نگرانی جدید و البته جالب اهالی تالار

معاملات امروز بازار سرمایه همانند روزهای گذشته با روندی نزولی اما فرسایشی در اغلب نمادهای فعال در این بازار به پایان رسید تا اهالی تالار یک روز دیگر به زمان تعیین تکلیف بازار سرمایه و در مجموع اقتصاد کشور نزدیک تر شوند.

با اتمام ساعات معاملات روز دو شنبه 94.03.11 شاخص بازار اول ( تالار اصلی ) با 17 واحد افزایش به رقم 45636 واحد رسید. عکس این وضعیت را در شاخص بازار دوم (تالار فرعی) شاهد هستیم بطوریکه شاخص تالار فرعی در این روز با ثبت 115 واحد کاهش عدد 130356 واحد را تجربه کرد. شاخص قیمت (وزنی – ارزشی) بورس نیز در روز جاری با 0.4 واحد کاهش به رقم 26474 واحد رسید.

همچنین در این روز "فارس" با 18 واحد افزایش شاخص، بیشترین تأثیر مثبت را بر جا گذاشت و در مقابل "تاپیکو" با 57 واحد کاهش، بیشترین تأثیر منفی را بر روی شاخص داشت.

شاخص فرابورس نیز با 0.8 واحد کاهش به رقم 710 واحد رسید.

گفتنی است ارزش کل معاملات در بازار بورس به رقم 1444 میلیارد ریال و ارزش کل معاملات در بازار فرابورس به رقم 1732 میلیارد ریال رسید.

معاملات امروز بازار سرمایه همانند روزهای گذشته با روندی نزولی اما فرسایشی در اغلب نمادهای فعال در این بازار به پایان رسید تا اهالی تالار یک روز دیگر به زمان تعیین تکلیف بازار سرمایه و در مجموع اقتصاد کشور نزدیک تر شوند، روزی که فعلاً 10 تیرماه را نشانه گرفته و هنوز مشخص نیست که پرونده مذاکرات هسته ای در این تاریخ بسته خواهد شد یا قرار است بعد از گذر از این روز، تاریخ دیگری را به عنوان روز موعود در نظر بگیریم.

بر اساس گزارش بورس نیوز، امروز در گروه بانکی باز هم شاهد آغاز عرضه های حقوقی "وبصادر" در نرخ های پایین بودیم از سویی دیگر در حالی 58 درصد خریداران این نماد حقوقی ها بودند که 20 میلیون و 497 هزار سهم خریداری شده توسط این گروه تماماً در نرخ های منفی تابلو انجام شده است که شاید خودشان اسم این اقدام را حمایت بگذارند اما از نظر اهالی تالار نه تنها حمایت نیست بلکه نوعی ضربه وارد کردن به سهام هم محسوب می شود، چراکه حقوقی "وبصادر" با این رفتار خود نه تنها فروشنده ها را منصرف از تصمیم خود نمی کند بلکه آنها را تشویق به فروش سهام با قیمتی بالاتر از نرخ های روز آتی می کند. در نماد بانک ملت و بانک تجارت نیز حجم اندک معاملات در کنار سماجت حقوقی ها برای فروش سهام قابل مشاهده است.

از سویی دیگر در گروه خودرویی بورس مدتی است که شاهد یاتاقان شرکت های تولیدی گروه هستیم بطوریکه حقوقی در شرکت ایران خودرو و سایپا با زحمت توانسته سهام خود را در قیمت های منفی نزدیک به صفر تابلو حفظ نمایند. البته این در حالی بود که امروز گروه بهمن به جهت تعدیل 20 درصدی پیش بینی درآمد سال 93 متوقف شد که این تعدیل نه از محل سود عملیاتی بلکه از محل افزایش سود سرمایه گذاری ها خواهد بود. اهالی تالار معتقدند در شرایط فعلی چندان امیدی به این گروه نیست و در صورتیکه توافقی هم در مذاکرات هسته ای حاصل شود شرکت های این گروه برای خروج از وضعیت نامساعد فعلی نیاز به زمان دارند هر چند که به نظر می رسد حال و اوضاع قطعه سازی های این گروه بهتر از تولیدکنندگان باشد. البته این گروه در صورتی با اقبال قابل توجه سرمایه گذاران و رشد قیمت سهام در کوتاه مدت مواجه خواهند شد که امکان خرید سهام مدیریتی آنها برای سرمایه گذار خارجی فرآهم شود .

