برآورد سود "غبشهر" تا سال 95

شرکت صنعتی بهشهر بزرگترین و قدیمی ترین واحد تولید کننده انواع روغن گیاهی خوراکی در ایران است که در سال1330 تحت نام شرکت پنبه پاک کنی بهشهر به ثبت رسیده و در سال 1373 به شرکت سهامی عام تبدیل گردیده است.

تاریخچه شرکت

شرکت صنعتی بهشهر بزرگترین و قدیمی ترین واحد تولید کننده انواع روغن گیاهی خوراکی در ایران است که در سال1330 تحت نام شرکت پنبه پاک کنی بهشهر به ثبت رسیده و در سال 1373 به شرکت سهامی عام تبدیل گردیده است. موضوع فعالیت اصلی شرکت عبارت است از تاسیس و بهره برداری از کارخانجات پنبه پاک کنی، روغن کشی، تصفیه روغن و سایر کارخانجات و تولید انواع محصولات از قبیل روغن، پنبه، لینتر و کنجاله. این شرکت در حال حاضر محصولات خود را با نامهای تجاری« لادن، لادن طلایی، بهار، نسترن، ترد سرخ، شاه پسند، عافیت، مینولا و مارال» تولید و عرضه می نماید. بهره برداری از کارخانه با ظرفیت 250 تن در تاریخ تاسیس آغاز شده ولی ظرفیت فعلی شرکت به میزان 500،000 تن در سال می باشد. شرکت در حال حاضر حدود 35درصد بازار کشور را در اختیار داشته و در این زمینه رتبه نخست را در بین شرکتهای تولید کننده روغن را در ایران دارا می باشد. همچنین از نظر تکنولوژی شرکت دارای پیشرفته ترین و کاملترین دستگاه های تصفیه و بسته بندی روغن خوراکی در سطح کل کشور می باشد.

سرمایه

سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ 6.5 میلیون ریال بوده که طی چند مرحله به مبلغ 1023000 میلیون ریال افزایش یافته است. این شرکت که از قدیمی های بورس تهران است در خرداد ماه سال 1374 با نماد "غبشهر" به بورس اوراق بهادار تهران راه یافته است.

سهامداران

سهامدار عمده شرکت که بالغ بر 80درصد از سهام غبشهر را در اختیار دارد شرکت صافولا بهشهر میباشد. هلدینگ صافولا که مالکیت و مدیریت آن بر عهده عربستانی‌هاست به ریاست سلیمان بن عبدالقادر المهیدب، عرضه کننده روغن خوراکی، شکر و دیگر مواد اولیه غذایی در بازارهای جنوب غرب آسیا و شمال آفریقا است با وجود تنش‌های موجود، به آرامی و بی سر و صدا در ایران رونق گرفته و فعالیت میکند و هم اکنون یکی از بزرگترین شرکت‌های مواد غذایی جنوب‌غربی آسیا میباشد. البته صافولا بهشهر پیش از این سهامدار شرکت مارگارین نیز بود که در سال گذشته طی تفاهمی با شرکت توسعه صنایع بهشهر، سهام خود را به این شرکت واگذار نمود و در عوض سهام توسعه صنایع بهشهر در غبشهر را از این شرکت خریداری نمود. به گونه ای که در حال حاضر مالکیت غمارگ از آن وبشهر و مالکیت غبشهر در دستان صافولای عربستان میباشد.

شرکت در یک نگاه

مفروضات سناریو بشرح زیر است

سال 94

فروش:

نرخ فروش: با فرض اینکه 5درصد افزایش نرخ فروش برای سال 94 اعمال شود و این نرخ برای 6ماهه دوم مجوز بگیرد برابر با میانگین نرخ فروش در 3 ماهه واقعی اول، نرخ فروش بدون تخفیف در 3ماهه دوم و نرخ فروش با 5 درصد افزایش در 6 ماهه دوم فرض شده است.

مقدار فروش: برابر با بودجه 94 در نظر گرفته شده است.

