ارزندگی شرکت های بورسی از نظر دلاری برای سرمایه گذاران خارجی

چشم انداز اقتصادی که با توجه به لغو تحریم های بین المللی برای سال های آتی ایجاد شده، بازار بورس را با روندی مثبت همراه کرده و به اصطلاح این رشد اقتصادی یا خروج از رکود را پیشخور می کند، اما مسأله مهم رشد متوازن قیمت سهام می باشد که این روند را پایدار خواهد کرد.

رشد هفته گذشته در مقایسه با روند قیمتی در بورس طی چند ماه گذشته بسیار سریع و با شدت زیادی اتفاق افتاده که برای تجدید قوا نیاز به اندکی اصلاح دارد، بنابر این این افت قیمت کوتاه مدت خواهد بود و جای نگرانی ندارد.

یک کارشناس بازار سرمایه ضمن بیان این مطلب در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز اظهار داشت: چشم انداز اقتصادی که با توجه به لغو تحریم های بین المللی برای سال های آتی ایجاد شده، بازار بورس را با روندی مثبت همراه کرده و به اصطلاح این رشد اقتصادی یا خروج از رکود را پیشخور می کند، اما مسأله مهم رشد متوازن قیمت سهام می باشد که این روند را پایدار خواهد کرد.

فرهاد سلیم در ادامه افزود: رشد حجم معاملات در این روزها نشان از تمایل سرمایه گذاران به تزریق سرمایه شان به بورس می باشد که این رشد سریع باعث ایجاد نگرانی در ادامه یافتن روند کلی بازار شده است و اکنون در زمان اصلاح بازار بهتر است سراغ سهامی برویم که از حرکت کلی بازار جا مانده اند.

وی با اشاره به بازارهای جهانی گفت: فشار تضعیف دلار و آهنگ کند رشد اقتصادی و جهانی باعث شده تا آن دسته از شرکت هایی که وابستگی شدید به قیمت های جهانی دارند اندکی از رشد جامانده اند اما پیش بینی ها تأکید بر عدم افت بیش از این قیمت های جهانی را دارد چرا که کاهش قیمت بیش از این، خارج از ظرفیت اقتصاد جهانی و چشم انداز مثبت اقتصادی، سرمایه گذاران به جای نوسانگیری اقدام به سرمایه گذاری با دید میان مدت کرده تا بازدهی قابل توجهی کسب کنند.

سلیم با اشاره به رشد هیجانی قیمت سهام گروه خودرویی عنوان کرد: با توجه به اخباری که در خصوص اصلاح ساختار بدهی و سرمایه و عقد قراردادهای جدید و همکاری با سرمایه گذاری خارجی پیرامون گروه خودرویی وجود دارد، قیمت سهامشان با روند رو به رشد همراه شده است و هر چند که این عملیات در کوتاه مدت به سوددهی نمی رسد اما قطعاً باعث بهبود عملکرد آنها خواهد شد.

وی در ادامه در رابطه با ورود نقدینگی از طرف سرمایه گذاران خارجی که باعث تداوم رشد بازار خواهد شد، عنوان کرد: اگر ارزش دلاری شرکت های موجود در بازار را ارزیابی کنیم در می یابیم که بیش از قیمت های موجود، ارزنده هستند از طرفی اگر بورس ارز نیز راه اندازی شود سرمایه گذاران خارجی می توانند ریسک نوسانات نرخ ارز خود را مدیریت کنند و با خیالی آسوده با توجه ارزندگی شرکت های ایرانی جریان نقدینگی بلند مدت مستمری را دارد بازار خواهند کرد که می تواند به تداوم روند صعودی بلند مدت بورس بیانجامد.

این تحلیلگر بازار سرمایه در خاتمه خاطرنشان کرد: به نظر من با وجود رفع مشکل نقل و انتقال پول و کاهش هزینه های مالی شرکت های صادرات محور و رشد اقتصادی کشور در میان مدت روند بورس را صعودی ارزیابی می کنیم.

تحلیل شاخص کل از نگاه تکنیکال / شاخص در محدوده حمایتی

با وجود اینکه روند صعودی کماکان قوی ارزیابی می شود و شاخص JTI نیز وجود پول هوشمند در بازار را نمایش می دهد ولی با برخورد شاخص به سطح مقاومتی که در شکل مشاهده می کنید و تشکیل الگوی برگشتی ها را می احتمال اصلاح کوتاه مدت تقویت شده است.

