احتمال افزایش مجدد نرخ فروش محصولات/تعدیل مجدد سود 94 محتمل است

شرکت کمباین سازی ایران پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به 29 اسفند ماه 94 خود را با افزایش 53 درصدی سود برآوردی نسبت به آخرین بودجه اعلامی سال مالی جاری منتشر کرده است.

شرکت کمباین سازی ایران پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به 29 اسفند ماه 94 خود را با افزایش 53 درصدی سود برآوردی نسبت به آخرین بودجه اعلامی سال مالی جاری منتشر کرده است.

دلایل برآورد رشد 53 درصدی سود سال مالی 94

در همین ارتباط، مدیر مالی شرکت کمباین سازی ایران در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز در بیان دلایل برآورد رشد سودآوری برای سال مالی آینده گفت: برآورد رشد 50 درصدی تولید طی سال مالی آینده نسبت به امسال از جمله اصلی ترین عامل اثرگذار بر افزایش تولید سود برآوردی "تکمبا" به شمار می رود که این امر نیز از افزایش دستگاه ها و ماشین آلات خطوط تولید ، تأمین به موقع قطعات مصرفی، حمایت دولت در بخش کشاورزی و افزایش نیروی انسانی نشأت می گیرد. براین اساس مجموعه روزانه سه دستگاه کمباین سبک تولید می کند.

احتمال افزایش مجدد نرخ فروش محصولات

مسعود زارعی به نرخ فروش محصولات طی سال آینده اشاره کرد و ابراز داشت: بودجه سال آینده شرکت با برآورد رشد حداقل 10 درصدی نرخ فروش 200 دستگاه تدوین شده که پیش بینی می شود این میزان افزایش نرخ متناسب با افزایش قیمت خرید قطعات اولیه مصرفی و رشد هزینه های شرکت اعمال می شود.

وی همچنین با اشاره به رشد مقدار فروش دستگاه های تولیدی، در این خصوص افزود: مقدار فروش محصولات تولیدی در حالی طی سال 90، 13 میلیارد تومان بوده و طی سال جاری به 100 میلیارد تومان افزایش یافته که این رقم طی سال مالی 94 به حدود 112 میلیارد تومان رسیده است که این امر خود بیانگر شرایط مناسب فروش محصولات شرکت می باشد

صادرات 100 دستگاه برای سال آینده

مدیر مالی شرکت کمباین سازی ایران در خصوص فروش خارجی محصولات "تکمبا" ابراز داشت: دستگاه های تولیدی به کشور تاجیکستان صادر می شود و برای سال مالی آینده فروش خارجی 100 دستگاه برآورد شده که درآمدهای حاصل از آن با ارز مبادله ای در صورت های مالی شرکت تسعیر می شود.

علاوه بر این، "تکمبا" در حال بازاریابی در کشورهای سودان و قزاقستان می باشد تا پس از تأمین نیاز داخلی، مازاد تولید به کشورهای مذکور صادر گردد.

برنامه های "تکمبا" برای واردات کمباین و تراکتور سنگین

زارعی در خاتمه به برنامه های این مجموعه جهت واردات کمباین و تراکتور سنگین اشاره کرد و گفت: با توجه به درخواست مرکز مکانیزاسیون جهاد کشاورزی و آمادگی شرکت برای واردات دستگاه های مذکور مقرر گردید تا واردات کمباین و تراکتور سنگین از هر کدام 50 دستگاه با ارز مبادله ای تخصیصی از سوی دولت انجام شود که در حال حاضر مبالغ واردات سه دستگاه به حساب شرکت واریز شده و از این رو، مجموعه در حال انجام این درخواست می باشد. این در حالی است که آثار مثبت ناشی از این امر در بودجه سال مالی آینده لحاظ نشده تا مجموعه نسبت به تداوم واردات این دستگاه ها به قطعیت برسد که در صورت قطعیت بودجه اعلامی تعدیل خواهد شد.

رشد ارزش بازار گروه هایی با تک نماد فعال

قیمت سهام شرکت های بورسی در حالی از نیمه دی ماه سال 92 با روند نزولی همراه بوده که در پی تداوم این روند تا ماه های پایانی سال 93، ارزش بازار سهام افت قابل توجهی یافته است.