در گروه پالایشی بورس ساعاتی پیش شاهد انتشار گزارش درخواست افزایش سرمایه "شبریز" بر روی سایت کدال بودیم که این اتفاق علی رغم تصمیم مسئولین برای انتشار همزمان اطلاعات اما با تأخیر بیش از 2.5 ساعت صورت پذیرفته. این گروه نیز فعلاً چشم بر دست دولت دارد تا نرخ خرید محصولات را برای آنها مشخص نماید. در حال حاضر تحلیل های ضد و نقیضی از این گروه در بورس به گوش می رسد که اغلب آنها به میزان نرخ خرید محصولات از سوی پالایش و پخش بستگی دارد.

ونفت: سرانجام روز موعود این شرکت هم فرا رسید و امروز شرکت سرمایه گذاری نقت قشم این شرکت به فروش رسید، اقدامی که سهامداران "ونفت" مدت ها منتظر آن بودند و در همین راستا نیز سهام این شرکت نوسانات مثبت و منفی زیادی را هم تجربه کرد اما جالب اینجا بود که این شرکت در معاملات روز جاری در حالیکه بازار انتظار تشکیل صف خرید بر روی این نماد را داشت بدلیل عرضه های سنگین سهامداران حقیقی و حقوقی نتوانست واکنش قابل قبولی را به این اتفاق نشان دهد. اهالی تالار معتقدند تحلیل های موجود در بازار بر اساس نرخ معامله امروز حکایت از افزایش 421 ریالی سود هر سهم "ونفت" از این محل دارد حال چرا نماد این شرکت پس از انجام معامله به جهت ارایه گزارش شفاف سازی متوقف نشد جای سؤال دارد.

هرمز : چندی است که شایعاتی مبنی بر فروش بلوک 20 درصدی این شرکت در بازار به گوش می رسد که از شرکت سرمایه گذاری تأمین اجتماعی نیز به عنوان خریدار اصلی این بلوک نام برده می شد، دیروز باخبر شدیم که صندوق بازنشستگی کارکنان فولاد توسط تأمین اجتماعی خریداری شده که این موضوع به شایعات مربوط به خرید بلوک هرمز رنگ واقعی تری می دهد.

در پایان آنچه که از دیروز بیش از هر خبر دیگری برای اهالی تالار اهمیت دارد حال عمومی جان کری وزیر امور خارجه آمریکا است که روز گذشته در حین دوچرخه سواری در ژنو در اثر تصادف با شکستگی استخوان ران پا مواجه شده بود چراکه نگرانی فعلی اهالی تالار از عدم حضور جان کری در نشست وزراء گروه 1+5 و احتمال به تعویق افتادن آن می باشد. جالب است که تا امروز در مذاکرات هسته ای نگرانی اهالی تالار بیشتر از زبان وزراء گروه 1+5 و گفتن حرف اضافه بود اما حالا باید نگران ران پای آنها هم باشیم. واقعاً این بورس به کجاها که وابسته نیست!

"کچاد" و وضعیت سنگ آهن در سال جاری

بزرگترین معادن سنگ آهن جهان در کشور های برزیل،استرالیا ،چین ،هندوستان،روسیه،اکراین و قزاقستان قرار دارد. این عنصر به عنوان ماده اولیه اصلی تولید فولاد ، بیشترین سهم هزینه را در قیمت تمام شده فولاد دارد.

درباره شرکت

شرکت معدنی و صنعتی چادرملو در چهارم خرداد 1371 به ثبت رسید. شخصیت حقوقی شرکت در مرداد 1376 از دولتی به خصوصی تغییر یافته و در تاریخ 1382 به شرکت سهامی عام تبدیل و در سازمان بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است.

موضوع فعالیت شرکت

اکتشاف، استخراج و بهره برداری از معادن سنگ آهن و تولید کنسانتره از آن، تولید گندله، تولید سنگ آهن های دانه بندی شده و تولید محصولات فولادی

سرمایه شرکت

سهامداران

*در جدول فوقسهامداران بالای 5 درصد عنوان شده اند.

