وبلاگ خبری کارگزاری آراد ایرانیان شعبه رشت
بورس و اوراق بهادار
وبلاگ خبری کارگزاری آراد ایرانیان شعبه رشت
بورس و اوراق بهادار
در صحن علنی امروز مجلس تصویب شد: تأسیس صندوق تثبیت بازار سرمایه / مجوز خرید و نگهداری سهام خزانه
|
|||||
| نمایندگان مجلس شورای اسلامی در صحن علنی امروز مجلس و ادامه بررسی لایه رفع موانع تولید، بحث تأسیس صندوق تثبیت بازار سرمایه در لایحه رفع موانع تولید و نیز صدور مجوز به ناشران بازار سرمایه برای خرید و نگهداری سهام خزانه را تصویب کردنـد. | |||||
|
نمایندگان مجلس شورای اسلامی در صحن علنی امروز مجلس و ادامه بررسی لایه رفع موانع تولید، بحث تأسیس صندوق تثبیت بازار سرمایه در لایحه رفع موانع تولید و نیز صدور مجوز به ناشران بازار سرمایه برای خرید و نگهداری سهام خزانه را تصویب کردنـد. بگزارش پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه (سنـا)، در ماده الحاقی 26 لایحه رفع موانع تولید آمده است به منظور کنترل یا کاهش مخاطرات سامانه ای یا فرادستگاهی بازار سرمایه کشور در شرایط وقوع بحران های مالی و اقتصادی و اجرای سیاست های عمومی حاکمیتی در شرایط مذکور و به منظور حفظ و توسعه شرایط رقابت منصفانه در حوزه بازار سرمایه، صندوق تثبیت بازار سرمایه به عنوان نهاد مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار، با شخصیت حقوقی مستقل و غیردولتی تأسیس می گردد و طبق اساسنامه خود در چارچوب مصوبات هیأت امناء متشکل از وزیر امور اقتصادی و دارایی، رییس کل بانک مرکزی، معاون برنامه ریزی و نظارت راهبردی رییس جمهور، رییس هیأت عامل صندوق توسعه ملی و رییس سازمان بورس و اوراق بهادار توسط هیأت عامل فعالیت می نمایـد. بر اساس این لایحه، بخشی از منابع سازمان بورس و اوراق بهادار با تصویب شورای عالی بورس و اوراق بهادار و سایر منابع مالی در چارچوب قوانین و مقررات با تصویب مراجع ذیصلاح قانونی، به این صندوق تعلق می گیرد. همچنین تصمیم گیری درخصوص معافیت فعالیت صندوق از مالیات و عوارض، برای بررسی بیشتر به کمیسیون مربوطه ارجاع شد. در چارچوب این مصوبه، شرایط و معیارهای مخاطرات سامانه ای، مخاطرات فرادستگاهی و بحران های مالی و نیز شرایط و مقررات فعالیت و انحلال صندوق، ارکان صندوق و وظایف و اختیاران هیات امنا و هیات عامل به موجب اساسنامه صندوق تثبیت بازار سرمایه است که به پیشنهاد وزارت امور اقتصادی و دارایی حداکثر تا سه ماه پس از ابلاغ این قانون به تصویب هیات وزیران می رسد. صدور مجوز خرید و نگهداری سهام خزانه توسط شرکت های بورسی همچنین در بند ب ماده الحاقی 26 لایحه رفع موانع تولید رقابت پذیر و ارتقاء نظام مالی آمده است: شرکت های پذیرفته شده در بورس و بازارهای خارج از بورس براساس میزان سهام شناور خود در هر یک از بازارهای مذکور و براساس مقرراتی که به پیشنهاد سازمان بورس و اوراق بهادار به تصویب می رسد، می توانند تا 10 درصد سهام خود را خریداری و تحت عنوان سهام خزانه، در شرکت نگهداری کنند. همچنین مابه التفاوت ارزش اسمی و قیمت معاملاتی پذیره نویسی اوراق بهادار مذکور که کمتر از قیمت اسمی پذیره نویسی می شوند، به عنوان هزینه قابل قبول مالیاتی شناخته خواهد شد. |
|||||
بازگشت شاخص بازدهی قیمت به بازار سرمایه
مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری گوهران امید در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز ضمن بیان مطلب فوق با اشاره به اینکه تغییرات مدیریتی در سازمان بورس به تنهایی راهگشای حل تمامی مشکلات بازار سهام نخواهد شد، اظهار داشت: از جمله مؤلفه های مهم بازار سهام، بحث کیفی سازی فرآورده های تولیدی شرکت های پالایشگاهی، تعیین نرخ بهره مالکانه صنایع و همچنین نرخ خوراک مجتمع های پتروشیمی است که نیازمند تغییرات مهمی در راستای خروج بازار سهام از روند نزولی و ایجاد بازاری با ثبات می باشد.
سیاوش وکیلی عمده برنامه های دولت یازدهم را مرتفع نمودن مشکلات بانک ها دانست و گفت: کنترل سرمایه افراد جامعه در بانک ها علیرغم سرمایه گذاری در ملک، ارز و همچنین بازار سهام به راحتی از سوی دولت قابل کنترل می باشد و برهمین اساس دولت تمایل زیادی به کنترل نقدینگی موجود در جامعه از طریق بانک ها را دارد.
وی در پاسخ به سوال خبرنگار ما مبنی بر اینکه با توجه به ریزش های متداول شاخص بورس چرا در شرایط کنونی روند کاهش قیمت سهام شرکت های بورسی متوقف نمی گردد، یادآور شد: جو منفی حاکم بر بازار سهام منجر به خروج سهامداران دارای پرتفوی کوچک به منظور سپرده گذاری در بانک ها شده است تا در فرصتی مناسب با بازگشت رونق به بازار سهام مجدداً اقدام به خرید نمایند.
مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری گوهران امید در خصوص دلایل احتمال ریزش مجدد شاخص بازار سهام گفت: اگر مؤلفه های حمایت از شرکت های پالایشگاهی از سوی مسئولین کشور در دستورکار قرار نگیرد، قطعاً بازگشایی نمادهای شرکت های فوق همراه با ریزش دیگری برای شاخص بورس همراه خواهد بود.
وی خواستار عدم تغییر پرتفوی سهامداران بازار سهام شد و افزود: در شرایط کنونی سهامداران در راستای جلوگیری از ایجاد شوک به بازار سهام بایستی اقدام به حفظ پرتفوی بورسی خود نمایند زیرا افراد حقوقی نیز اکنون با در اختیار داشتن منابع کافی هیچگونه اقدامی برای فروش سهام پرتفوی بورسی خود و یا تبدیل آن به دیگر سهام در دست ندارند.
وکیلی از راه اندازی شاخص بازدهی قیمت سهام در بازار سرمایه خبر داد و خاطر نشان کرد: شاخص کنونی بازار سهام نیازمند اصلاحات زیادی است زیرا اگر تمامی نرخ سهام شرکت های موجود در بازار سهام نیز صفر گردد شاخص بورس در نهایت کمتر از 23 هزار واحد نخواهد شد.
تحلیل تکنیکال شاخص کل را متوقف کنید!
در واقع به جای آنکه تحلیل تکنیکال برآیند نظرات و رفتار بازار را شناسایی کند خود تبدیل به یک فرایند رفتارساز در بازار گردیده که مصداق بارز نعل وارونه زدن است.
تکنیکال مبتنی بر شناخت الگوها و روندهایی هست که در گذشته رخ داده اند و پس از شکل گیری آنها روندهای خاصی از قبیل صعودی، نزولی، خنثی در قالب تحرکات قیمتی خاصی مشاهده شده است، لذا انتظار می رود که در صورت شکل گیری مجدد این الگوها، انتظار حرکتی مشابه قبل را با لحاظ درصدهای متفاوتی از خطا داشته باشیم.
تحلیل تکنیکال در زمره قدرتمندترین ابزار تحلیل در بازارهای مالی دنیاست که قادر به شناسایی و تخمین برآیند حجم انبوهی از اخبار بنیادین مرتبط با کالا، ارز و سهام مورد تحلیل و نیز برایند رفتار و واکنش سرمایه گذاران به این اخبار به منظور شناسایی روندهای قیمتی محتمل در آینده است اما یکی از پیش فرض های اصلی اعتباردهی به این الگوها آن است که تمامی این الگوها می بایست در بازاری با عرضه و تقاضای واقعی، بدون دستکاری و با حجم قابل قبول صورت گیرد که البته در مورد بسیاری از سهام حاضر در بورس ایران تا حدود زیادی قابلیت اتکا دارد.
اما در مورد تحیل تکنیکال شاخص کل با چند مشکل حاد مواجهیم:
مشکل اول:
ما با شاخصی سر و کار داریم که سود نقدی را در خودش انبار کرده است. این امر منجر به آن شده است که عدد شاخص در عددی بسیار فراتر از آن چیزی که می باید باشد قرار گیرد که این امر سطوح واقعی و مناطق پرپتانسیل بازگشتی و .... را کاملا خدشه دار می کند.
مشکل دوم:
ما با سهامی در شاخص مواجه هستیم که در زمان خود اثرشان را بر شاخص گذاشته و سپس متوقف یا اخراج گردیده اند و اثر آنها با همان قیمت بسته شدن در شاخص باقی مانده است. به عنوان مثال شرکت های پالایشگاهی در نزول شاخص همراه آن نبوده اند حال آنکه در صعود شاخص نقش داشته اند.
مشکل سوم:
ما در شاخص کل اثر برخی از سهام را شاهدیم که در عرضه اولیه به شکل صحیح قیمت گذاری نگردیده اند و پس از عرضه اولیه با رشدی عجیب بخش بزرگی از رشد شاخص را رقم زده اند. به عنوان مثال سهام شرکت پالایشگاه بندرعباس به گواه بسیاری از تحلیلگران در قیمتهایی کمتر از یک پنجم ارزش ذاتی خود عرضه گردید و به دلیل وزن قابل توجه آن در شاخص کل، بخش مهمی از رشد شاخص را به نام خود ثبت کرد.
مشکل چهارم:
برای جلوگیری از ریزش شاخص، 10ها بار بر روی سهام مختلف، معاملات بلوک در بازار عادی و در درصدهای مثبت انجام گرفته است. به عنوان مثال شخص حقیقی یا حقوقی الف در 4 درصد مثبت بازه روز سهمی را به شخص حقیقی یا حقوقی ب واگذار نموده و در قبال آن سهمی دیگر را در مثبت 4 خریداری نموده است. از آنجایی که اکثر سهامی که اینگونه معاملات بر روی آنها صورت گرفته در زمره سهام بزرگ بازار سرمایه هستند لذا متناسب با وزنشان شاخص را مثبت نموده یا از منفی شدن آن به شدت کاسته اند.
مشکل پنجم:
حجم مبنا به خصوص در سهام بزرگ در شرایط قفل شدن در صف خرید یا فروش، قیمت واقعی سهم و به تبع آن، اثرگذاری این سهم بر شاخص کل در روز مذکور را بارها و بارها نشان نداده و فیلتر نموده است که این امر نیز تحلیل قیمتی و به ویژه تحلیل زمانی تکنیکال را دچار خدشه می سازد.
در موارد ذکر شده فوق عرضه و تقاضای واقعی دچار اختلال شدید است. حال این سوال مطرح است که تحلیلگران و علاقه مندان تکنیکال چگونه بدون در نظرگیری پیش فرضهای اصلی تحلیل تکنیکال، بر روی این ناشاخص فعلی اقدام به شناسایی روندهای آتی، موج شماری، رسم الگوهای هارمونیک، الگوهای کلاسیک و غیره نموده و عددهای به دست آمده را به عنوان حمایت، مقاومت و .... به وفور در رسانه های مختلف بازتاب می دهند.
این گونه عدد دهی ناشی از تحلیل های بی پشتوانه منجر به بر هم خوردن ذهن و روان بازار، شرطی نمودن آن، بی اعتمادی به تحلیل به ویژه تحلیل تکنیکال و نهایتاً بر هم خوردن تعادل بازار خواهد شد.