قیمت سهام شرکت های بورسی در حالی از نیمه دی ماه سال 92 با روند نزولی همراه بوده که در پی تداوم این روند تا ماه های پایانی سال 93، ارزش بازار سهام افت قابل توجهی یافته است.

براساس گزارش بورس نیوز، ارزش بازار طی بهمن ماه 92 در حالی مبلغ بیش از چهار میلیون و 64 هزار میلیارد ریال محاسبه می شود که این رقم با افت حدود 27 درصدی نسبت به دوره مشابه سال 93 به دو میلیون و 953 هزار میلیارد ریال کاهش یافته است.

براساس اطلاعات موجود، از میان 36 صنعت مورد بررسی و 314 شرکت فعال در آن ارزش بازار 10 گروه طی بهمن ماه سال 93 نسبت به دوره مشابه سال 92 با رشد همراه بوده که در میان آنها گروه های سایر واسطه گری های مالی، دباغی، پرداخت چرم و ساخت انواع پاپوش با تک سهم "وملی" و نیز انتشار، چاپ و تکثیر با تک نماد "چافست" بیشترین رشد ارزش بازار را به ثبت رسانیده اند.

در کنار گروه های مذکور، ارزش بازار صنایعی همچون ساخت رادیو، تلویزیون و دستگاه ها و وسایل و ماشین آلات دستگاه های برقی، خودرو و ساخت قطعات، ساخت محصولات فلزی، ماشین آلات و تجهیزات، حمل و نقل، انبارداری و ارتباطات و در نهایت لاستیک و پلاستیک طی دوره مورد بررسی افزایش یافته است. به گونه ای که صنایع ذکر شده با رشد حدود 2 تا 11 درصدی همراه بوده اند.

این در حالی است که 26 صنعت باقیمانده با افت ارزش بازار مواجه شده اند و در میان آنها استخراج کانه های فلزی، قند و شکر و محصولات چوبی در ردیف های نخست قرار دارند.

به گونه ای که گروه استخراج کانه های فلزی با 9 شرکت فعال با افت بیش از 52 درصدی ارزش بازار رو به رو شده و بیشترین کاهش ارزش بازار را رقم زده است.

در پایان این گزارش می افزاید، ارزش بازار طی بهمن ماه 93 نسبت به 29 اسفند ماه 92 حدود 23.6 درصد کاهش یافته و از سه میلیون و 865 هزار میلیارد ریال به رقم دو میلیون و 953 میلیارد ریال رسیده است.

خروج 36 درصد سهامداران از بورس و کاهش 40 درصدی ارزش معاملات

در واقع سال 93 سالی شگفت انگیز برای بازار سرمایه بود و رکورد بیشترین ریزش در نماگر‌های بازار سهام به قوی ترین شکل ممکن شکسته و بازار سهام با کاهش های قابل توجهی مواجه شد تا بدین ترتیب روز‌هایی بی سابقه در کارنامه 93 بورس به ثبت برسد.

سال ۹۳ سال پرفراز و نشیبی برای بازار سرمایه کشورمان بود. بطوریکه بورس این سال را با روندی منفی پشت سرگذاشت تا با کاهش شاخص و ارزش بازار نگرانی هایی را برای اهالی بازار سرمایه به وجود آورد. بطوریکه سال سرد بورس در حالی با بازدهی منفی نزدیک به 21 درصدی به پایان رسید که شاید چنین عملکردی تا مدت ها در خاطر سرمایه گذاران و سهامداران باقی بماند.

به گزارش بورس نیوز، در واقع سال 93 سالی شگفت انگیز برای بازار سرمایه بود و رکورد بیشترین ریزش در نماگر‌های بازار سهام به قوی ترین شکل ممکن شکسته و بازار سهام با کاهش های قابل توجهی مواجه شد تا بدین ترتیب روز‌هایی بی سابقه در کارنامه 93 بورس به ثبت برسد.

در سالی که گذشت، شاخص کل با سقوط 17 هزار و 481 واحدی از 79 هزار و 13 واحدی با حرکت در سراشیبی نزول به مدار 61 هزارتایی افت کرد تا تجربه ای تلخ را به کام سهامداران و سرمایه گذاران بازار سهام بچشاند.

گرچه طی این بازه زمانی میانگین حسابی نرخ بازدهی سهام حدود 13 درصد مثبت بود، اما این نرخ تنها تحت تأثیر رشد قیمت برخی تک سهم ها رقم خورد که عمدتاً در بازار پایه توافقی معامله می شدند و اکثر غریب به اتفاق سهم ها از رشد قیمت بی نصیب ماندند.

اما شاید بتوان گفت در میان حدود سه میلیون و سیصد هزار سهامدار فعال طی معاملات سال 93، مالکان سهام شرکت های فعال در صنعت فعالیت های کمکی به نهادهای مالی واسط شامل متولیان بازار سرمایه از جمله شرکت های بورس، فرابورس، بورس کالا، بورس انرژی و نیز سپرده گذاری، پیروز میدان بودند و بیشترین بازدهی مثبت را در سال 93 کسب کردند. بدین ترتیب این مجموعه ها به طور متوسط بازدهی بیش از 350 درصدی را عاید سهامدارانشان کردند تا در مدتی که بازار سرمایه شرایطی فراسایشی را پشت سر گذاشته، بازدهی شگفت انگیزی را به سهامدارانشان هدیه کنند. پس از آن، صنعت وسایل ارتباطی نیز تحت تأثیر رشد بیش از 558 درصدی قیمت سهام در نماد "لکما" توانست به عنوان پربازده ترین صنعت بازار انتخاب شد.

صنعت منسوجات نیز رتبه سوم پربازده ترین صنایع را در معاملات سال گذشته از آن خود کرد و این کارنامه کاری مثبت را مدیون نماد "نبروج" بود.

این در حالی بود که قند و شکری ها با کاهش حدود 41 درصدی قیمت سهام خود تلخ ترین روزها را برای سهامدارانشان رقم زدند و با این کارنامه نامطلوب به قعر جدول رتبه بندی صنایع از منظر بازدهی سقوط کردند.

پس از آن نیز صنعت استخراج نفت و گاز به جز اکتشاف با حضور تک نماد خود یعنی "حفاری" و نیز صنعت کاشی و سرامیک بدترین عملکردها را طی سال 93 در میان سایر صنایع از خود بر جای گذاشتند.

در رتبه بندی سهام شرکت ها نیز اگر سهام نهادهای مالی و متولیان بازار سهام را کنار بگذاریم، "لکما" بیشترین بازدهی را با رشد بیش از 558 درصدی قیمت سهام خود رقم زد تا به عنوان شگفتی ساز بازار در سردترین روزهای بورس معرفی گردد.

جایگاه های بعدی پربازده ترین سهام نیز به هم بازاری های سهم فوق در تابلوی پایه توافقی فرابورس اختصاص یافت تا پیرامون معاملات سال 93 از بازار پایه ای ها کارنامه ای درخشان به دست سهامداران و سرمایه گذاران بورسی برسد.

در مقابل اما سهام سه شرکت قند مرودشت، کف و نیز بهسرام در انتهای جدول بازدهی سهام در معاملات سال 93 ایستادند تا بیشترین بازدهی های منفی را محقق کنند. در مجموع اما بیش از 303 نماد با کسب بازدهی منفی سال 93 را به پایان رساندند و تنها 202 نماد توانستند بازدهی بالای صفر کسب کنند.

از نظر نقدشوندگی نیز گروه بهمن بالاترین جایگاه را از آن خود کرد و رتبه آخر جدول در این قیاس به بهمن لیزینگ رسید.

علاوه بر این، متوسط نسبت قیمت به درآمد سهام در بازار حدود دو واحد کاهش یافته و از ۷.۱ مرتبه در ابتدای سال 93 به ۵ مرتبه در اسفند ماه همان سال رسید که این کاهش به دلیل افت قیمت ها و افزایش سودآوری شرکت ها نسبت به سال پیش از آن بوده است.

در مجموع طی سال 93 بیش از سه میلیون و سیصد و 25 هزار کد معاملاتی با حدود 16 میلیون و 281 هزار دفعه معامله بیش از 172 میلیارد و 161 میلیون و 772 هزار سهم را به ارزش بیش از 463 هزار و 402 میلیارد ریال جا به جا کردند که در مقایسه با سال 92 تعداد کدهای معاملاتی فعال کاهش 36 درصدی و ارزش معاملات افت بیش از 40 درصدی را تجربه کرده است. در سال 93 اما بیشترین نگاه سرمایه گذاران به سهام گروه بانکی و خودرویی معطوف شده بود تا نمادهای این دو گروه در زمره پرگردشترین سهام بازار قرار گیرند.

حال با ورود به سال ۹۴ این سوال در ذهن فعالان و اهالی بازار سرمایه مطرح است که آیا باز هم افت ها در سال جاری ادامه خواهد یافت یا اینکه سال ۹۴ سالی متفاوت با معاملاتی داغ و روزهایی پرهیجان برای سرمایه گذاران بورسی خواهد بود؟

تحلیل بنیادی غشصفا

شرکت پگاه اصفهان تا پایان آذر سال 93، مبلغ ۷۲,۸۷۵ ملیون ریال(867 ریال به ازای هر سهم) سود انباشته دارد که نظر به برنامه هیئت مدیره شرکت مبنی بر افزایش سرمایه در سال آتی، پیش بینی می شود منابع موجود در سرفصل سود انباشته برای امر افزایش سرمایه لحاظ گردد.

کلیاتی در باره شرکت :

شرکت شیر پاستوریزه پگاه اصفهان(سهامی عام) با بیش از نیم قرن تجربه، با ظرفیت تولیدی روزانه بالغ بر 487 تن شیر و فرآورده های لبنی، بیش از 170 نوع محصول را در انواع بسته بندی به بازارهای داخلی و خارجی عرضه می نماید

تاریخچه شرکت :

فرآوری شیر در اصفهان ابتدا توسط شرکت شیر و لبنیات پاستوریزه و استریلیزه(با مسولیت محدود) انجام می گردیده است، مشارکت صنایع شیر با شیر و لبنیات پاستوریزه و استریلیزه متعاقبا انحلال شرکت اخیر الذکر در سال 1355 و تبدیل شدن به سهامی عام ، نهایتا در سال 1380 نام شرکت به شرکت شیر پاستوریزه پگاه اصفهان(سهامی عام) تغییر یافته و بعد از پذیرش و درج نماد در تابلو دوم سازمان بورس، از خرداد 1382 سهام شرکت با نماد غشصفا قابل معامله گردید.

موضوع فعالیت شرکت :

تهیه، تولید و توزیع شیر، مواد لبنی، آب میوه و سایر فرآورده های غذایی پاستوریزه و استریلیزه و مبادرت به هر گونه عملیات تجاری و معاملات مجاز، از جمله صادرات و واردات کالای مجاز و اخذ نمایندگی از شرکت های داخلی و خارجی، در چهارچوب قانون تجارت و سایر قوانین و مقررات جمهوری اسلامی ایران و همچنین تاسیس شرکت و مشارکت در شرکت های دیگر، به منظور توسعه فعالیت های شرکت در کلیه بخش های اقتصادی و انتشار و فروش اوراق مشارکت و ارائه خدمات مشاوره ای، طراحی، ساخت و نصب ماشین آلات تولیدی و بسته بندی انواع مواد غذایی با سایر موسسات

سرمایه و ترکیب سهامداران :

سرمایه شرکت در بدو تاسیس 372 میلیون ریال بوده که طی 6 مرحله به شرح زیر به مبلغ 84,000 میلیون ریال در تاریخ 5/3/1384 افزایش یافته است.

ترکیب سهامداران

بررسی وضعیت صنعت شیر و فرآورده های لبنی :

طبق پژوهش های صورت گرفته تفاوت فاحشی میان مصرف سرانه شیر در ایران و استاندارد جهانی وجود دارد که این موضوع مهم علاوه بر تهدید سلامتی جامعه، فرصت بسیار مناسبی برای شرکت های فعال در صنایع لبنی جهت هدفگذاری برای پر کردن این فاصله معنادار فراهم نموده است . مصرف سرانه شیر در ایران بین 70 تا 80 کیلو گرم است در حالی که این میزان در کشورهای توسعه یافته به 300 کیلوگرم می رسد.

