نوسان قیمت فولاد‌‌‌

گروه بنگاه‌ها: نبود‌‌‌ مصرف‌کنند‌‌‌‌ه واقعی د‌‌‌ر بازار باعث شد‌‌‌ه تا قیمت‌ها با نوسان مواجه باشد‌‌‌. به گفته فعالان بازار، نبود‌‌‌ مصرف‌کنند‌‌‌ه واقعی باعث شد‌‌‌ه تا بازار با هیجانات غیر‌واقعی نوسان پید‌‌‌ا کند‌‌‌. روز گذشته فولاد‌‌‌سازان جم، کارخانه‌های گروه صنعتی د‌‌‌رپاد‌‌‌ تبریز و ذوب بریس نرخ محصولات را با کاهش اعلام کرد‌‌‌ند‌‌‌.

صادرات محصولات لبنی به کشور روسیه منتفی شد/ توقف ارسال محموله تا اطلاع ثانوی

با توجه به اعمال تعرفه 25 درصدی گمرک برای صادرات محصولات لبنی، هزینه های عمده و خرده فروشی حداقل 25 درصدی و هزینه حمل 10 درصدی در مجموع شرکت های صادر کننده محصولات لبنی ناچار به پرداخت هزینه 60 درصدی برای انجام این امر هستند که با توجه به قیمت فروش محصولات در بازارهای هدف صادراتی در کشور روسیه در محدوده 93 سنت، صادرات محصولات به این کشور مقرون به صرفه نمی باشد.

صادرات محصولات لبنی به کشور روسیه موضوعی است که از ماه های پایانی سال 94 مطرح شده و در شرایطی که زمان های مختلفی از سوی مدیران ارشد انجمن گروه و شرکت های لبنی برای ارسال اولین محموله صادارتی به کشور روسیه اعلام شده، اما تاکنون اخبار رسمی که موید انجام این امر باشد، منتشر نشده است.

در همین ارتباط، دبیر انجمن صنایع لبنی در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز عنوان کرد: با توجه به تحمیل هزینه های هنگفت به شرکت های صادر کننده جهت ارسال محموله صادراتی به کشور روسیه، تاکنون این مجموعه ها موفق به صادرات محصولات تولید خود به کشور مذکور نشده اند.

رضا باکری افزود: با توجه به اعمال تعرفه 25 درصدی گمرک برای صادرات محصولات لبنی، هزینه های عمده و خرده فروشی حداقل 25 درصدی و هزینه حمل 10 درصدی در مجموع شرکت های صادر کننده محصولات لبنی ناچار به پرداخت هزینه 60 درصدی برای انجام این امر هستند که با توجه به قیمت فروش محصولات در بازارهای هدف صادراتی در کشور روسیه در محدوده 93 سنت، صادرات محصولات به این کشور مقرون به صرفه نمی باشد.

وی با بیان اینکه در حال حاضر میان قیمت فروش محصولات لبنی در کشور روسیه و هزینه های صادرات آن، حدود 1000 تومان اختلاف قیمت وجود دارد، ادامه داد: قیمت فروش محصولات در بازار فروش کشور مذکور حتی هزینه خرید شیر از دامدار را تأمین نمی کند و در حال حاضر پس از ارسال یک کامیون پنیر و دو کامیون شیر خشک عملیات صادرات محصولات لبنی به کشور مذکور متوقف شده است.

دبیر انجمن صنایع لبنی در خصوص اقدامات انجام شده جهت ایجاد سهولت در صادرات محصولات به کشو روسیه و یافتن بازار صادرات جایگزین گفت: وزارت جهاد کشاورزی در حال بررسی راهکارهای موجود جهت رفع موانع موجود است و پیگیری هایی جهت اعمال مشوق های صادراتی و ایجاد تسهیل در فرآیند صادرات نموده است. علاوه بر این، بخشی از محصولات تولیدی به کشورهای عراق و افغانستان صادر می شود که در این کشور نیز قیمت فروش محصولات حدود 30 درصد افت داشته و اغلب شرکت های تولید کننده در کشورهای مذکو زیان ده هستند. در مجموع می توان گفت میزان فروش صادراتی محصولات از ابتدای امسال شش درصد کاهش یافته است.

