وبلاگ خبری کارگزاری آراد ایرانیان شعبه رشت
بورس و اوراق بهادار
وبلاگ خبری کارگزاری آراد ایرانیان شعبه رشت
بورس و اوراق بهادار
نمایندگان خانه ملت بخوانند / آثار نکات مهم بودجه 94 بر بورس تهران
در این شرایط با وجود آنکه تنها امید فعالان تالار شیشه‌ای لایحه بودجه سال ۹۴ بود تا شاید اتخاذ سیاست‌های اقتصادی متناسب جهت رشد سودآوری شرکت‌ها و خروج از رکود اقتصادی باعث شود که دوباره رونق به معاملات بورس تهران بازگردد، اما ظاهراً سیاست‌های اقتصادی دولت در لایحه بودجه ۹۴ چندان به مذاق فعالان بازار سرمایه خوش نیامده و در نتیجه سهامداران و سرمایه گذاران از پیامدهای ناشی از آن نگران هستند.
سرفصل این موارد که به اعتقاد فعالان بازار سرمایه چندان به نفع بورس نیست، به شرح ذیل می باشد؛ امید است این نکات در تصمیمات نمایندگان مجلس شورای اسلامی نسبت به لایحه بودجه مثمر ثمر واقع گردد.
چالش ها و مشکلات پیش رو:
اما نکته حائز اهمیت این است که بازار پول و سرمایه به عنوان دو بازوی مهم بدنه اقتصادی دولت محسوب می شود و در حال حاضر همه شرایط طبق مواد لایحه بودجه سال 94 به نفع کفه بازار پول است. چراکه مدیریت این بازار بر عهده رییس بانک مرکزی است که به عنوان یک مقام مسئول اثرگذار و تصمیم گیرنده در جلسات دولت امکان حضور و اعلام نظر دارد و می تواند در سیاست گذاری ها نقش مهمی ایفا کند.
حال آنکه بازار سرمایه از سوی فردی مدیریت می شود که در بالاترین سطح به عنوان معاون وزیر امور اقتصادی و دارایی فعالیت دارد و در نتیجه نمی تواند در تصمیمات دولتی اعمال نفوذ داشته باشد، بلکه تنها مجری قواعد و قوانین موجود است.
از این رو شاید بهتر باشد تمهیداتی اندیشیده شود تا رییس سازمان بورس به عنوان رکن اصلی بازار سرمایه نیز بتواند همانند بازوی پولی در دولت قدرت نمایی کند. چراکه در لایحه بودجه سال 94 در حالی انتشار 295 هزار میلیارد ریال اوراق مشارکت و اسناد خزانه دیده شده که این مورد تنها به نفع بازوی پولی اقتصاد کشور است؛ حال آنکه این امر پیامد مثبتی برای بازار سرمایه به شمار نمی آید.
در پایان گفتنی است این موارد تنها بخشی از نکات مهم موجود در لایحه پیشنهادی دولت است که می تواند بر بورس اثرگذار باشد و از این پس، این وظیفه نمایندگان خانه ملت است که با توجه به آثار مثبت و منفی و جمیع پیامدهای موجود در لایحه پیشنهادی دولت برای سال 94 از پنجره نگاه فعالان بازار سرمایه، در تصویب این لایحه و یا تأکید بر اصلاح آن اقدام کنند.
81 صندوق سرمایه گذاری مشترک میزبان بازدهی منفی
براساس گزارش بورس نیوز، کسب بازدهی مناسب از سرمایه گذاری در بورس از طریق تزریق نقدینگی به صندوق های سرمایه گذاری مشترک در حالی توسط کارشناسان ارشد بازار سرمایه توصیه می شود که بررسی عملکرد این صندوق ها طی یک ماهه اخیر و بازدهی آنها حاکی از آن است که صندوق های سرمایه گذاری مشترک نیز تحت تأثیر روند نزولی بورس چندان مناسب عمل نکرده اند و این نهاد مالی نیز متأثر از کلیت بازار سرمایه بازدهی منفی را به سهامداران اعطا کرده است.
براساس اطلاعات موجود، طی یک ماهه اخیر 85 صندوق سرمایه گذاری مشترک در بازار سهام فعالیت کرده اند که از این تعداد تنها چهار صندوق همچون میعاد ایرانیان، امید ایرانیان، بازار گردانی نوین پیشرو و نیز یکم آبان موفق به کسب بازدهی مثبت شده اند و مابقی یعنی 81 صندوق دستاوردی جز بازدهی منفی برای سرمایه گذاران نداشته اند.
برهمین اساس، صندوق سرمایه گذاری میعاد ایرانیان با کسب بازدهی مثبت دو درصدی در جایگاه نخست قرار می گیرد که البته عمر فعالیت آن نیز کمتر از شش ماه محاسبه می شود.
بعد از آن صندوق سرمایه گذاری امید ایرانیان با تحقق بازدهی مثبت 1.8 درصدی در ردیف دوم قرار می گیرد که عمر این صندوق 1612 روز می باشد.
همچنین صندوق بازار گردانی نوین پیشرو با تحقق بازدهی مثبت 0.3 درصدی و عمر فعالیت 175 روز و نیز صندوق یکم آبان با کسب بازدهی مثبت 0.2 درصدی و عمر فعالیت کمتر از سه ماه در ردیف های سوم و چهارم قرار می گیرند.
علاوه بر این، 34 صندوق سرمایه گذاری مشترک طی یک ماه اخیر بازدهی منفی 10 تا 22 درصدی را به دست آورده اند و 46 صندوق بازدهی منفی کمتر از 10 درصدی محقق ساختند و در نهایت بازدهی منفی کمتر از یک درصدی دستاورد یک صندوق سرمایه گذاری مشترک بوده است.
برآورد فروش 20 درصد از تولیدات سایپا طی سال آینده توسط "ولساپا"
در همین ارتباط، کارشناس شرکت سرمایه گذاری بهمن در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز عنوان کرد: شرکت لیزینگ رایان سایپا 55 درصد از سهم کل خدمات لیزینگ ارایه شده توسط شرکت های فعال در این گروه را به خود اختصاص می دهد. این در حالی است که بخش عمده ای از درآمدهای محقق شده در "ولساپا" علیرغم سایر شرکت های هم گروه مربوط به عملیات لیزینگ می شود و از محل درآمدهای غیر عملیاتی چندان منتفع نشده است.
لیزینگ بیش از 35 هزار خودرو در نیمه اول امسال
عادل بهزادی افزود: براساس اظهارات مدیران این مجموعه در مجمع عمومی به طور فوق العاده برگزار شده طی 16 آذر ماه امسال، این شرکت موفق شده تا طی عملکرد نیمه اول سال مالی جاری عملیات لیزینگ تعداد 35 هزار و 873 خودرو را انجام دهد و در بودجه ارایه شده لیزینگ 70 هزار خودرو تا پایان امسال برآورد شده است.
علاوه بر این با نگاهی به عملکرد این مجموعه طی سال های گذشته در می یابیم که حدود 40 درصد از بودجه برآوردی طی دو ماهه پایانی سال محقق می شود. برهمین اساس به نظر می رسد دستیابی "ولساپا" به لیزینگ 70 هزار خودرو تا پایان امسال چندان دور از ذهن نباشد.
وی به رشد مقدار تولید و فروش خودرو از ابتدای امسال تاکنون اشاره کرد و گفت: عملکرد شرکت لیزینگ رایان سایپا طی سال های 89 و 90 یعنی دوران شکوفایی صنعت خودرو و افزایش میزان تولید خودرو بیانگر این مطلب است که در صورت حمایت از خودروسازان و تداوم روند رو به رشد تولید آن، صنعت لیزینگ و مجموعه های فعال در آن همچون "ولساپا" از پتانسیل رشد برخوردارند. چراکه "ولساپا" طی سال 89 عملیات لیزینگ بیش از 88 هزار دستگاه خودرو و طی سال 90 بیش از 143 هزار خودرو را انجام داده است.
برآورد فروش 20 درصد از تولیدات سایپا طی سال آینده
این کارشناس بازار سرمایه افزود: شرکت لیزینگ رایان سایپا در حالی برآورد فروش 20 الی 25 درصد از تولیدات شرکت سایپا را برای سال مالی جاری برآورد کرده که در نظر دارد طی سال آینده این رقم را به 30 درصد افزایش دهد که این رشد با توجه به انتشار اخبار مثبت از افزایش مقدار تولید خودروسازان چندان دور از انتظار نیست و موجب افزایش سودآوری "ولساپا" می شود.
اقساط معوق "ولساپا"
بهزادی با اشاره به اقساط معوق شرکت رایان سایپا، در این خصوص افزود: حدود 96 درصد از درآمدهای جاری این مجموعه مربوط به حجم حساب ها و اسناد دریافتنی است که 15 درصد آن یعنی مبلغ بیش از 84 میلیارد تومان به اقساط معوق اختصاص دارد و این موضوع یکی از ریسک های شرکت مذکور به شمار می رود.
این در حالی است که مدیران این مجموعه لیزینگی در جلسه مجمع عمومی عادی به طور فوق العاده برگزار شده اظهار داشتنه اند که این امر وضعیت سودآوری "ولساپا" را به مخاطره نمی اندزاد. چراکه تا زمان تسویه کامل اقساط توسط متقاضی، سند خودرو به نام شرکت می باشد و حتی در صورت نکول نیز به عنوان وثیقه نزد شرکت باقی می ماند.
افزایش قابل توجه پیش پرداخت به "خساپا"
وی مبلغ پیش پرداخت "ولساپا" نزد شرکت سایپا را به عنوان یکی از نکات مبهم در صورت های مالی این مجموعه برشمرد و در این ارتباط گفت: طبق صورت های مالی عملکرد 12 ماهه سال گذشته "ولساپا"، در حالی مبلغ 20 تا 30 میلیارد تومان به عنوان پیش پرداخت نزد شرکت سایپا لحاظ شده که این رقم طی سال مالی جاری به مبلغ 217 میلیارد تومان افزایش یافته که دلایل این رشد قابل توجه خود جای سوال دارد.
حال آنکه مدیران این مجموعه نیز در پاسخ به این سوال در مجمع مذکور اظهار داشته اند که در مقابل مبلغ پول باقی مانده نزد گروه سایپا همانند وام پرداختی به مشتریان عملیات لیزینگ، بهره حدود 30 درصدی دریافت می شود که برهمین اساس می توان گفت مبالغ موجود در حساب "خساپا" خود نیز به عنوان منبع درآمدی محسوب می شود.
بدهی های غیر جاری "ولساپا" بیش از بدهی های جاری
کارشناس شرکت سرمایه گذاری بهمن به حجم بدهی های جاری و غیر جاری "ولساپا" اشاره کرد و گفت: طبق صورت های مالی ارایه شده توسط شرکت بدهی های جاری این مجموعه مبلغ 757 میلیارد تومان محاسبه می شود و بدهی غیر جاری آن 98 میلیارد تومان می باشد. این موضوع بیانگر این مطلب است که 11 درصد از کل بدهی ها به بدهی غیرجاری یا دریافت وام بلندمدت اختصاص دارد که این امر به عنوان ریسکی برای مجموعه به شمار می شود. چراکه به طور قطع دریافت وام کوتاه مدت به دفعات می تواند موجب کاهش سودآوری مجموعه شود.
استفاده از دو راهکار برای تأمین مالی
اما در مقابل شرکت لیزینگ رایان سایپا به منظور تأمین نقدینگی مورد نیاز خود از دو راهکار همچون اجرای برنامه افزایش سرمایه 100 درصدی و انتشار اوراق صکوک 22 درصدی 3 تا 4 ساله استفاده کرده که این امر موجب پوشش ریسک دریافت وام کوتاه مدت برای این شرکت می شود و آثار مثبتی بر وضعیت سودآوری آن در پی خواهد داشت.
تغییر تعرفه محصولات وارداتی فولاد/ افزایش دو برابری صادرات
رییس امور سهام و مجامع شرکت فولاد مبارکه اصفهان در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز با اشاره به نحوه عملکرد شرکت در 9 ماهه سال جاری اظهار داشت: در حال حاضر همچنان گزارش 9 ماهه "فولاد" جهت ارسال به سازمان بورس نهایی نشده است ولی در نهایت "فولاد" به اهداف خود در راستای پوشش بودجه سال مالی جاری دست خواهد یافت.