فائو یا همان سازمان خواربار و کشاورزی ملل متحد، مصرف استاندارد شیر را 169 کیلوگرم اعلام کرده است. براساس آخرین آمارهای ارائه شده از سوی فائو در سال 2007 میلادی (1386 خورشیدی) مصرف سرانه شیر در ایران حدود 66 کیلوگرم در سال بوده است. در همان سال به جز افغانستان و عراق که آمار دقیقی از آن‌ها موجود نبوده مصرف شیر در ایران کمتر از همه کشورهای همسایه آن بوده است..

در سال 2007 به طور متوسط هر شخص در پاکستان سالانه 160 کیلوگرم، در ترکیه 138 کیلوگرم و در جمهوری آذربایجان 119 کیلوگرم شیر مصرف کرده است.

همانطور که عنوان شد با توجه به فاصله زیاد مصرف سرانه شیر در داخل کشور و استاندارد های بین المللی و همچنین تقاضای کشورهای همجوار، تقاضای رو به رشد مصرف لبنیات چشم انداز بسیار مناسبی را پیش روی شرکت های فعال در این صنعت قرار داده است.

تولیدات و سبد محصولات :

شرکت پگاه اصفهان محصولات متنوعی تولید می کند که با توجه به تنوع زیاد محصول، دسته بندی به صورت زیر همراه درصد هر گروه محصول مربوط به بودجه سال 93 در نمودار دایره ای نشان داده شده است؛

تولید مقداری

فروش

در شکل زیر روند فروش شرکت از سال 87 تا پیش بینی سال 93 نشان داده شده است؛

جهش قابل ملاحظه فروش در سال 93 نسبت به سال 92 مربوط به برنده شدن در مناقصه توزیع شیر مدارس در شهر اصفهان و قم و همچنین افزایش صادرات می باشد.

بمنظور سهولت؛ مقادیر فروش برابر مقادیر تولید در نظر گرفته شده است و در ذیل نرخ محصولات به همراه مبالغ فروش درج گردیده است:

نرخ فروش(ارقام به ریال)

مبلغ فروش (ارقام به میلیون ریال)

بهای تمام شده:

بخش اعظم بهای تمام شده شرکت پگاه اصفهان مربوط به مواد مستقیم - شیر خام دریافتی- می باشد. با توجه به اهمیت شیر خام دریافتی در بهای تمام شده، جزئیات نرخ شیر خام مصرف شده توسط شرکت در جدول زیر نمایش داده شده است:

نرخ شیر خام(ریال)

مصرف مقداری(تن)

بهای تمام شده(ارقام به میلیون ریال)

صورت سود و زیان:

صورت سود وزیان(ارقام به میلیون ریال)

نکات و مفروضات پیش بینی صورت سود و زیان 93:

- نرخ فروش محصولات در سه ماهه آخر تغییر محسوسی نداشته است.

- نرخ شیر خام دریافتی از دامداران با اندکی افزایش از 11,165 ریال بودجه به 11,200 ریال افزایش پیدا کرده است

- شرکت در آخرین شفاف سازی سود سال 93 را با 17.8% تعدیل مثبت از 987 ریال به 1,163 ریال افزایش داد که علت این افزایش را خرید شیر خام مصرفی با قیمت اقتصادی، بهینه کردن ترکیب سبد محصولات داخلی و صادراتی، افزایش بهروه وری تولید و کاهش قیمت تمام شده، تعیین وضعیت موجودی کالا تا تاریخ تهیه گزارش اعلام نموده است.

توضیح : شرکت آگهی فروش دو واحد آپارتمان را در شهر تهران در منطقه زعفرانیه را در سامانه کدال قرارداده است که با توجه حضور خریدار به محض قطعیت معامله، آثار سود و زیانی اطلاع رسانی خواهد شد.

طبق تصویر زیر با توجه به ارقام بهای تمام شده و قیمت کارشناسی در صورت قطعیت فروش، 343 ریال سود هر سهم شرکت افزیش پیدا خواهد نمود.

بررسی ترازنامه ای:

شرکت پگاه اصفهان تا پایان آذر سال 93، مبلغ ۷۲,۸۷۵ ملیون ریال(867 ریال به ازای هر سهم) سود انباشته دارد که نظر به برنامه هیئت مدیره شرکت مبنی بر افزایش سرمایه در سال آتی، پیش بینی می شود منابع موجود در سرفصل سود انباشته برای امر افزایش سرمایه لحاظ گردد.

نکات و فرصت های پیش رو :

- رایزنی های صورت گرفته در خصوص صادرات فرآورده های لبنی به کشور روسیه

- خرید تضمینی شیر توسط دولت و پرداخت یارانه به دامداران و کاهش فشار به صنایع لبنی از سوی دولت

- کاهش هزینه های سرمایه در گردش با توجه به هدفگذاری دولت در خصوص تورم 14% و متعاقب آن کاهش هزینه تامین مالی برای سال 94

- فروش دارایی های غیر مولد و به کار بستن منابع حاصله در بخش تولید

معرفی صنایعی که بیشترین افزایش و کاهش را تجربه کردند

شاخص قیمت یکی از اصلی ترین شاخص های بورس اوراق بهادار به شمار می رود و تغییرات آن بازدهی قیمت سهام را طی مدت زمان مورد بررسی نشان می دهد.

شاخص قیمت یکی از اصلی ترین شاخص های بورس اوراق بهادار به شمار می رود و تغییرات آن بازدهی قیمت سهام را طی مدت زمان مورد بررسی نشان می دهد.

براساس گزارش بورس نیوز، میزان تغییرات شاخص قیمت 36 صنعت طی بهمن ماه 93 نسبت به دوره مشابه 92 توسط شرکت بورس مورد بررسی قرار گرفته که از میان آنها شاخص قیمت 10 صنعت با رشد همراه بوده و شاخص قیمت 24 صنعت نیز کاهش یافته است. همچنین طی دوره مذکور این نماگر برای گروه های منسوجات و نیز زراعت و خدمات وابسته بدون تغییر بوده است.

براین اساس، شاخص قیمت گروه دباغی، پرداخت چرم و ساخت انواع پاپوش با رشد 55 درصدی طی بهمن ماه 93 نسبت به دوره مشابه سال 92 رو به رو شده و صنایع سایر واسطه گری های مالی، انتشار،چاپ و تکثیر و نیز لاستیک و پلاستیک به ترتیب افزایش 47 درصدی، 20 و 19 درصدی را به ثبت رسانیدند.

علاوه بر این، گروه های ماشین آلات و دستگاه های برقی، ساخت دستگاه ها و وسایل ارتباطی، ساخت محصولات فلزی، ماشین آلات و تجهیزات، مخابرات، خودرو و ساخت قطعات و در نهایت رایانه و فعالیت های وابسته به آن رشد 14 تا 3 درصدی را تجربه کرده اند.

اما در مقابل شاخص قیمت گروه حمل و نقل، انبارداری و ارتباطات با افت 73 درصدی طی دوره مذکور مواجه شده و بدین ترتیب بیشترین کاهش را رقم زده است. بعد از آن نیز صنعت محصولات کاغذی با کاهش 48 درصدی و قند و شکر با نزول 43 درصدی در ردیف های بعدی قرار می گیرند.

این در حالی است که بررسی شاخص قیمت به تفکیک صنایع برای دوره بهمن ماه 93 نسبت به اسفند 92 بیانگر این موضوع است که این نماگر برای تنها چهار گروه همچون محصولات چوبی، قند و شکر، حمل و نقل، انبارداری و ارتباطات و نیز استخراج کانه های فلزی با افت همراه بوده و شاخص قیمت 32 گروه طی این دوره رشد یافته که از میان آنها بیشترین افزایش در گروه های انتشار، چاپ و تکثیر، لاستیک و پلاستیک و سایر محصولات کانی غیرفلزی رقم خورده است.