باکری در خاتمه یافت: چهار شرکت شیر پگاه پاستوریزه فارس، گلپایگان، تهران و لبنیات کاله تنها مجموعه هایی بودند که مجوز صادرات محصولات به کشور روسیه را از کارشناسان و سازمان های ذیربط در کشور مذکور دریافت کرده بودند و در پی عدم موفقت آنها در ارسال محموله صادراتی هزینه هایی بر آنها تحمیل شده است.

اجرای طرح فراسا به چه مرحله ای رسیده است؟/ اهداف و برنامه های شرکت برای سال مالی جاری

بخشی از ماشین ­آلات قدیمی که قابلیت راه ­اندازی مجدد را دارد با امضای یک قرارداد در سال جاری به گروهی متخصص جهت احیا اجاره داده شده و به بهره ­برداری رسیده است. این طرح یک دارایی با ارزش برای "واتی" می باشد که می تواند طی دو یا سه سال آینده آثار سودآوری قابل توجهی داشته باشد اما در حال حاضر نمی توان از آن انتظار به سود رسیدن داشت.

شرکت سرمایه گذاری آتیه دماوند طرح های توسعه متفاوتی در دستور کار خود دارد که مهمترین طرح توسعه شرکت احیای اراضی 450 هکتاری هشتگرد می باشد، این طرح یک دارایی بسیار ارزشمند برای این مجموعه بوده و اجرایی شدن آن یک کار بزرگ ملی و فراملی است که مذاکرات لازم در خصوص این طرح در حال پیگیری و انجام می باشد.

در همین ارتباط معاون سرمایه گذاری شرکت سرمایه گذاری آتیه دماوند ضمن بیان این مطلب در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز عنوان کرد: بخشی از ماشین ­آلات قدیمی که قابلیت راه ­اندازی مجدد را دارد با امضای یک قرارداد در سال جاری به گروهی متخصص جهت احیا اجاره داده شده و به بهره ­برداری رسیده است. این طرح یک دارایی با ارزش برای "واتی" می باشد که می تواند طی دو یا سه سال آینده آثار سودآوری قابل توجهی داشته باشد اما در حال حاضر نمی توان از آن انتظار به سود رسیدن داشت. همچنین تحلیلگران بازار سرمایه نیز باید ارزش بالای این دارایی در کنار پایین بودن بهای تمام شده آن در برآورد ارزش هر سهم "واتی" در نظر بگیرند.

حسین نراقی در رابطه با دیگر برنامه های این مجموعه توضیح داد: طرح دیگری که "واتی" مالک 20 درصدی آن می باشد، پروژه نیروگاه خورشیدی است که به مراحل بسیار مناسبی رسیده و احتمال بهره برداری از آن تا پایان سال  95وجود دارد، البته آثار سود و زیانی آن در بودجه ارائه شده برای سال مالی جاری شرکت، لحاظ نشده است و به محض اتمام کار شفاف سازی لازم و آثار سودآوری آن روی سامانه کدال جهت اطلاع رسانی سهامداران ارائه خواهد شد.

شرکت سرمایه گذاری آتیه دماوند در اسفند ماه سال گذشته افزایش سرمایه 200 درصدی از محل مطالبات و آورده نقدی به ثبت رسانده است که نراقی در خصوص برنامه های "واتی" برای استفاده از این نقدینگی جدید وارد شده به شرکت توضیح داد: همانطور که در گزارش توجیهی افزایش سرمایه مشخص شده، بخش عمده این افزایش سرمایه از محل مطالبات سنوات گذشته شرکت از بانک صنعت و معدن می باشد و قسمتی از آن که از محل آورده نقدی است، در توسعه و متنوع سازی پرتفوی بورسی "واتی" صرف خواهد شد، چرا که شرکت آتیه دماوند قصد فروش سهام "شیران" موجود در پرتفوی خود را ندارد از همین جهت در برنامه دارد که برای کنترل ریسک وابستگی پرتفوی خود به این تک سهم، پرتفوی بورسی خود را گسترش دهد.