بهای تمام شده:

نرخ مصرف روغن: با فرض روند افزایشی دلار مبادلاتی و روند کاهشی نرخ جهانی روغن نرخ روغن 2864 تومان فرض گردیده است.

مبلغ مصرف لوازم بسته بندی و سایر نیز برابر با بودجه 94 فرض گردیده است.

مقدار مواد اولیه: مصرف شده برابر با میزان بودجه 94 شرکت در نظر گرفته شده است.

سال 95

سناریو1:

فروش: با فرض اینکه 5 درصد افزایش نرخ برای کل سال 95 اعمال شود.

بهای تمام شده: طبق روش محاسبه نرخ خرید روغن خام در سال 94 تنها با این اختلاف که با فرض تک نرخی شدن دلار در نرخ 3300 تومان در سال 95 نرخ خرید این محصول3255 تومان فرض گردیده است. همچنین مبلغ مصرف لوازم بسته بندی با فرض افزایش 14 درصدی دلار به 3300 تومان و افزایش 17 درصدی تورم برای سال 95 نسبت به بودجه سال 94 افزایش داده ایم. مبلغ سایر مواد نیز با فرض تورم 17 درصدی نسبت به بودجه 94 افزایشی فرض شده است.

سناریو2:

همانند مفروضات سناریو1 با این تفاوت که نرخ ارز در قیمت 3100 تومان تک نرخی گردد.

سایر نکات مورد توجه در بودجه شرکت:

· دستمزد مستقیم با نرخ رشد 17 درصدی نسبت به سال مالی 93 فرض شده است.

· هزینه های عمومی،اداری و تشکیلاتی، هزینه های مالی، درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها ، خالص درآمد(هزینه های) متفرقه برابر با بودجه در نظر گرفته شده است.

· نرخ مالیات برابر با نرخ مالیات بودجه 25 درصد در نظر گرفته شده است.

· کاهش درصد هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی عمدتا ناشی ازکاهش هزینه های تبلیغات و بازاریابی می باشد

· در بودجه تهیه شده شرکت هیچگونه افزایش نرخی در قیمت های فعلی لحاظ نشده است و با توجه به افزایش هزینه های تولید، از اواخر فروردین ماه کلیه تخفیفات اعطایی به مشتریان حذف شده است تا بخشی از هزینه های ذکر شده در عملکرد شرکت از این طریق جبران گردد. بدیهی است که در صورت تصویب افزایش نرخ، با توجه به درصد افزایش نرخ و نوع کالاهای مشمول افزایش نرخ، اثر آن بر سودآوری شرکت محاسبه و در اولین فرصت ممکن به سازمان بررسی اوراق بهادار اعلام خواهد شد.

· نرخ خرید روغن خام در سه ماهه ابتدای سال به دلیل خرید از منابع داخلی بیشتر از پیش بینی کل سال بوده است. لیکن با توجه به برطرف شدن موانع واردات عمده خرید روغن مورد نیاز برای باقیمانده سال از محل واردات خواهد بود و انتظار میرود میانگین نرخ کاهش یابد.

· عوارض گمرکی واردات ورق و حلب به 15 درصد افزایش یافته است مضافا اینکه این کال از شمول تخصیص ارز مبادله ای خارج شده است.

· عوارض گمرکی واردات روغن خام از ابتدای سال 1394 برای روغن پالم از 4درصد به ده درصد و سایر روغنهای خام از 4 درصد به 7 درصد افزایش یافته است.

· هزینه های انتقال پول 6% در نظر گرفته شده است که با توجه به توافق هسته ای امکان کاهش آن و در نتیجه افزایش سود شرکت از این محل وجود دارد. به گونه ای که اگر فرض شود هزینه نقل و انتقال پول پس از توافق احتمالی تا سطح 3درصد کاهش یابد سود سال مالی 94 قابلیت افزایش تا سطح 2200 ریال داشته و سود سال مالی 95 نیز میتواند تا سطح 3250 ریال افزایش یابد.

· پوشش 28 درصدی بودجه سال مالی جاری شرکت و تحقق 478 ریال از 1689 ریال سود پیش بینی شده، به نسبت مدت مشابه سال قبل رشدی 41 درصدی را نشان داده و حکایت از وضعیت خوب شرکت نسبت به سال گذشته میکند.

· سیاست انقباضی بانک مرکزی در سال گذشته با وجود اینکه روغن در زمره کالاهای ضروری طبقه بندی شده و کم کشش میباشد باعث ایجاد فشار نقدینگی به شرکتهای صنعتی روغن گردیده و شرکتها جهت فروش بیشتر اقدام به جنگ قیمتی به منظور جبران نقدینگی خود نموده اند. ولی پیش بینی میشود با انبساطی تر شدن سیاستهای دولت این ریسک برای شرکت از میان برود یا حداقل کمرنگ تر شود.

محاسبات مربوط به برآورد نرخ روغن مصرفی:

با توجه به آخرین صورت های مالی ارائه شده توسط شرکت، میزان موجودی اول دوره بیانگر این است که شرکت تقریبا هر سه ماه یکبار روغن خام مصرفی خود را تهیه می نماید و بنابراین به نظر می رسد که روغن مصرفی در 3 ماهه اول سال مالی94 مربوط به روغن خریداری شده در 3 ماهه ماقبل یعنی پاییز سال 93 می باشد. اگر روند خرید را بدین روال به 3 ماهه های بعدی عطف دهیم و با توجه به روند کاهش قیمت جهانی روغن و روند افزایش نرخ ارز مبادلاتی نسبت به قیمت های حاکم در فصل پاییز می توان برآوردی تقریبی از قیمت های مصرفی روغن شرکت تا پایان سال مالی 94 به شرح جدول ذیل داشته باشیم

معامله 2310 قرارداد آتی سکه در معاملات چهارشنبه

در معاملات دیروز مجموعا 2310 قرارداد معامله شد که در سررسید معاملاتی تیر 94 تعداد 78 قرارداد با 1055 موقعیت باز، سررسید معاملاتی شهریور 94 تعداد 26 قرارداد با 1699 موقعیت باز، سررسید معاملاتی آبان94 تعداد 434 قرارداد با 2439 موقعیت باز و در نهایت در سررسید معاملاتی دی 94 تعداد 1772قرارداد و 5386 موقعیت باز معامله شد.

به گزارش بورس نیوز به نقل از کارگزاری بانک سامان امروز جهارشنبه مورخ 94.4.10 در بازار معاملاتی قراردادهای آتی سکه در سررسید های مختلف 2310 قرارداد معامله شد.

در سررسید معاملاتی تیر 94 GCTR94)) 78 قرارداد معامله و 1055 موقعیت باز باقی ماند و در نهایت قیمت تسویه این سررسید به 903506 تومان رسید. معاملات در این سررسید با قیمت 902500 تومان شروع و با قیمت 902500 تومان خاتمه یافت.

این سررسید با میانگین وزنی قیمت معاملات 903506 تومان که حاکی از رشد 0.06 درصدی بود در پایین ترین قیمت معامله به 902000 تومان و در بالاترین قیمت عدد 904500 تومان را تجربه نمود.

در سررسید معاملاتی شهریور 94 GCSH94)) 26 قرارداد معامله و 1699 موقعیت باز باقی ماند و در نهایت قیمت تسویه این سررسید به 908865 تومان رسید. معاملات در این سررسید با قیمت 908000 تومان شروع و با قیمت 909000 تومان خاتمه یافت.

این سررسید با میانگین وزنی قیمت معاملات 908865 تومان که حاکی از رشد 0.05 درصدی بود در پایین ترین قیمت معامله 907000 تومان و در بالاترین قیمت عدد 909500 تومان را تجربه نمود.

در سررسید معاملاتی آبان 94 GCAB94)) 434 قرارداد معامله و 2439 موقعیت باز باقی ماند و در نهایت قیمت تسویه این سررسید به 917816 تومان رسید. معاملات در این سررسید با قیمت 917500 تومان شروع و با قیمت 918500 تومان خاتمه یافت.

این سررسید با میانگین وزنی قیمت معاملات 917816 تومان که حاکی از رشد 0.02 درصدی بود در پایین ترین قیمت معامله 916500 تومان و در بالاترین قیمت عدد 918500 تومان را تجربه نمود.

در سررسید معاملاتی دی 94 GCDY94)) 1772 قرارداد معامله و 5386 موقعیت باز باقی ماند و در نهایت قیمت تسویه این سررسید به 936006 تومان رسید. معاملات در این سررسید با قیمت 937500 تومان شروع و با قیمت 935500 تومان خاتمه یافت.

این سررسید با میانگین وزنی قیمت معاملات 936006 تومان که حاکی از رشد منفی 0.11درصدی بود در پایین ترین قیمت معامله 934500 تومان و در بالاترین قیمت عدد 938000 تومان را تجربه نمود.

نوسانات انس جهانی طلا :

امروز قیمت انس از 1174 به 1169 رسید.

نوسان قیمت دلار :

قیمت دلار امروز با 10 تومان افزایش به 3320 تومان رسید

اخبار موثر

علت اصلی افت قیمت طلا در ماه ژوئن کاهش فشارهای تورمی در اقتصاد جهانی به خصوص اقتصادهای توسعه یافته بوده است. اگر روند نزولی فشارهای تورمی ادامه یابد نمی توان نسبت به افزایش قیمت طلا طی ماه های آینده نیز امیدوار بود.

به اعتقاد تحلیلگران اقتصادی تقاضای سرمایه گذاری در بازار طلا با افت چشمگیری روبرو شده و افزایش تقاضای فیزیکی در بازارهای آسیایی به خصوص چین و هند نیز به تنهایی برای افزایش قیمت طلا کافی نخواهد بود.

میزان حباب :

با توجه به قیمت دلار و انس،قیمت واقعی سکه (ذاتی) 919077 بود و با توجه به قیمت فعلی، 15077 تومان حباب منفی داشت !

بدانیم که : حق ضرب سکه در ایران حدودا 5000 تومان است.

مذاکرات هسته ای به ایستگاه آخر وین رسید / یک شنبه نشست وزرای خارجه 5+1 و ایران

عراقچی در جمع خبرنگاران ایرانی حاضر در محل هتل کوبرگ وین اظهار داشت : رهنمود های مقام معظم رهبری و خطوط تعیین شده از سوی ایشان همچنان سر لوحه برنامه مذاکراتی تیم هسته ای در وین می باشد.

بنابر گزارش بورس نیوز از وین، مذاکرات هسته ای ایران و 5+1 در حالی روزهای پایانی خود را سپری میکنند که با وجود زیاده خواهی های غرب چشم انداز جدی در حصول به توافق دیده میشود .

اظهارات روز گذشته جان کری مبنی بر این که ملاقاتش با ظریف سازنده بود ، امید هایی برای دستیابی به توافق جامع را هموار تر نموده است.

خبرنگاران و تحلیلگران آمریکایی مستقر در این دور از مذاکرات که به حاشیه برداری موضوعات مختلف می پردازند ، معتقدند دولت اوباما راهی جز توافق با ایران ندارد زیرا امضاء توافق نامه با ایران برگ برنده دموکرات ها در انتخابات آتی ریاست جمهوری این کشور و همچنین در مناسبات اروپا خواهد بود.

اگر چه گفته می شود موضوعات اختلافی ایران و کشورهای 5+1 در خصوص پی ام دی ، تحقیق و توسعه و زمان بندی لغو تحریم ها همچنان پا بر جا است ، اما طرف های مذاکره کنند ایرانی راه کارهای عملی برای خروج از بن بست ارائه نموده اند که برخی از آنها مورد قبول مقامات مذاکره کننده اروپایی و آمریکایی قرار گرفته و این امر میتواند زمینه را برای حل اختلافات تا حدودی فراهم نمایند.

گفته میشود مذاکرات از سطح کارشناسی به سطح معاونان انتقال یافته و احتمالا در روزهای شنبه و یک شنبه هفته آینده به سطح وزراء منتقل خواهد شد و این امر به مفهوم تاثیر گذاری تصمیمات سیاسی مذاکرات در روند رسیدن به توافق جامع خواهد بود

 عراقچی در جمع خبرنگاران ایرانی حاضر در محل هتل کوبرگ وین اظهار داشت : رهنمود های مقام معظم رهبری و خطوط تعیین شده از سوی ایشان همچنان سر لوحه برنامه مذاکراتی تیم هسته ای در وین می باشد.

به هر ترتیب باید منتظر ماند تا روز یک شنبه که نشست وزارء خارجه 5+1 در وین برگزار میگردد ، تا چه میزان غربی ها حاظر به پذیرش حقوق عامه مردم ایران هستند.

استقبال مشتریان خارجی از قیمت 17 دلاری سنگ آهن سنگان

29.364تن انواع مواد پتروشیمیایی تولید مجتمع های پتروشیمی بوعلی سینا، تندگویان، ایلام، بندر امام، جم، اروند، کارون، مهر، برزویه، شازند و خراسان راهی رینگ داخلی تالار معاملات بورس کالای ایران خواهند شد.

بورس کالای ایران در روز چهارشنبه مورخ 1394.04.10 و در بازار فیزیکی شاهد معامله 157 هزار و 590 تن انواع محصولات و به ارزش کل 802.835 میلیون ریال بود. در تالار محصولات صنعتی و معدنی و در گروه آلومینیوم، یکهزار تن شمش یکهزار پوندی 99.75 شرکت آلومینیوم المهدی در قالب سیستم مچینگ و با نرخ 63 هزار و 610 ریال به فروش رسید.

بر اساس گزارش بورس نیوز در تالار فرآورده های نفتی و پتروشیمی و در گروه قیر، 6.591 تن انواع قیر تولید شرکت های نفت پاسارگاد و مهندسی قیر و آسفالت غرب و به ارزش 66.882 میلیون ریال مورد معامله قرار گرفت. در این روز همچنین 20.436 تن انواع ماده پتروشیمیایی مجتمع های برزویه، بوعلی سینا، پارس، فن آوران، تندگویان، بیستون، خراسان، شیراز، کرمانشاه، فجر، شازند، مارون و بندرامام به همراه شرکت های سی سی دی سنگاپور و سرمایه گذاری صنایع شیمیایی ایران به روی تابلوی عرضه رفت، که از این میان معامله 9.414 تن محصول و به ارزش 244.371 میلیون ریال به ثبت رسید. از مهمترین محصولات معامله شده در این گروه می توان به منو اتیلن گلایکول، LAB، بنزن، کریستال ملامین و استایرن منومر اشاره کرد. 24.470 تن وکیوم باتوم پالایش نفت تهران (تندگویان) به همراه یکهزار تن گوگرد کلوخه پالایش نفت شازند اراک دیگر محصولات مورد معامله در تالار مذکور بودند.

شایان ذکر است که تالار صادراتی شاهد عرضه یکصد هزار تن سنگ آهن دانه بندی مجتمع سنگ آهن سنگان با نرخ 17 دلار به ازای هر تن بود که با استقبال 300 هزار تنی از سوی مشتریان خارجی مواجه شد. همچنین، 13.450 تن قیر 6070 تولید شرکت های قیر آکام، نگین فخر آذربایجان و عایق بام باستان به همراه 50 تن عایق رطوبتی BPP تولید سامان دلیجان دیگر معاملات این تالار تشکیل دادند.

علاوه بر این، معامله 50 تن برنج هاشمی استان گیلان، 560 تن برنج طارم استان گلستان، یکهزار تن شکر سفید تولید کارخانه امیرکبیر و دعبل با نرخ پایه و در مجموع به ارزش 56.414 میلیون ریال در تالار محصولات کشاورزی رقم خورد.