صنعت سنگ آهن

سنگ آهن یکی از فراوان ترین عناصر فلزی موجود در زمین است که طبق بررسی های بعمل آمده اکسید آن ، حدود 5 درصد از پوسته زمین را تشکیل می دهد.

بزرگترین معادن سنگ آهن جهان در کشور های برزیل،استرالیا ،چین ،هندوستان،روسیه،اکراین و قزاقستان قرار دارد. این عنصر به عنوان ماده اولیه اصلی تولید فولاد ، بیشترین سهم هزینه را در قیمت تمام شده فولاد دارد طبق آمار هایی که کسب گردیده در کشور چین حدود 39 درصد،کشور های اروپایی 31 درصد و در ایران (شرکت فولاد مبارکه) 25 درصد قیمت بهای تمام شده تولید فولاد را ، هزینه تامین سنگ آهن تشکیل می دهد.

به همین دلیل یکی از مزیت های مهم اقتصادی برای مجتمع های فولاد سازی کشور ، استفاده از سنگ آهن داخلی می باشد زیرا نقش عمده ای در کاهش قیمت بهای تمام شده و هم چنین صرفه جویی ارزی در تولید فولاد را دارد.

با توجه به حجم زیاد مصرف سنگ آهن ، عدم اتکا به واردات این ماده اولیه معدنی،همواره کشور را از بروز بحران های جهانی در عرضه و تقاضا ،نوسانات قیمت ها ، مشکلات حمل و نقل دریائی ،توقف فروش آن توسط کشور های صادر کننده و در نهایت حربه تحریم مصون نگه می دارد.

وضعیت شرکت در صنعت

تولید و مصرف سنگ آهن می بایست براساس نوع فرآیند تولید فولاد انجام گیرد. صنایع فولادی که به روش احیا مستقیم تولید می کنند نیاز به کنسانتره سنگ آهن 67 درصدی و در روش کوره بلند به سنگ آهن دانه بندی با عیار 61 درصدی دارند.

شرکت در صنعت کانه های فلزی فعالیت می کند و در بین شرکتهای فعال در این صنعت با حجم فروش معادل مبلغ29.491.675 میلیون ریال در رده ی اول قرار دارد. نمودار زیر نشان می دهد که سهم شرکت از کل تولیدات کنسانتره کشور 44 درصد میباشد.

طرح های توسعه

برآورد تولید

* سنگ دانه بندی شده به علت رکود حاکم بر بازار و افت شدید قیمت ها توسط شرکت دپو می شود و به عبارتی فروش این محصول کاهش یافته است بنابراین تولید سال 94 با کاهش نسبت به 93 برآورد شده است.

*طرح افزایش ظرفیت گندله در اواخر سال 94 به بهره برداری می رسد و احتمالا از سال 95 تولید خود را شروع میکند. بنابراین در برآورد سال 94 افزایش ظرفیتی برای این محصول در نظر نگرفته و تولید را برابر با ظرفیت اسمی قرار داده شده است.

* طرح احداث کارخانه فولاد با ظرفیت تولید 1 میلیون تن در نیمه دوم سال 94 به بهره برداری می رسد ،برآورد شده است شرکت بتواند 150.000 تن فولاد در سال 94 تولید کند.

* لازم به ذکر است که شرکت در سال 94 بخشی از گندله ی فروش رفته ی خود را با آهن اسفنجی که ماده اولیه برای تولید فولاد می باشد تهاتر می کند.

برآورد مقدار فروش

* 54% مقدار فروش به فولاد مبارکه و 46% فروش به فولاد خوزستان برآورد شده است.

نرخ فروش

* برآورد میانگین قیمت فروش فولاد خوزستان برای سال 94 حدود13.257.466 می باشد.

* قیمت فروش کنسانتره برای شرکت های فولاد مبارکه و فولاد خوزستان ، مبتنی بر تصمیمات اتخاذ شده بر اساس تاثیر ضرایب تعیین شده (16 درصد شرکت فولاد مبارکه و 14 درصد شرکت فولاد خوزستان) در میانگین قیمت فروش برآورد شده برای محصولات شرکت فولاد خوزستان (اسلب ،بلوم، بلیت)می باشد.

