وبلاگ خبری کارگزاری آراد ایرانیان شعبه رشت
بورس و اوراق بهادار
وبلاگ خبری کارگزاری آراد ایرانیان شعبه رشت
بورس و اوراق بهادار
در تحلیل بنیادی شرکت پاکسان بررسی شد: اثر افرایش نرخ ها بر "شپاکسا"
تاریخچه
شرکت تولیدی پاکسان در مورخه ششم دی ماه 1341 در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی شهر تهران با نام ( پاک کن با مسئولیت محدود ) به ثبت رسیده است.طبق صورت جلسه مجمع عمومی فوق العاده مورخ 21 تیرماه 1342 نام و نوع شرکت به (شرکت سهامی پاک کن) تغییر یافته است. همچنین به موجب تصمیم مجمع عمومی فوق العاده نوع شرکت از سهامی خاص به (سهامی عام) تبدیل گردید و در تاریخ 73.11.4 سهام آن در سازمان بورس و اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است. مرکز اصلی شرکت در تهران واقع شده و با توجه به اینکه بیش از 51 درصد سهام آن به طور غیر مستقیم به شرکت توسعه صنایع بهشهر تعلق دارد ، شرکت پاکسان از جمله شرکتهای گروه توسعه صنایع بهشهر میباشد.
سرمایه و ترکیب سهامداران
سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ 5 میلیون ریال(شامل تعداد 100 سهم، به ارزش هر سهم 50,000ریال) بوده که طی چند مرحله به شرح زیر به مبلغ 135,000میلیون ریال(شامل تعداد 135,000,000سهم، به ارزش هر سهم 1,000 ریال) در پایان سال مالی منتهی به 82.12.29 افزایش یافته است.
همچنین سهامداران دارای مالکیت بیش از یک درصد سهام شرکت به شرح جدول زیر است.
روند تولید
همانطور که در نمودار مشاهده می کنید بیشترین مقدار تولید مربوط به پودرها،محصولات صنعتی،صابون و در نهایت سایر محصولات می باشد که در صورت افزایش نرخ پودرها، بر سودآوری شرکت تاثیر چشم گیری خواهد داشت.
مقدار تولیدات
مقدر فروش
مبلغ فروش
درصد فروش داخلی و صادراتی از کل فروش
مروری بر صورت های مالی شرکت
مفروضات پیش بینی درآمد
بهای تمام شده و دیگر موارد مشابه در صورت های مالی با توجه به سنوات قبل براساس درصدی از فروش می باشد.
بررسی بودجه 1393 شرکت و برآورد کارشناسی سود هر سهم در سال 1393
نکات مهم
* دلیل عمده کاهش فروش در 6 ماهه اول 1393به مبلغ 75 میلیارد ریال به علت افزایش تخفیفات فروش می باشد.
* دلیل عمده افزایش قیمت تمام شده کالای فروش رفته در 6 ماهه اول 1393 به مبلغ 25 میلیارد ریال به علت افزایش قیمت مواد اولیه میباشد.
*دلیل عمده افزایش هزینه های مالی به مبلغ 15 میلیارد ریال در 6 ماهه اول1393 به علت افزایش تسهیلات دریافتی به جهت جبران نقدینگی میباشد.
* شرکت منابع و مصارف ارزی واقعی خود را برای سه ماهه اول سال مالی 93 فروش صادراتی مبلغ 594ر787ر7 دلار با نرخ هر دلار 831ر30 ریال و مواد اولیه خارجی به مبلغ 100ر331ر23 دلار با نرخ هر دلار 734ر26 ریال اعلام نموده است.
* علی رغم افزایش هزینههای مواد و سربار از سال مالی قبل تا کنون هیچگونه افزایش قیمت پودر و صابون که درصد بالایی از محصولات شرکت را شامل می شود، نداشته است و با توجه به اینکه احتمال افزایش قیمت در آینده نزدیک متصور میباشد و اقدامات آن نیز صورت پذیرفته است ، هر زمان افزایش قیمت حادث گردد تاثیر آن در EPSشرکت لحاظ میگردد.
* با توجه به افزایش هزینه های حمل و نقل به دلیل افزایش نرخ سوخت ناشی از طرح هدفمندی یارانه ها،شرکت با توجه به مجوز اخذ شده از راه جمهوری اسلامی ایران اقدام به ساخت خط فرعی از خطوط راه آهن نموده است که با اتمام پروژه مذکور و از زمان شروع بهره برداری از آن با توجه به اینکه عمده مواد اولیه شرکت از طریق خط مذکور حمل خواهد شد تاثیر قابل توجهی در کاهش هزینه های حمل و نقل و نهایتا قیمت تمام شده محصولات خواهد داشت.
نتیجه گیری
* با توجه به پایین بودن تولید مایعات، افزایش نرخ این نوع محصولات شوینده تاثیر بسیار ناچیزی بر روی سودآوری شرکت خواهد داشت.
* با توجه به اینکه تقریبا 45درصد از منابع تامین مواد اولیه خارجی و فقط 14درصد از فروش کل، خارجی می باشد در صورت کاهش نرخ دلار در سود آوری شرکت تاثیر خواهد داشت .
تحلیلگر بازار سرمایه : میثم روحمند