدات مجتمع های آلومینیوم ایران (ایرالکو) و آلومینیوم المهدی، 16.595 تن انواع محصولات کشاورزی شامل روغن خام آفتابگردان و سویا، گندم دورم و خوراکی، شکر سفید، جو دامی و برنج طارم، 9 کیلوگرم شمش طلای معدن موته، 1.900 تن گوگرد به همراه 6 هزار تن لوب کات از تولیدات شرکت های پالایش نفت تبریز و اصفهان و 36 هزار تن وکیوم باتوم پالایشگاه های نفت بندر عباس، تبریز و اصفهان راهی رینگ داخلی تالار معاملات بورس کالای ایران خواهند شد. همچنین، شرکت راه آهن جمهوری اسلامی ایران 1.800 تن ضایعات فلزی را در تالار فرعی عرضه می کند.

علاوه بر این، در رینگ صادراتی 12 هزار تن انواع قیر شرکت های مهندسی قیر و آسفالت غرب و شیمی تجارت نقش جهان به همراه 20 تن خرفه تولید استان فارس به مشتریان خارجی عرضه می شود. سایر عرضه های این روز به پیوست آمده است: