بازار فولاد همچنان در سراشیبی قیمت

گروه بنگاه‌ها: کمبود مصرف باعث شده تا تولید‌کنندگانی که برای تامین نقدینگی تحت فشار هستند دست به حراج محصولات بزنند و این نرخ شکنی توازن بازار را در شرایط رکودی به هم می‌زند. روز گذشته مجتمع فولاد آلیاژی کیمیا‌، شرکت صنایع فولاد کرمان، صنایع ذوب بریس و گروه صنعتی درپاد تبریز نرخ محصولات را با کاهش اعلام کردند. شرکت فولاد اصفهان در نیز قیمت شمش را با کاهش و میلگرد را با رشد پیشنهاد داد.

جزییات انتقال تسویه و پایاپای بورس کالا به سمات

انتقال فرآیند اتاق پایاپای به شرکت سپرده گذاری مرکزی با توجه به برداشتی از بند ج از ماده 95 قانون برنامه پنجم توسعه انجام شده است. در این راستا و پس از تکلیف سازمان بورس و اوراق بهادار، جلسه ای بین اعضای هیئت مدیره دو شرکت و با حضور نمایندگان سازمان بورس و اوراق بهادار برگزار و پس از طرح نگرانی ها و دغدغه های بورس کالا، در نهایت انتقال اتاق پایاپای به شرکت سپرده گذاری مرکزی به طرفین تکلیف گردید و مقرر شد این انتقال به نحوی صورت گیرد که مشکلات و خلل های احتمالی این انتقال به حداقل برسد.

عباس یعقوبی مدیر عملیات بازار بورس کالا در رابطه با انتقال تسویه و پایاپای معاملات از بورس کالا به شرکت سپرده گذاری مرکزی به خبرنگار بورس نیوز گفت: انتقال فرآیند اتاق پایاپای به شرکت سپرده گذاری مرکزی با توجه به برداشتی از بند ج از ماده 95 قانون برنامه پنجم توسعه انجام شده است. در این راستا و پس از تکلیف سازمان بورس و اوراق بهادار، جلسه ای بین اعضای هیئت مدیره دو شرکت و با حضور نمایندگان سازمان بورس و اوراق بهادار برگزار و پس از طرح نگرانی ها و دغدغه های بورس کالا، در نهایت انتقال اتاق پایاپای به شرکت سپرده گذاری مرکزی به طرفین تکلیف گردید و مقرر شد این انتقال به نحوی صورت گیرد که مشکلات و خلل های احتمالی این انتقال به حداقل برسد.

عباس یعقوبی ضمن طرح برخی مسایل و نکات از طرف بورس کالا عنوان نمود که شرکت سمات متعهد گردیده است تا این دغدغه ها را برطرف کند و تعهدات لازم در بحث تضامین و نحوه فعالیت کار را به نحوی انجام دهد که خللی در روند معاملات ایجاد نشود. وی همچنین اظهار داشت: به دلیل چسبندگی زیاد فرآیندها و دشواری زیاد در تفکیک فرآیندهای مربوط به معاملات و فرایندهای تضمین و تسویه قبل و بعد از معاملات، این موضوع از اهمیت زیادی برخوردار است که انتقال به گونه ای انجام نشود که اصل معاملات و منافع طرفین معاملات گوناگون تحت تأثیر قرار گیرد.

به گفته وی، یکی دیگر از مباحث مطرح شده در جلسه توافق در این خصوص، نگرانی از افزایش بروکراسی های اداری و طولانی شدن انجام فرآیندهای معمول مراحل مختلف معاملات بین دو شرکت است. در این بین سرعت عمل در عین دقت در انجام فرآیندهای انتقال از یک سو و فرآیندهای مورد استفاده پس از انجام عملیات انتقال از سوی دیگر نقش موثری در رضایتمندی ذینفعان خواهد داشت. در این راستا بحث نحوه تعاملات گسترده با ذی نفعان شامل کارگزاران و عرضه کنندگان هم از دیگر نکات مطرح در این زمینه است که قبلا این امر در خود شرکت بورس کالا انجام می گرفته است.

به گفته یعقوبی، تغییرات گسترده در زیرساخت های نرم افزاری و سخت افزاری و جداسازی بخش های مشترک، در این میان از اهمیت وافری برخوردار است که با توجه به قبول شرکت سپرده گذاری برای استفاده از نرم افزارهای تسویه بورس، تفکیک این فرآیندها در زمان مقتضی و پس از طی فرآیند مشخصی انجام خواهد شد. البته آنچه از بابت منافع سهامداران بورس کالا مطرح است اینکه ارزش معنوی و کار انجام شده برای طراحی، رفع ایرادات و هماهنگ سازی این نرم افزارها با فرآیندهای معاملات بورس کالا در کنار فرآیندهای بانکی و همچنین تسهیل مستمر فرایندها در ارتباط این نرم افزارها با یکدیگر و با بانک های تسویه کننده و کارگزاران، قاعدتاً باید به نحو مناسبی در این انتقال مد نظر قرار گیرد که البته قبلاً بورس کالا یک ارزش گذاری روی این نرم افزار انجام داده است.

یعقوبی افزود: به دلیل تفاوت ساختاری تسویه معاملات در بورس کالا با ساختار تسویه در اوراق بهادار، ضرورت تغییرات در برخی مفاد تفاهم نامه ها با بانک ها و اسناد مربوطه نیاز است که این امر طی یک دوره زمانی مشخص انجام خواهد شد. همچنین انجام اقدامات لازم در جهت عدم ایجاد تضاد منافع دو شرکت در خصوص پوشش ریسک و تضامین از دیگر مباحث مطروحه در این جلسه بود.

مدیر عملیات بورس کالا عنوان کرد: پیگیری و تلاش لازم از سوی شرکت سپرده گذاری مرکزی در جهت عدم ایجاد اشکال در تسویه معاملات مربوط به برنامه های توسعه ای بورس کالا، از جمله اوراق بهادار سازی، طرح های توسعه ای در حوزه ابزارهای مشتقه و بخصوص قراردادهای آتی، و از همه مهمتر و حساس تر، اجرای ماده 33 قانون بهره وری بخش کشاورزی در خصوص اجرای سیاست قیمت تضمینی فروش کل محصول جو و ذرت تولید داخلی کشور در بورس کالا، از درخواست های بسیار جدی و مورد تأکید بورس کالا می باشد که کم توجهی به این مهم، به ویژه در موضوع ماده 33 که تماس مستقیم با کشاورزان زحمتکش و خریداران نهاده های دامی در کنار نهادهای مهمی همچون وزارت جهاد کشاورزی و سازمان مدیریت و برنامه ریزی دارد و هرگونه اختلال در آنها می تواند به نوعی حاشیه سازی برای کل مجموعه بازار سرمایه کشور منجر شود، می تواند آثار بلندمدت سوئی بر معاملات و شهرت بورس کالا و مجموعه بازار سرمایه کشور داشته باشد.

در مجموع، آنچه اهمیت دارد این است که تسویه و تضمین تعهدات طرفین معامله، که موضوعی بسیار مهم و از ارکان معاملات بورس ها و بخصوص بورس های کالایی می باشد، باید به گونه ای به شرکت سپرده گذاری منتقل شود که فارغ از هر گونه تعجیل و با جامع نگری کامل در خصوص ابعاد این موضوع، سیاست فوق عملی گردد. البته در این راستا، متولی جدید تسویه یعنی شرکت سپرده گذاری مرکزی باید با درک مناسبی از تفاوت فرایندهای تضمین تعهدات و تسویه وجوه معامله کنندگان بورس کالا و بخصوص بازار فیزیکی آن با بازار اوراق بهادار، سعی نماید تا این تکلیف را به گونه ای انجام دهد که رضایت ایجاد شده از بهبودهای حاصله در فرایندها در بورس کالا که به مثابه سرمایه عظیمی برای این بورس می باشد، کماکان حفظ گردد.

یعقوبی در ارتباط با نرم افزار مورد استفاده برای تسویه در سمات نیز اشاره کرد: از آنجایی که نرم افزار بورس کالا در حوزه تسویه یکی از کامل ترین نرم افزارهای به روز کشور است، در این زمینه قرار است شرکت سپرده گذاری از نرم افزار بورس کالا استفاده کند و با توافقاتی که وجود دارد، بر امور مربوط به تسویه نظارت و مدیریت داشته باشد، به طوری که رضایت نسبی را بین همه عرضه کنندگان و کارگزاران ایجاد کند. وی در رابطه با برآورد قیمت این نرم افزار نیز عنوان کرد که با وجود تعیین قیمت بالغ بر 200 میلیارد ریالی از سوی کارشناسان رسمی دادگستری، تکلیف شده است که این نرم افزار بار دیگر مورد ارزیابی کارشناسی قرار گیرد.