در شکل زیر نمودار ماهانه ( بلند مدت ) شاخص به تصویر کشیده شده است ، میانگین های متحرک و MACD سیگنال خرید در بلند مدت را صادر کرده اند که نمایانگر شروع حرکت صعودی در بلند مدت می باشد.

در شکل بعدی نمودار هفتگی شاخص ( میان مدت ) به تصویر کشیده شده است.

شاخص معدل اندازه حرکت ADX با عبور از سطح 25 شروع روند صعودی را تایید می کند، پارابولیک سار نیز با تشکیل نقاط حمایت هندسی روند را تایید کرده است، اندیکاتور حجم متوازن OBV ، روند نزولی خود را شکسته است و حرکت جدید شاخص را متمایز از حرکت های قبلی در دو سال قبل نمایش می دهد.

در شکل زیر نمودار روزانه (کوتاه مدت) شاخص به تصویر کشیده شده است، با وجود اینکه روند صعودی کماکان قوی ارزیابی می شود و شاخص JTI نیز وجود پول هوشمند در بازار را نمایش می دهد ولی با برخورد شاخص به سطح مقاومتی که در شکل مشاهده می کنید و تشکیل الگوی برگشتی ها را می احتمال اصلاح کوتاه مدت تقویت شده است.

سطوح حمایت به ترتیب اولویت: محدوده ( 76800 تا 76200 ) و محدوده ( 74500 تا 75500 )

در شکل بعدی نمودار یک ساعته (کوتاه مدت) به تصویر کشیده شده است

در این نمودار موج سوم شاخص به پایان رسیده است که درقالب حرکتی پنج موجی در شکل نمایش داده شده است، بنابراین احتمال تشکیل موج چهارم در نمودار یک ساعته و شروع فاز اصلاحی وجود دارد، خط MACD نیز خط میانگین خود را به پایین قطع کرده و شاخصDX نیز عدم وجود روند غالب را به تصویر کشیده است.

محدوده حمایت کانال رگرسیون صعودی به ترتیب، سطوح 76300 و یا 74500 می باشد.

با در نظر گرفتن داده های کنونی، سناریوها به ترتیب احتمال وقوع به ترتیب چنین پیش بینی می شود:

سناریو اول ) اصلاح شاخص تا محدوده ( 76800 تا 76200 ) و در صورت رویت حمایت در این محدوده و صعود شاخص، ادامه یافتن حرکت صعودی تا سطح 78300 و در صورت عبور موفقیت آمیز رسیدن به هدف بعدی در محدوده 80000 و در صورت عبور موفقیت آمیز رسیدن به هدف 83500 (سناریو دوم) اصلاح شاخص تا محدوده ( 74500 تا 75500 ) و در صورت رویت حمایت در این محدوده و صعود شاخص ، ادامه یافتن حرکت صعودی تا سطح 78300 و در صورت عبور موفقیت آمیز رسیدن به هدف بعدی در محدوده 80000 و در صورت عبور موفقیت آمیز رسیدن به هدف 83500 (سناریو سوم) در صورت عبور پر قدرت شاخص از محدوده 78300 احتمال رسیدن به هدف اول در محدوده 80000 و دررصورت عبور موفقیت آمیز رسیدن به هدف بعدی در 83500 وجود دارد (سناریو چهارم ) در صورت شکسته شدن محدوده حمایتی 74500 نیاز به تحلیل مجدد شاخص وجود دارد.

وزیر اقتصاد در راه ملاصدرا

برخی از این فعالان بورسی بازدید طیب نیا از سازمان بورس را به فال نیک گرفتند و انتظار آن را داشتند که با حضور این مقام مسئول بازار امروز معاملات و روندی متفاوت را رقم بزند و رنگ بازار از قرمز به سبز سوق پیدا کند.

روز گذشته مشخص شد وزیر اقتصاد امروز از سازمان بورس در ملاصدرا دیدن خواهد کرد تا با مسئولان این نهاد ناظر بازار سرمایه و مدیران بورس جلسه مشترکی برگزار کند.

در همین راستا برخی از اهالی تالار به واکنش در مقابل این خبر به تحلیل تأثیر روانی آن بر روند بورس که از پایان هفته گذشته با اصلاح قیمتی همراه شده بود، پرداختند.