نراقی در خصوص برنامه های "واتی" در زمینه پرتفوی غیر بورسی و واگذاری سهام شرکت های غیر بورسی اظهار داشت: شرکت سرمایه گذاری آتیه دماوند برای کلیه شرکت های غیر بورسی موجود در پرتفوی خود، استراتژی مشخصی دارد و نهایت تلاش بر آن است که از قبل مذاکرات لازم با خریدار و یا خریداران این سهام صورت بگیرد و در حال حاضر نیز پیگیر عرضه سهام شرکت­ های غیربورسی بوده و به محض نهایی شدن اطلاع رسانی لازم انجام خواهد شد.

وی تصریح کرد: یکی از واگذاری هایی که به طور جدی برای سال مالی جاری در دستور کار قرار دارد شرکت نخ خمین می باشد که پیگیری های لازم در این خصوص صورت گرفته است. بخشی از فروش شرکت های غیر بورسی در بوجه پیش بینی شده برای سال 95 لحاظ شده و انتظار می رود تا پایان سال جاری این بودجه ارائه شده را پوشش دهیم.

این مقام مسئول در خاتمه در رابطه با دیگر برنامه های شرکت عنوان کرد: برنامه کلی شرکت سرمایه گذاری آتیه دماوند آن است که سبد سهام شرکت نسبت به سال های گذشته بزرگتر باشد چرا که در سال های قبل، از فرصت های پیش روی خود نتوانست بهره ببرد، اما در حال حاضر از برنامه های این مجموعه می توان به انجام مرحله دوم افزایش سرمایه از مبلغ 300 به 450 میلیارد تومان اشاره کرد که در تابستان سال جاری صورت خواهد پذیرفت و نقدینگی جدید آن نیز صرف متنوع ساز پرتفوی بورسی شرکت خواهد شد.

رشد قیمت سهام "ارفع" به بهانه یک شایعه/ رفتار کج دار و مریز مدیران مجموعه

این مجموعه به مدد انتشار مباحث و موضوعاتی همچون اعلام تعدیل مثبت سود در کانون توجه سهامداران قرار گرفته، به گونه ای که "ارفع" از ابتدای امسال تا 19 اردیبهشت ماه جاری یعنی طی 31 روز معاملاتی رشد قیمت 76 درصدی را تجربه کرده و از 1735 ریال به 3049 ریال رسیده است و بدین ترتیب به عنوان یکی از پربازده ترن سهام شرکت در چند وقت اخیر مطرح شده است.

شرکت آهن و فولاد ارفع از جمله شرکت های فعال در گروه فلزات اساسی است که طی روزهای اخیر با استقبال سهامداران و فعالان بازار سرمایه مواجه شده و بموجب شایعات و شنیده هایی پیرامون پتانسیل های شرکت برای رشد سودآوری توجه اهالی بازار سرمایه را به خود جلب کرده است.

بر اساس گزارش بورس نیوز، این مجموعه به مدد انتشار مباحث و موضوعاتی همچون اعلام تعدیل مثبت سود در کانون توجه سهامداران قرار گرفته، به گونه ای که "ارفع" از ابتدای امسال تا 19 اردیبهشت ماه جاری یعنی طی 31 روز معاملاتی رشد قیمت 76 درصدی را تجربه کرده و از 1735 ریال به 3049 ریال رسیده است و بدین ترتیب به عنوان یکی از پربازده ترن سهام شرکت در چند وقت اخیر مطرح شده است. در این شرایط این شرکت که به گفته برخی از کارشناسان و فعالان بازار سرمایه به دلیل رشد قیمت شمش فولاد آبستن اعلام تعدیل مثبت سود است برای سال مالی منتهی به 29 اسفند ماه 95 ،25 ریال زیان به ازای هر سهم برآورده کرده و در کنار آن طی عملکرد 12 ماهه سال مالی گذشته زیان 565 ریالی را برای سهامداران خود به ارمغان آورده است.

در این بین در حالی که از ابتدای اردیبهشت ماه جاری زمزمه احتمال اعلام تعدیل مثبت سود شرکت آهن و فولاد ارفع در میان اهالی بازا سرمایه شنیده می شود و اقبال برای خرید سهام آن روز به روز بیشتر می گردد و بر تعداد متقاضیان خرید آن افزوده می شود، طی 12 اردیبهشت ماه جاری علیرضا خیاط مدیر عامل "ارفع" طی نامه ارسالی به سامانه کدال نسبت به آخرین وضعیت عملیاتی و سودآوری آن شفاف سازی کرد. به گونه ای که این مقام مسئول در شرکت آهن و فولاد ارفع در نامه ارسالی خود از یک سو دلیل استقبال فعالان بازار سرمایه از سهام این مجموعه را افزایش نرخ فروش شمش در بازار فولاد از 10 هزار ریال به 14 هزار ریال برشمرده و از سوی دیگر عنوان کرده که تغییری در پیش بینی مقدار تولید و فروش محصولات رخ نداده و رشد قیمت فروش شمش به دلیل افزایش قیمت خرید مواد اولیه مصرفی بویژه گندله ناشی از رشد بهای فروش شمش فولاد تأثیری بر وضعیت سودآوری شرکت بر جای نمی گذارد. بر این اساس در شرایطی که مدیر عامل "ارفع" طی 12 اردیبهشت ماه جاری در نامه شفاف سازی خود صراحتاً به سهامداران این مجموعه اعلام نموده که خبری از اعلام تعدیل مثبت سود برآوردی نیست، اما شاهد آن هستیم که روز گذشته یعنی 19 اردیبهشت ماه جاری صف تقاضا برای خرید سهام این شرکت همچنان پا برجاست و ظاهراً سهامداران تردیدی در برآوردها و بررسی های خود نسبت به پتانسیل های "ارفع" به جهت رشد سودآوری ندارند. از این رو، روند قیمت سهام شرکت و اصرار سهامداران برای خرید سهام شرکت این شائبه را در ذهن بوجود می آورد که شاید خبری در دل این مجموعه وجود دارد که بالاترین مقام اجرایی در شرکت از آن بی خبر است و شاید هم سهام این شرکت اسیر دست عده ای سفته باز قرار گرفته تا با بالا بردن قیمت سهام آن در فرصتی مناسب اقدام به فروش سهام و شناسایی سود هنگفت از این محل کنند.

به هر حال این موضوع که سهام شرکت آهن و فولاد ارفع علیرغم ارائه نامه شفاف سازی همچنان با صف تقاضا برای خرید سهام مواجه است، علامت سوال بزرگی در ذهن فعالان بازار سرمایه بوجود آورده و انتظار می رود تا مدیران ارشد مجموعه و نیز مقامات مسئول در سازمان بورس اقدامی موثر در جهت شفاف سازی و اطلاع رسانی مناسب در این خصوص کنند تا از ضرر و زیان سهامداران جلوگیری شود. چرا که در صورتی که واقعاً تحولاتی در شرکت رخ داده که موجب اعمال تغییراتی در وضعیت سودآوری و بهبود وضعیت سودآوری آن شود احتمال آن می رود تا برخی از سهامداران به موجب برخی از اخبار و شایعات اقدام به فروش سهام کنند و از بازدهی مثبت احتمالی در روزهای آتی ناشی از رشد قیمت سهام بی نصیب بمانند.

در این شرایط خبرنگار این سایت خبری نیز جهت پیگیری اتفاقات و تحولات احتمالی در این مجموعه تماس های مکرری با مدیران عامل و مالی "ارفع" برقرار کرده که هر یک از آنها نسبت به انجام مصاحبه و گفتگو با بورس نیوز امتناع ورزیدند و حاضر به پاسخگویی به خبرنگار ما نشدند. ظاهراً مدیران ارشد شرکت نیز چندان از وضعیت موجود و رشد قیمت سهام "ارفع" ناراضی نیستند و رشد قیمت 76 درصدی به ذائقه آن ها خوش آمده است. شاید این افراد با رفتار کج دار و مریز خود مترصد فرصتی هستند تا اخبار نهفته در دل شرکت را در شرایطی مناسب و پس از رشد قابل توجه قیمت سهام آن به اطلاع سهامداران برسانند!

دلیل اقبال بازار به "چکاوه"

سرانه مصرف کاغذ در ایران 28 کیلوگرم است در حالی که سرانه مصرف در دنیا 56 کیلوگرم می باشد. با توجه به رابطه بین مصرف کاغذ و رشد اقتصادی، با توجه به گشایش های اقتصادی ایجاد شده ناشی از برجام و پیش بینی رونق اقتصادی کشور، انتظار می رود مصرف کاغذ در کشور با رشد فزاینده ای روبرو شود.

در سال 2013 بالغ بر 403 میلیون تن و در سال 2012مقدار 399 میلیون تن کاغذ در دنیا تولید شده است. همچنین مقدار مصرف کاغذ در جهان در سال 2013 معادل 404 میلیون تن و در سال 2012 حدود 401 میلیون تن بوده است. از این رو می توان گفت در این صنعت تولید و مصرف تقریباً در وضعیت متعادلی به سر می برد. همانطور که در این نمودار زیر مشخص است متوسط مصرف کاغذ در دنیا ظرف چند سال گذشته رقم حدود 58 کیلیوگرم به ازای هر نفر بوده است که صرفاً در زمان بحران جهانی سال 2008-2009 حدود 5 درصد کاهش داشته است.

با توجه به نمودار بالا می توان استدلال کرد که میزان مصرف کاغذ با رشد اقتصادی رابطه مستقیمی دارد.

صنعت کاغذ

سرانه مصرف کاغذ در ایران 28 کیلوگرم است در حالی که سرانه مصرف در دنیا 56 کیلوگرم می باشد. با توجه به رابطه بین مصرف کاغذ و رشد اقتصادی، با توجه به گشایش های اقتصادی ایجاد شده ناشی از برجام و پیش بینی رونق اقتصادی کشور، انتظار می رود مصرف کاغذ در کشور با رشد فزاینده ای روبرو شود. نمودار زیر پیش بینی رشد اقتصادی ایران و اختلاف مصرف سرانه در ایران و جهان را نشان می دهد.

همچنین یکی از آیتم های کلیدی که در آینده می تواند بر قیمت کاغذ تأثیر گذار باشد تک نرخی شدن ارز می باشد که می تواند روند سودآوری شرکت های فعال در صنعت کاغذسازی را تحت تاثیر قرار دهد.

معرفی شرکت صنایع کاغذ سازی کاوه

شرکت صنایع کاغذ سازی وداد ( سهامی خاص ) در تاریخ 1367.01.17 در اداره ثبت شرکت ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است. به موجب صورتجلسه مجمع عمومی فوق‌العاده مورخ 1369.04.13 نام شرکت به شرکت صنایع کاغذسازی کاوه (سهامی خاص) تغییر یافته است . در تاریخ 1375.10.18 براساس تصمیمات مجمع عمومی فوق‌العاده، شخصیت حقوقی شرکت از (سهامی خاص) به (سهامی عام) تبدیل یافته است در تاریخ 75.11.24 شرکت صنایع کاغذسازی کاوه در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد و پس از طی مراحل پذیرش در تاریخ 1376.02.21 نام شرکت به عنوان دویست و پنجاه و چهارمین شرکت پذیرفته شده در فهرست نرخهای سازمان بورس اوراق بهادار تهران در گروه کاغذ و محصولات کاغذی درج گردیده است و در پاییز همان سال سهام بانک صنعت و معدن به سازمان تامین اجتماعی انتقال یافت.

این شرکت به عنوان یکی از معتبرترین شرکتهای تولید کننده کاغذ بازیافتی مورد نیاز صنایع بسته بندی در بازارهای داخلی و خارجی ، بر آن است تا با استفاده از فن آوری متناسب و توسعه منابع انسانی و با محور مشتری مداری نسبت به تنوع و توسعه توان کمی و کیفی تولید و افزایش سهم بازار بویژه بازارهای خارجی در جهت تامین منافع ذینفعان اقدام نماید . این شرکت در راستای احترام به حقوق جامعه همواره خود را ملزم به رعایت قوانین و مقررات ملی ، خصوصاً مسایل زیست محیطی می داند.

سرمایه و ترکیب سهامداران

سرمایه شرکت طی چندین مرحله افزایش سرمایه به مبلغ100 میلیارد ریال افزایش یافته است.

وضعیت تولید

در جدول ذیل روند تولید شرکت از سال 92 آورده شده که کاغذ قهوه ای و فلوتینگ دو محصول اصلی شرکت می باشد روند تولید محصولات شرکت به گونه ای بوده که با توجه به اینکه بازار فروش کالای کاغذ قهوه ای در سال های اخیر با رکود همراه بوده که باعث کاهش تولید محصول کاغذ قهوه ای و به تبع آن افزایش تولید فلوتینگ 130 گرمی(دارای ارزش افزوده و حاشیه سود بالا) شده است با عنایت به اینکه بودجه تولید شرکت واقع بینانه در نظر گرفته شده برآورد را برابر با بودجه در نظر گرفتیم.

مقدار فروش

نرخ فروش

نرخ فروش محصولات شرکت از سال 92 روند کاهشی پیدا کرده و در سال 94 نرخ فروش هر کیلوگرم کاغذ قهوه ای به 10500 و فلوتینگ 130 گرمی به 13،435 رسیده است با توجه به افزایش 5 درصدی تعرفه واردات کاغذ انتظار داریم که نرخ فروش محصولات شرکت افزایش پیدا کند به همین خاطر نرخ کارشناسی نسبت به بودجه با افزایش در نظر گرفته شده است.

مبلغ فروش

بهای تمام شده

از کل بهای تمام شده محصولات 49 درصد آن را به مواد مستقیم،5 درصد دستمزد و 46 درصد سربار تشکیل می دهد در کارشناسی 95 دستمزد شرکت 16 درصد با افزایش نسبت به سال 94 در نظر گرفته شده است و سربار تولید با توجه به طرح توسعه شرکت در خصوص افزایش ظرفیت تولید فلوتینگ 130 گرمی حدود 60 درصد نسبت به سال قبل با رشد همراه بوده است

مواد مستقیم

مهمترین مواد مصرفی شرکت آخال قهوه ای می باشد که نرخ آن با توجه به برآورد افزایش نرخ فروش محصولات شرکت با افزایش نسبت به سال 94 در نظر گرفته شده است.

صورت سود و زیان

با توجه به موارد مطروحه در بالا (افزایش قیمت فروش و همچنین مقدار فروش محصولات) انتظار داریم که روند سودآوری شرکت افزایش یابد و بتواند در سال 95 سود هر سهم خود را به 452 ریال افزایش بدهد در صورتی که نرخ یا مقدار فروش محصولات شرکت افزایش یا کاهش یابد به تبع آن سود شرکت نیز دستخوش تغییر خواهد شد.

مفروضات در نظر گرفته:

تولید و فروش برآوردی برابر با بودجه شرکت

افزایش 15 درصدی نرخ فروش کاغذ قهوه ای نسبت به سال 94

افزایش 4 درصدی نرخ فروش فلوتینگ 130 گرمی نسبت به سال 94

افزایش 1 درصدی نرخ خرید آخال قهوهای نسبت به سال 94