* قیمت فروش گندله به مشتریان عموما بر مبنای 23 درصد میانگین قیمت فروش برآورد شده برای محصولات شرکت فولاد خوزستان (اسلب ،بلوم، بلیت)می باشد.

برآورد مبلغ فروش

برآورد بهای تمام شده ی کالای فروش رفته

· لازم به ذکر است برای برآورد حق انتفاع شرکت جمع تولید کنسانتره خشک و سنگ دانه بندی شده ی "کچاد" را در 5% میانگین نرخ فروش (بلوم ،بلیت و اسلب) فولاد خوزستان ضرب شده است.

صورت سود و زیان

* با توجه به مفروضات بیان شده برای برآورد مبلغ فروش و بهای تمام شده ی شرکت سود هر سهم برای سال 94 ،53 تومن برآورد شده است.

تحلیل حساسیت

* با فرض اینکه شرکت بتواند 150.000 تن فولاد در سال 94 تولید کند سود هر سهمش 53 تومان و بدون در نظر گرفتن این طرح سود هر سهم شرکت 441 تومان ریال برآورد شده است.

* 10 درصد کاهش در متوسط نرخ فروش فولاد خوزستان ، 25 درصد سود هر سهم سال 94 "کچاد" را کاهش می دهد.

بلوک 51 درصدی سرمایه گذاری نفت قشم به قیمت پایه / تعدیل مثبت در انتظار "ونفت"

این بلوک به طور یکجا و نقد یا نقد و اقساط از طریق عرضه در بازار فرابورس ایران عرضه گردید که در نهایت با حضور یک خریدار این معامله انجام شد.

شرکت سرمایه گذاری صنعت نفت تعداد 30 میلیون و 294 هزار سهم معادل 51 درصد از سهام شرکت سرمایه گذاری نفت قشم قبل از بهره برداری را به قیمت پایه هر سهم 27 هزار و 44 ریال به فروش رساند.

به گزارش بورس نیوز، این بلوک به طور یکجا و نقد یا نقد و اقساط از طریق عرضه در بازار فرابورس ایران عرضه گردید که در نهایت با حضور یک خریدار این معامله انجام شد.

با فروش این بلوک و برمبنای بهای تمام شده هر سهم این شرکت در پرتفوی "ونفت"، به ازای هر سهم 421 ریال سود عاید سهامداران می شود. حال باید دید آیا نماد معاملاتی "ونفت" بابت تعدیل سود هر سهم متوقف خواهد شد یا خیر؟

عرضه بلوک مدیریتی فن آوا کارت

برای سال 94 برنامه مهم شرکت انتقال از بازار توافقی به یکی از بازارهای اصلی یا فرعی فرابورس و افزایش ضریب نفوذ در بازارهای بومی و منطقه ای در حوزه فناوری اطلاعات می باشد.

بنا به الزامات طرح شاپرک شرکت های فعال در این حوزه باید مقداری از سهام خود را عرضه کنند.

مدیر مالی گروه فن آوا در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز ضمن بیان مطلب فوق اظهار داشت: طبق الزامات و قوانین جدید این طرح، شرکت گروه فن آوا نیز طبق این اصل یک بلوک مدیریتی معادل 20 درصد از سهام شرکت فن آوا کارت را به صورت شرایطی در بازار سوم فرابورس در تاریخ 19 خرداد ماه به فروش خواهد رساند.

محمود زاده افزود: از آنجایی که شرکت شرایط انتقال به بازار اول و یا دوم بازار فرابورس را دارد در نظر داریم برای سال مالی جاری نماد معاملاتی شرکت را از بازار توافقی خارج کنیم که البته برای این کار نیاز به واگذاری سهام سهامداران عمده شرکت دارد.

وی در ادامه اظهار داشت: همانطور که قبلاً هم اطلاع رسانی شده بود شرکت گروه فن آوا درگیر چند پروژه از جمله، طرح پشتیبانی سامانه هوشمند سوخت و طرح ملی IPTV می باشد. سرویس، نگهداری و پشتیبانی از طرح سامانه هوشمند سوخت از جمله برنامه های دیگر این گروه است.