به گزاش بورس نیوز، برخی از این فعالان بورسی بازدید طیب نیا از ساختمان ملاصدرا را به فال نیک گرفتند و انتظار آن را داشتند که با حضور این مقام مسئول بازار امروز معاملات و روندی متفاوت را رقم بزند و رنگ بازار از قرمز به سبز سوق پیدا کند.

بر اساس این گزارش، عده ای دیگر این دیدار را بر روند کلی بازار بی اثر دانسته و معتقدند بورس به این مسائل اهمیتی نمی دهد و مسیر خود را طی می کند.

همه این اظهار نظر ها در حالی است که در ابتدای معاملات روز جاری شاهد رشد 130 واحدی شاخص کل بودیم و به طور کل از تعداد سهام قرمز پوش بازار کاسته و بازار نسبت به روزهای گذشته متعادل تر شده است.

حال باید دید هدف این مقام مسئول از بازدید تالار حافظ و جلسه با مدیران این سازمان چه می باشد؟ البته لازم به ذکر است که برخی فعالان بازار هدف این دیدار را پایان دادن به شایعه استعفای فطانت از سازمان بورس می دانند. حال باید تا مشخص شدن نتیجه نهایی آن منتظر ماند و با اینکه شاهد شروع مثبتی در برخی گروه ها از جمله بانک و خودرو بودیم اما باید دید تا پایان معاملات بازار به این جلسه چه واکنشی نشان خواهد داد چرا که هر چه از ابتدای بازار فاصله می گیریم قدرت فروشندگان در این بازار شدت بیشتری می یابد.

تداوم جریان ورود نقدینگی به بورس/ معرفی سه گروه پر پتاسیل

ورود سرمایه گذاران خارجی به بازار سرمایه و همکاری مشترک شرکت های داخلی با سرمایه گذاران خارجی متأثر از افق روشن اقتصادی در حالی موجب ورود نقدینگی تازه به بازار سرمایه شد که به نظر می رسد جریان نقدینگی همچنان در این بازار در جریان است و میان صنایع مختلف جا به جا می شود و همچنان در بورس پابر جاست.

چشم انداز مثبت اقتصادی ناشی از اجرایی شدن طرح برجام و کاهش نرخ سود بین بانکی موجب ایجاد خوش بینی نسبت به آینده بازار سرمایه شد و در نهایت بخشی از پول های پارک شده به سمت بورس روانه شد.

مدیر سرمایه گذاری بیمه اتکایی ایرانیان با بیان این مطلب در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز عنوان کرد: ورود سرمایه گذاران خارجی به بازار سرمایه و همکاری مشترک شرکت های داخلی با سرمایه گذاران خارجی متأثر از افق روشن اقتصادی در حالی موجب ورود نقدینگی تازه به بازار سرمایه شد که به نظر می رسد جریان نقدینگی همچنان در این بازار در جریان است و میان صنایع مختلف جا به جا می شود و همچنان در بورس پابر جاست.

ولی جاویدی افزود: اگرچه در شرایط فعلی احتمال ورود روند معاملات به فاز اصلاح قیمتی امری طبیعی به نظر می رسد اما افت قابل توجه ارزش سهام شرکت ها حداقل تا پایان سال جاری دور از انتظار است.

وی با بیان اینکه رشد شاخص کل بورس و قیمت سهام شرکت ها طی چند وقت اخیر بسیار پر سرعت بوده، در این خصوص اظهار داشت: انتظار می رفت تا بازار سرمایه با سرعت ملایم تری در مسیر صعودی حرکت کند. چرا که به نظر می رسد قیمت سهام اغلب شرکت ها به ویژه در گروه خودرو رشد قابل توجهی داشته اند. از این رو اگرچه رشد اخیر بازار سرمایه بموجب تداوم روند نزولی دو ساله بورس ناشی از موضوع احتمال عدم توافق هسته ای و رکود اقتصادی اتفاق افتاده و متأثر از چشم انداز مثبت فضای کسب و کار و رونق اقتصادی در مسیر صعودی حرکت کرده اما انتظار می رود تا طی ماه های آتی سهام شرکت ها با توجه به برآوردهای وضعیت سودآوری آنها و اعمال آثار بلند مدت مثبت ناشی از اجرای قراردادها با تعادل نسبی همراه گردد.