یعقوبی در رابطه با بحث درآمد حاصل از کارمزد افزود: از آنجایی که این انتقال طبق برداشتی از تکلیف قانونی ماده 99 برنامه پنجم توسعه می باشد، بطور طبیعی کسب انتفاع هدف این انتقال نبوده است و در این راستا، براساس نظر نماینده سازمان بورس مقرر گردیده است تا تغییر خاصی در درآمدها اعمال نشود و کلیه فعالیت ها کماکان با همان شرایط قبلی صورت پذیرد

بازگشت شاخص کل به کانال 76 هزار واحدی

از ابتدای معاملات روز جاری شاهد ادامه روند نزولی روزهای گذشته در بورس هستیم، تا کنون بیشترین تأثیر منفی را نماد های "خودرو"، "کگل"، "شبندر"، "وبملت"، "بترانس" بر شاخص دارند و نماد معاملاتی فولاد که در لحظات ابتدایی با افت قیمت تأثیر منفی بر شاخص داشت بعد از انجام یک معامله بلوکی با حجم بیش از 16 میلیونی در محدوده سقف قیمتی این سهم تأثیر مثبت 20 واحدی بر شاخص دارد و مانع از افت بیش از این شاخص کل شد.

طی معاملات روز جاری شاخص کل بورس همراه با افت قیمت سهام اغلب شرکت ها با کاهش 321 واحدی به کانال 76 هزار واحدی بازگشت تا نشان دهد همچنان قصد دارد به اصلاح قیمتی خود ادامه دهد.

به گزارش بورس نیوز، از ابتدای معاملات روز جاری شاهد ادامه روند نزولی روزهای گذشته در بورس هستیم، تا کنون بیشترین تأثیر منفی را نماد های "خودرو"، "کگل"، "شبندر"، "وبملت"، "بترانس" بر شاخص دارند و نماد معاملاتی فولاد که در لحظات ابتدایی با افت قیمت تاثیر منفی بر شاخص داشت بعد از انجام یک معامله بلوکی با حجم بیش از 16 میلیونی در محدوده سقف قیمتی این سهم تأثیر مثبت 20 واحدی بر شاخص دارد و مانع از افت بیش از این شاخص کل شد. البته معاملاتی "جم" نیز با تأثیر 60 واحدی بیشترین اثر مثبت را بر این نماگر بازار سرمایه دارد.

طی چند روز گذشته بورس روندی اصلاحی به خود گرفته و اغلب فعالان بازار سرمایه این روند نزولی را تحت تأثیر افت قیمت سهام گروه خودرویی می دانند، این روند نزولی در حالی است که در ابتدای هفته جاری شاهد متوقف شدن نماد معاملاتی "خساپا" جهت اعلام تعدیل مثبت و با اهمیت بودیم، اما این خبر مثبت از سایپا تنها همان روز بر جو کلی بازار و گروه خودرو اثر داشت و از آن پس سهام خودرویی همچنان به روندی نزولی خود ادامه می دهند.

تا لحظه تنظیم این گزارش نماد معاملاتی "خزامیا" بیشترین حجم و ارزش معاملات را به خود اختصاص داده و این در حالی است که روز گذشته شاهد آزاد و قابل معامله شدن سهام جایزه این شرکت در پرتفوی سهامداران بودیم که این امر موجب ایجاد جو منفی و فشار فروش در این سهم شد و امروز نیز تا به این لحظه روند منفی آن ادامه دارد. البته برخی تحلیلگران بر این باورند که امکان ریزش بیش از 100 تومان "خزامیا" وجود ندارد و احتمالاً این سهم در محدوده قیمتی فعلی مورد حمایت قرار گیرد.

گفتنی است برخی از قطعه سازان همچون "خزر"، "خکار" و "خموتور" از این گروه بیشترین افزایش قیمت را در بازار بورس به خود اختصاص داده اند. از طرفی "فلوله"، "کفرا"، "سفارس"، "کاذر" بیشترین کاهش قیمت را تجربه می کنند.

در بین حجم بالای نمادهای معاملاتی قرمز پوش با فشار فروش زیاد، گروه قند و شکر در محدوده مثبت و سقف قیمتی تابلوی معاملات مبادله می شوند و با اقبال سرمایه گذاران همراه شده اند. همچنین "چکاپا" تازه وارد بازار نیز با صف خرید 76 میلیونی با حجم معاملات بیش از 360 هزار سهمی مواجه شده است.

بر این اساس با توجه به افزایش فشار فروش، نسبت به لحظات ابتدایی آغاز معاملات احتمال ادامه این روند منفی تا پایان معاملات امروز نیز وجود دارد. مگر آنکه مسئولین با انجام چند معامله بلوکی تنها به داد شاخص کل برسند و مانع از افت بیش از این، نماگر بازار سرمایه شوند که البته همانطور که عنوان شد شاهد انجام یک معامله بلوکی در نماد "فولاد" برای جلوگیری از افت شاخص بودیم.

---

بورس در انتظار تأثیر انتظارات بر سود آوری شرکت ها

نوسانات غیر بنیادی سهام مانند عوامل سیاسی و رفتاری وزن زیادی بر بورس ایران دارد و از این لحاظ نسبت به سایر بورس های جهانی حساسیت بیشتری را نشان می دهد. شاید به این دلیل است که بلافاصله پس از برجام شاهد یک جهش قیمتی در برخی از صنایع بازار هستیم. با این وجود عوامل انتظاری تنها در کوتاه مدت توان تاثیر بر بازار را دارد و در بازه بلند مدت این عوامل بنیادین هستند که نتیجه را مشخص می کنند.

بازار سرمایه در سال 95 دستخوش تغییرات بیش از انتظار نخواهد شد مگر آنکه تغییرات مورد نظر بر روی صورت های مالی نمایان شود.

یک کارشناس بازار سرمایه ضمن بیان این مطلب به خبرنگار بورس نیوز اظهار داشت: نوسانات غیر بنیادی سهام مانند عوامل سیاسی و رفتاری وزن زیادی بر بورس ایران دارد و از این لحاظ نسبت به سایر بورس های جهانی حساسیت بیشتری را نشان می دهد. شاید به این دلیل است که بلافاصله پس از برجام شاهد یک جهش قیمتی در برخی از صنایع بازار هستیم. با این وجود عوامل انتظاری تنها در کوتاه مدت توان تاثیر بر بازار را دارد و در بازه بلند مدت این عوامل بنیادین هستند که نتیجه را مشخص می کنند.

سعید شیرزادی در ادامه افزود: اقبال بازار در سال جاری نسبت به سهم ها وصنایعی خواهد بود که نتیجه اتفاقات در آنها به صورت عملی دیده شود و بر این مبنا گزارشات ادواری شرکت ها از ارزش بسیار بالایی برخوردار است.

وی همچنین دیگر عامل موثر بر بازار را تصمیمات دولت دانست و یادآور شد: این تصمیمات می تواند تأثیر بسیار زیادی بر آینده بازار داشته باشد مانند آنچه که در صنعت پتروشیمی و تعیین نرخ خوراک آنها توسط دولت رقم خورد و برای مدتی کل بازار را تحت تاثیر قرار داد. از این منظر صنعت بانکداری را می توان از صنایعی برشمرد که به انتظار تصمیمات اساسی دولت نشسته است.

سعید شیرزادی در رابطه با رقابت بورس با سایر بازارهای موازی در سال 95 نیز گفت: با توجه به نظریه ظروف مرتبط بازار بورس را نمی توان یک بازار بی تاثیر از سایر بازار های رقیب مانند بازار ملک و ارز دانست و به همین دلیل سرمایه گذاران بایستی انتظارات معقولانه ای از بازدهی بازار داشته باشند و نبایستی توقعات بالایی از سرمایه گذاری در بورس داشته باشند، و بر این اساس سرمایه گذارانی که با تحمل ریسک نسبت به سرمایه گذاری در بازار بورس اقدام کنند ، پاداش متناسب با ریسک خود را دریافت خواهند کرد.