محمود زاده در خصوص پروژه IPTV توضیح داد: این طرح با هدف توسعه شیوه های دسترسی آحاد جامعه به محتوای صوتی و تصویری مطلوب، استفاده از فناوری های نوین در ارائه خدمات صوتی و تصویری فراگیر به مخاطبان، ارتقای جذابیت و تنوع خدمات با استفاده از فناوری های فضای مجازی از اوایل سال جاری برای ارائه محتوا در دستور کار شرکت قرار گرفته است.

این مقام مسئول در پایان گفت: به طور کل برای سال 94 برنامه مهم شرکت انتقال از بازار توافقی به یکی از بازارهای اصلی یا فرعی فرابورس و افزایش ضریب نفوذ در بازارهای بومی و منطقه ای در حوزه فناوری اطلاعات می باشد.

سرمایه پنج شرکت بزرگ بورسی بر باد رفت؟!

معاملات یکسال اخیر بازار سهام و تداوم روند فرسایشی ارزش سهام شرکت های بورسی موجب شده تا میانگین ارزش بازار به اندازه سرمایه پنج مجموعه بزرگ و مطرح بورسی کاهش یابد.

روند نزولی قیمت سهام شرکت های فعال در بورس و نیز شاخص کل از دی ماه سال 92 تاکنون در حالی تداوم دارد که در نتیجه ادامه این روند میانگین ارزش بازار با کاهش قابل توجهی همراه شده است.

بر اساس گزارش بورس نیوز، با مقایسه ارزش بازار بورس و فرابورس از دهم خردادماه سال جاری نسبت به دوره مشابه سال گذشته در می یابیم که ارزش بازار سرمایه از 390 هزار و 955 میلیارد تومان به 326 هزار و 454 میلیارد تومان کاهش یافته است.

علاوه بر این، طی تاریخ 10 خرداد امسال در حالی 367 شرکت در بورس و فرابورس فعالیت می کنند که در دوره مشابه سال گذشته 336 مجموعه در بورس فعال بوده اند. از این رو علیرغم ورود 31 شرکت و صندوق سرمایه گذاری تازه وارد به بازار سرمایه، میانگین ارزش بازار حدود 64 هزار و 501 میلیارد تومان افت کرده که این رقم معادل ارزش کل پنج شرکت بزرگ همچون هلدینگ پتروشیمی خلیج فارس، پتروشیمی مارون، ارتباطات سیار ایران، هلدینگ پتروشیمی تأمین و سرمایه گذاری امید محاسبه می شود.

بر این اساس، معاملات یکسال اخیر بازار سهام و تداوم روند فرسایشی ارزش سهام شرکت های بورسی موجب شده تا میانگین ارزش بازار به اندازه سرمایه پنج مجموعه بزرگ و مطرح بورسی کاهش یابد و در واقع سرمایه هزاران سهامدار و فعال بازار سرمایه که با اعتقاد به پتانسیل های آن برای رونق و در انتظار ایجاد بهبود در روند در این بازار مانده اند دود شده و ضرر و زیان تنها دستاورد معاملات این دوره بوده است. به عبارت بهتر این اعتماد و اطمینان سهامداران نسبت به چشم انداز بازار سرمایه بود که بر باد رفت. به طوریکه حتی ورود حدود 31 شرکت و صندوق سرمایه گذاری با سرمایه های متفاوت نیز نتوانست مانع از کاهش قابل توجه ارزش بازار سهام گردد.

در پایان این گزارش می افزاید، افت 16.5 درصدی میانگین ارزش روز بورس و فرابورس معادل 64 هزار و 501 میلیارد تومان رقم چشمگیری است و می تواند تلنگری باشد برای متولیان بازار سرمایه و مقامات ارشد تا گام های اساسی برای ایجاد رونق نسبی در این بازار بردارند و حداقل اندکی از ضرر و زیان سهامداران بورس جبران شود. چراکه افت بازار سرمایه طی یک سال و نیم اخیر آنقدر عمیق و وخیم بوده که به نظر می رسد برگشت سرمایه ها نیازمند زمان طولانی باشد. از این رو می بایست فکری به حال اوضاع وخیم بورس کرد تا از دوران بحران و رکود عبور کند و به روزهای شکوفایی و رونق برسد.