در ادامه، کارگزاری کالای خاورمیانه آمار معاملات محصولات فیزیکی را در بورس کالای ایران در روز چهارشنبه مورخ 1394.04.10 به شرح فایل ذیل آورده است:

آمار معاملات

لازم به ذکر است که در روز شنبه مورخ 1394.04.13، 29.700 تن سبد تیرآهن 22 تا 27 شرکت ذوب آهن اصفهان، 14.730 تن انواع محصولات کشاورزی شامل شکر سفید، برنج طارم و وارداتی، گندم دورم و ذرت دانه ای، 57.600 تن انواع قیر شرکت های متین ساز فعال، نفت جی، توت ال قیر ارس، آذر دوام یول و نفت پاسارگاد و 29.364 تن انواع مواد پتروشیمیایی تولید مجتمع های پتروشیمی بوعلی سینا، تندگویان، ایلام، بندر امام، جم، اروند، کارون، مهر، برزویه، شازند و خراسان راهی رینگ داخلی تالار معاملات بورس کالای ایران خواهند شد. در رینگ صادراتی نیز 4 هزار تن قیر 6070 شرکت های تولیدی بشکه و قیر صنعتی و آسفالت راه دژپا، پویندگان فن و تجارت بین الملل و قیر و عایق جنت آباد به مشتریان خارجی عرضه می شود. آمار کل عرضه های این روز به پیوست آمده است

مصرف 50 درصد اعتبارات واریزی تیرماه طی 6 روز

در معاملات امروز بازار برق بورس انرژی با توجه به عدم تمایل نیروگاهها به فروش برق در قیمت های پیشنهادی خریداران، کاهش محسوسی در حجم و ارزش معاملات به ثبت رسید.

گزارش بازار:

به گزارش بورس نیوز به نقل از گروه خبر و تحلیل بازار برق کارگزاری مبین سرمایه در معاملات امروز چهارشنبه 94.04.10 در بازار برق بورس انرژی 167 مگاوات برق به ارزش 2 میلیارد و 164 میلیون ریال مورد معامله قرار گرفت که نسبت به روز معاملاتی گذشته 93 درصد کاهش را نشان می‌دهد.

میانگین وزنی قیمت (میانگین وزنی کل معاملات روزانه نماد‌های معامله شده در بازار برق بورس انرژی) در ادامه روند نزولی خود در معاملات امروز کاهش 2.6 درصدی را به ثبت رساند.

نمودار میانگین وزنی قیمت:

همانطور که در نمودار میانگین وزنی قیمت مشخص است روند نزولی این شاخص در معاملات امروز نیز ادامه داشته و به محدوده 540,000 ریال رسیده است. در مسیر نزول با توجه به نمودار همانطور که قبلاً نیز اشاره شد 525,000 ریال، رقمی مهم است زیرا که شاخص در طول یک ماه گذشته بارها تا این محدوده نزول کرده و با مقاومت در برابر کاهش بیشتر مواجه شده که از اینرو قابل توجه می باشد.

در معاملات امروز بازار برق بورس انرژی با توجه به عدم تمایل نیروگاهها به فروش برق در قیمت های پیشنهادی خریداران، کاهش محسوسی در حجم و ارزش معاملات به ثبت رسید.

نکته دیگری که لازم است اشاره شود؛ مصرف حدود 50 درصد از اعتبارات تیر ماه از سوی شرکت های توزیع نیروی برق در طول 6 روزی است که اعتبار این دوره واریز شده است.

آمار معاملات امروز به تفکیک نماد‌های معاملاتی:

بررسی روند نماد 1394.04.22 :

نمودار زیر روند قیمت در نماد بارپایه 1394.04.22 را نشان می‌دهد. همانطور که مشخص است روند صعودی همراه با شیب تند قیمت در ابتدای دوره به روندی نزولی در انتهای دوره تبدیل شده که همچنان پایدار است و به محدوده قیمت آغازین خود 545,000 ریال نزدیک می شود.

روند سال گذشته این نماد همانطور که در تصویر مشخص است در انتهای دوره روندی با ثبات در محدوده 539,000 ریال بوده است.

در این نماد تا به امروز 1,032 مگاوات برق مورد معامله قرار گرفته است که بیشترین حجم معاملات مربوط به معاملات 1394.04.07 با 565 مگاوات می‌باشد.

روند نماد 1393.04.22 (روند قیمتی نماد فوق در سال گذشته) :