این کارشناس بازار سرمایه به موضوع کاهش نرخ سود سپرده های بانکی اشاره کرد و اظهار داشت: کاهش نرخ سود بین بانکی و نیز سپرده های بانکی از جمله موارد مثبت و اثر گذاری بود که طی سال جاری رخ داد و موجب ورود بخشی از نقدینگی از بازار پول به بازار سرمایه شد. از این رو انتظار می رود تا با تعیین نرخ سود سپرده های بانکی به 18 درصد طی سال آینده جریان ورود نقدینگی به بازار سرمایه همچنان تداوم داشته باشد که البته به منظور ایجاد تعادل در بازار سرمایه می بایست عرضه های اولیه و واگذاری های سازمان خصوصی سازی انجام شود.

مدیر سرمایه گذاری های بیمه اتکایی ایرانیان در خصوص تأثیر برگزاری انتخابات نمایندگان مجلس شورای اسلامی بر روند آتی بازار سرمایه ابراز داشت: به نظر می رسد هر اندازه که اهداف نمایندگان انتخابی مجلس شورای اسلامی همگام با اهداف دولت باشند، برنامه های آتی سیاستگذاران و دولتمردان نیز با سرعت بیشتری محقق می شود و اثرات آن بر وضعیت اقتصادی کشور نمایان می شود.

جاویدی در خاتمه به صنایع پر پتانسیل بورس همچون بانک، دارو و پیمانکاری، اشاره کرد و در این خصوص اظهار داشت: طبیعتاً با گشایش روابط بین المللی و رونق اقتصادی وضعیت گروه بانک نیز بهبود می یابد و بانک ها می توانند از محل کارمزد گشایش اعتبارات LC منتفع شوند. علاوه بر این، شرکت های داوریی از جمله مجموعه هایی هستند که هزینه مالی آنها با رفع تحریم های بین المللی کاهش می یابد و در فرآیند تأمین مواد اولیه مورد نیاز تولید آنها تسهیل ایجاد می شود. در گروه پیمانکاری نیز پروژه های عمرانی وتوسعه ای آتی برسوذ آوری این گروه موثر خواهد بود.

انجام افزایش سرمایه با الزام بیمه مرکزی

بیمه مرکزی کلیه شرکت های حاضر در این صنعت را به افزایش سرمایه تا حداقل 400 میلیارد تومان ملزم کرده است و ما نیز در برنامه های سال آتی خود قطعاً این مقدار افزایش را از محل سود انباشته و مطالبات حال شده انجام خواهیم داد تا الزام بیمه مرکزی را رعایت کرده باشیم.

شرکت بیمه کارآفرین که در نیمه نخست سال جاری اقدام به افزایش سرمایه از مبلغ 120 میلیارد تومان به 150 میلیارد تومان کرده بود، بار دیگر با شایعه افزایش سرمایه 204 درصدی از محل سود انباشته همراه شده است.

در همین راستا مدیر مالی شرکت بیمه کارآفرین در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز توضیح داد: بیمه مرکزی کلیه شرکت های حاضر در این صنعت را به افزایش سرمایه تا حداقل 400 میلیارد تومان ملزم کرده است و ما نیز در برنامه های سال آتی خود قطعاً این مقدار افزایش را از محل سود انباشته و مطالبات حال شده انجام خواهیم داد تا الزام بیمه مرکزی را رعایت کرده باشیم.

دیانت در ادامه در رابطه با عملکرد این شرکت در سال 94 توضیح داد: طی 9 ماه نخست سال جاری با رشد 15 درصدی سودآوری نسبت به مدت مشابه سال گذشته همراه بودیم و با ادامه این روند احتمالاً بتوانیم بودجه برآورد شده برای سال جاری را پوشش دهیم و نسبت به سال گذشته نیز با رشد 30 درصدی مواجه شویم.

وی در خصوص بودجه برآوردی شرکت برای سال 95 عنوان کرد: با توجه به روند سودآوری این مجموعه در سال جاری که قابل توجه نیز بود، برای سال آینده نیز انتظار می رود با توجه به لغو تحریم ها و بهبود فضای اقتصادی کشور این روند ادامه یابد اما هنوز پیش بینی درآمد هر سهم شرکت تهیه نشده است.

این مقام مسئول در خاتمه افزود: در پرتفوی شرکت بیمه کارآفرین بیشترین وزن را بیمه درمان، شخص ثالث و عمر و سرمایه گذاری به خود اختصاص داده و برای سال آینده نیز فعلاً تصمیمی در خصوص تغییر این پرتفوی اتخاذ نشده است.