وی همچنین با تاکید بر این نکته که سرمایه گذاران بایستی بر اساس میزان تحمل ریسک خود نسبت به انتخاب سهم اقدام کنند افزود: سرمایه گذاران جدید الورود به بازار به دنبال سهم هایی بروند که بیشتر تحت تاثیر عوامل بنیادین باشند چرا که سابقه بازار نشان داده است چنین سهم هایی در هر شرایطی حتی در بازار های منفی بازدهی خوبی را برای سرمایه گذاران رقم خواهند زد که در شرایط فعلی دو صنعت دارویی و پتروشیمی واجد شرایط بنیادین فوق هستند.

این کارشناس بازار در خاتمه با اشاره به کارکرد مثبت بازار سرمایه در شفافیت اقتصادی افزود: علاوه بر نگاه به بازدهی سهام در بورس، باید به این نکته توجه داشت که این بازار می تواند زمینه ای باشد برای تامین مالی شرکت هایی که با مشکلات کمبود نقدینگی در شرایط فعلی دست و پنجه نرم می کنند و همچنین قرارگاهی باشد برای تحقق شعار اقتصاد مقاومتی اقدام و عمل، چرا که از طریق این بازار منابع مردمی را می توان به صورت مستقیم در اختیار شرکت های مردمی قرار داد و مانع ورود نقدینگی به بازار های دلالی و واسطه ای شد.

پیشتازی تک نمادها در کسب بازدهی مثبت

در این مدت شاخص کل با سقوط پنج درصدی از مدار 81 هزار واحدی به کانال 77 هزار واحدی نزول یافت و از میان بیش از 40 صنعت، بیشترین بازدهی مثبت از آن گروه هایی با تک سهم فعال در آن شد.

معاملات بازار سرمایه در سال جاری با روند نزولی شاخص ها و قیمت سهام شرکت ها آغاز شد و ماحصل معاملات بورس از ابتدای سال 95 تا دوره منتهی به 20 اردیبهشت ماه جاری متفاوت از انتظارات فعالان بازار سرمایه بود.

بر اساس گزارش بورس نیوز، در این مدت شاخص کل با سقوط پنج درصدی از مدار 81 هزار واحدی به کانال 77 هزار واحدی نزول یافت و از میان بیش از 40 صنعت، بیشترین بازدهی مثبت از آن گروه هایی با تک سهم فعال در آن شد. به گونه ای که گروه سایر حمل و نقل با تک نماد فعال در آن یعنی "تجار" بازدهی مثبت حدود 81 درصدی بدست آورد و به عنوان پر بازده ترین سهم در دوره مورد بررسی مطرح شد. بعد از آن صنعت چاپ با تحقق بازدهی مثبت 54 درصدی به عنوان دومین سهم پر بازده برگزیده شد و در کنار آن محصولات چوبی با تک نماد "چفیبر" با کسب بازدهی مثبت بیش از 40 درصدی در این رده بندی قرار گرفت.

در مقابل اما، 12 صنعت بازدهی منفی کسب کردند که در این بین گروه ابزار پزشکی با تک سهم "آکنتور" بازدهی منفی 12 درصدی بدست آورد و گروه های هتل و رستوران، مخابرات و نیز چند رشته ای صنعتی بازدهی منفی حدود هفت درصدی را محقق ساختند و دو گروه قند و شکر و نیز فرآورده های نفتی بازدهی منفی حدود هفت درصدی را به ثبت رساندند.

در خصوص سهام شرکت های فعال در بورس نیز شرکت شیشه قزوین که نماد معاملاتی آن در بازار توافقی فرابورس معامله می شود با رشد قیمتی 327 درصدی همراه شد و عنوان پر بازده ترین سهم را از آن خود کرد. بعد از آن شرکت سرامیک صنعتی اردکان در پی تجربه افزایش بیش از 118 درصدی ارزش سهام در ردیف دوم قرار گرفت و در نهایت شرکت جام دارو با کسب بازدهی مثبت بیش از 86 درصدی در جایگاه سوم نشست. در ادامه لیست 20 شرکتی که بیشترین بازدهی مثبت محقق ساختند، آورده شده است.

این در حالی است که شرکت های پتروشیمی جهرم و نیز فرآورده های سیمان شرق که نماد آنها در بازار توافقی فرابورس معامله می شود، در ردیف نخست جدول رتبه بندی شرکت ها از نظر کسب بیشترین بازدهی منفی قرار گرفتند و در کنار آنها شرکت های زامیاد، سایپا دیزل و پارس خودرو در ردیف های بعدی نشستند.