لزوم ارایه برنامه مدون از سوی دولتمردان جهت توسعه اقتصادی
مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری گروه صنایع بهشهر با بیان این مطلب در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز عنوان کرد: از یک سو بحران های مالی کشورهای اروپایی موجب شده تا بازارهای مالی تحت الشعاع این امر قرار گیرند. از سوی دیگر در بخش اقتصادی کشور نیز تحول خاصی رخ نداده است. برهمین اساس در پی جو روانی شکل گرفته در بورس سهامداران علیرغم ارزنده بودن سهام شرکت ها بدون انجام تحلیل و بررسی های لازم حاضر به فروش سهام به قیمت های بسیار پایین شده اند.
محمدعلی احمدزاداصل با اشاره به اوضاع نامناسب بورس و نگرانی سهامداران از وضعیت آتی آن، در این خصوص گفت: بخش قابل توجهی از ریسک سرمایه گذاری در بورس در حالی از سوی دولتمردان و نمایندگان مجلس تحمیل شده که در حال حاضر فعالان بازار سرمایه نگران روند معاملات در بورس هستند و ابهام موجود در فضای اقتصادی ناشی از تصمیمات مقامات ارشد دولتی موجب این امر شده است.
وی افزود: دولتمردان و مجلسی ها در بودجه سال جاری کشور بخش اعظمی از درآمدها و سودهای شرکت های مختلف را صرف هزینه ها و مخارج دولت کرده اند و به نظر می رسد در صورت تداوم این روند شاهد تشدید جو روانی منفی باشیم. از این رو دولتمردان و نمایندگان مجلس می بایست جهت حمایت از صنایع و بازار سرمایه برنامه های مدونی را تدوین کنند و نظارت دقیق بر نحوه اجرای آنها اعمال نمایند.
مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری صنعتی بهشهر به متغیرهای اثرگذار بر وضعیت سودآوری صنایع مختلف همچون پتروشیمی و معدنی اشاره کرد و گفت: نرخ خوراک مصرفی واحدهای پتروشیمی، بهره مالکانه و نرخ ارز مبادله ای از جمله متغیرهای اثرگذار بر شرایط سودآوری صنایع مطرح بورسی است که می بایست در خصوص این موارد با بررسی دقیق و کار کارشناسی تصمیم گیری نمود و در بودجه سال آینده کشور لحاظ کرد.
در معاملات دیروز بورس کالا چه محصولاتی خرید و فروش شد؟
براساس گزارش بورس نیوز، در تالار فرآورده های نفتی و پتروشیمی و در گروه قیر نیز، یک هزار و 200 تن انواع قیر تولید شرکت های پالایش نفت جی و همیار جی یزد به ارزش 12.614 میلیون ریال مورد داد و ستد قرار گرفت. گفتنی است که در دو گروه مواد پتروشیمیایی نیز مجتمع های پتروشیمی شیراز، آبادان، کرمانشاه، شازند، بندر امام و تندگویان به همراه شرکتهای شیمیایی فجر پارسیان و Chengdu Coconut چین، 650 تن انواع محصولات پلیمری و شیمیایی را به روی تابلوی عرضه بردند، که از این میان معامله 306 تن محصول و به ارزش 6.321 میلیون ریال به ثبت رسید. شایان ذکر است که 7 هزار تن لوب کات سبک و سنگین تولید شرکت های پالایش نفت تهران و تبریز، به همراه 23 هزار تن وکیوم باتوم تولید پالایشگاه های نفت تهران، تبریز و بندرعباس دیگر محصولات معامله شده در تالار مذکور را تشکیل دادند که در مجموع ارزش معاملات آنها به رقم 263.652 میلیون ریال بالغ گردید.
تالار صادراتی نیز شاهد معامله 500 تن قیر 6070 تولید شرکت بام گام عایق ارومیه، به همراه 340 تن عایق رطوبتی شرکت های اوچین گستر هیرکانیان و دانا گام بود که ارزش معاملات تالار مذکور به رقم 10.365 میلیون ریال رسید.