مرتضی شبانی در خصوص دلایل عدم افزایش نرخ فلزات اساسی از جمله فولاد افزود: اکنون محصولات وارداتی فولاد با نرخ تعرفه پایین وارد کشور می گردد و با توجه به اینکه نیاز داخل کشور به محصولات فولادی را تامین می نماید منجر به عدم افزایش نرخ کارخانه های تولیدی محصول فوق در داخل می شود.
وی ادامه داد: دولت در تعیین نرخ تعرفه محصولات وارداتی فولاد بایستی توجه خاصی داشته باشد زیرا عدم توجه به آن در نهایت منجر به ایجاد شرایطی سخت در تأمین هزینه های شرکت های تولیدکننده فولاد خواهد شد.
وی در خصوص احتمال افزایش سرمایه مجدد "فولاد" یادآور شد: با توجه به اینکه افزایش سرمایه قبلی شرکت فولاد مبارکه اصفهان هنوز به ثبت نرسیده است، برهمین اساس تاکنون هیچگونه برنامه ای در راستای افزایش سرمایه مجدد شرکت در دستورکار قرار نگرفته است.
شبانی با اشاره به افزایش دو برابری صادرات محصولات شرکت فولاد مبارکه اصفهان به کشورهای خارجی نسبت به سال 91 گفت: در بودجه سال جاری میزان صادرات محصولات "فولاد" به کشورهای دیگر یک میلیون و 500 هزار تن لحاظ گردیده که در برنامه 6 ماهه اول سال جاری، حدود یک میلیون تن آن صادر شده است.
رییس امور سهام و مجامع شرکت فولاد مبارکه اصفهان از جمله دلایل کاهش جهانی قیمت محصولات فلزی را کشور چین دانست و گفت: اکنون موجودی انبار فلزات اساسی چین به میزان قابل توجهی افزایش یافته است و طبق اعلام این کشور مبنی بر عرضه محصولات خود در راستای اجرای برنامه های زیرساختی و توسعه ای، عاملی بر کاهش نرخ جهانی محصولات فلزی محسوب می گردد.
عرضه انواع مواد پلیمری و شیمیایی در تالار فرآورده های نفتی
به گزارش بورس نیوز، در تالار فرآورده های نفتی و پتروشیمی و در گروه قیر، در حدود 5 هزار تن قیر 6070 تولید شرکت نفت پاسارگاد به ارزش 56.918 میلیون ریال مورد داد و ستد قرار گرفت. گفتنی است در دو گروه محصولات شیمیایی و پلیمری، کمتر از 26 هزار تن از تولیدات مجتمع های پتروشیمی مارون، شازند اراک، فرساشیمی، رازی، بیستون، بوعلی سینا، خراسان، شیراز، کرمانشاه، بندر امام، امیرکبیر، فن آوران، تندگویان، جم، نوید زرشیمی، اروند به همراه شرکت های سرمایه گذاری صنایع شیمیایی ایران و پلی پروپیلن جم به روی تابلوی عرضه رفت، که از این میان معامله بیش از 11 هزار تن محصول و به ارزش 292.178 میلیون ریال رقم خورد. از مهمترین محصولات داد و ستد شده در این دو گروه می توان به منو اتیلن گلایکول،LAB ، منومر وینیل استات، بنزن، دی اتیل هگزانول و انواع پلی اتیلن اشاره کرد. دیگر محصول راه یافته به این تالار، 17 هزار تن وکیوم باتوم تولید شرکت های پالایش نفت بندرعباس و تهران بود که حجم عرضه با تقاضای حداکثری خریداران به لحاظ حجم و نرخ مواجه شد. علاوه بر این، در دو گروه لوب کات و سلاپس وکس به ترتیب شرکت های پالایش نفت تندگویان و بندرعباس به عنوان تنها عرضه کننده ظاهر شدند و در مجموع 16 هزار تن محصول را به ارزش 146.960 میلیون ریال به خریداران عرضه داشتند.
شایان ذکر است تالار صادراتی نیز شاهد عرضه 2 هزار تن قیر 6070 شرکت های قیران پخش ستاره ایرانیان، فومن شیمی گستر، پالایش و انرژی شمالغرب آرکا به همراه 500 تن عایق رطوبتی شرکت های دانا گام و عایق پیروز بام آسیا بود که از این میان 840 تن محصول در تالار مذکور مورد تقاضا قرار گرفت و ارزش معاملات آن به رقم 9.470 میلیون ریال بالغ گردید.