وبلاگ خبری کارگزاری آراد ایرانیان شعبه رشت
بورس و اوراق بهادار
وبلاگ خبری کارگزاری آراد ایرانیان شعبه رشت
بورس و اوراق بهادار
تداوم روند نزولی تا واریز مجدد اعتبارات
به گزارش بورس نیوز به نقل از گروه خبر و تحلیل بازار برق کارگزاری مبین سرمایه در معاملات امروز سه شنبه 94.02.08 در بازار برق بورس انرژی 1,246 مگاوات برق به ارزش 12 میلیارد و 901 میلیون ریال مورد معامله قرار گرفت که نسبت به روز معاملاتی گذشته کاهش 54 درصدی را نشان می دهد.
میانگین وزنی قیمت (میانگین وزنی کل معاملات روزانه نمادهای معامله شده در بازار برق بورس انرژی) در معاملات امروز نیز روندی نزولی خود را ادامه داد و کاهش 2.2 درصدی را به ثبت رساند.
نمودار میانگین وزنی قیمت:
همانطور که در نمودار میانگین وزنی قیمت مشاهده می شود روند قیمت پس از چند روز ثبات ، شیبی نزولی به خود گرفته و قیمت 425,000 ریال را پیش رو دارد .
در معاملات امروز بازار برق بورس انرژی همچنان مازاد عرضه بر تقاضا در بازار مشهود است و تمایل به فروش از سوی نیروگاهها با توجه به عرضه های زیاد در اکثر سررسیدها وجود دارد.
به نظر می رسد تا زمان واریز مجدد اعتبار به حساب شرکت های توزیع و ورود نقدینگی جدید به بازار شاهد تداوم روند نزولی باشیم.
آمار معاملات امروز به تفکیک نمادهای معاملاتی:
بررسی روند نماد 1394.2.18:
نمودار زیر روند قیمت در نماد بارپایه 1394.2.18 را نشان میدهد.همانطور که مشخص است پس از ثبات قیمت در روزهای گذشته شاهد نزول قیمت در انتهای دوره و کاهش آن هستیم. این در حالی است که این نماد در سال گذشته روندی صعودی را در طی دوره پشت سر گذاشته است.
روند نماد 1393.2.18 (روند قیمتی نماد فوق در سال گذشته) :
داد وستد پلی اتیلن و پلی پروپیلن در بورس کالا
براساس گزارش بورس نیوز، در تالار فرآورده های نفتی و پتروشیمی و در گروه قیر، 655 تن انواع قیر شرکت های نفت جی و همیار جی یزد به ارزش 6.282 میلیون ریال دادوستد شد. گفتنی است که در گروه پلیمر، 50 هزار و 908 تن انواع ماده پلیمری مجتمع های پتروشیمی بندرامام، تندگویان، امیرکبیر، لاله، ایلام، مهر، مارون، جم، رجال، اروند، آبادان و شرکت طاها سازان به روی تابلوی عرضه رفت، که از این میان معامله 39 هزار تن محصول و به ارزش 1.482.827 میلیون ریال به ثبت رسید. از مهمترین مواد پتروشیمی دادوستد شده در این روز می توان به انواع پلی اتیلن، پلی پروپیلن و PVC اشاره کرد.
شایان ذکر است که تالار صادراتی شاهد معامله 7.220 تن انواع قیر تولید شرکت های نفت جی، پالایش نفت تبریز، توان گستران عایق، انرژی تجارت سام و صنعت قیر هرمزگان بود که ارزشی معادل 67.425 میلیون ریال برای معاملات این تالار رقم خورد.
همچنین معامله 620 تن برنج هاشمی استان گیلان، 300 تن برنج طارم استان گلستان، 75 تن شکر سفید کارخانه قند بیستون و 1.800 تن ذرت دانه ای استان های فارس و خراسان رضوی در تالار معاملات کشاورزی به ثبت رسید که در مجموع ارزش معاملات آن به رقم 67.050 میلیون ریال بالغ گردید.
در ادامه، کارگزاری کالای خاورمیانه آمار معاملات محصولات فیزیکی در بورس کالای ایران در روز سه شنبه مورخ 1394.2.8 و آمار عرضه های روز چهارشنبه به تاریخ 1394.2.9 را به شرح ذیل آورده است:
سردرگمی سرمایه گذاران بورس و بازارهای موازی با آن/ قیمت "مبین" ارزنده بود
کارشناسان تحلیل و معامله گر شرکت کارگزاری بورس بهگزین با بیان این مطلب در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز عنوان کرد: اگرچه کابینه سیاسی دولت فعلی طی فروردین ماه امسال به تفاهم نامه مشترکی دست یافته اند و تاکنون نیز اخبار مثبتی از ادامه این مذاکرات منتشر شده اما به نظر می رسد به دلیل عدم به قطعیت رسیدن این اخبار سهامداران در بلاتکلیفی به سر می برند و در پی تداوم روند منفی بورس طی ماه های اخیر با ریسک سرمایه گذاری مواجه هستند.
مجتبی شهبازی به رفتار سهامداران حقوقی اشاره کرد و در این خصوص گفت: از یک سو برخی از سهامداران عمده شرکت های بورسی همچون شرکت سرمایه گذاری تأمین اجتماعی، بنیاد مستضعفان و ... جهت انجام امور عملیاتی و درون سازمانی خود نیاز به نقدینگی دارند و فروش سهام شرکت های موجود در پرتفوی سرمایه گذاری و شناسایی سود از این محل یکی از راه های تأمین نقدینگی برای آنها به شمار می رود و به همین دلیل اقدام به عرضه سهام می کنند. از سوی دیگر گروهی از سهامداران حقوقی نیز از نقدینگی کافی جهت سرمایه گذاری در بورس برخوردار نیستند و در پی آن حضور موثری در روند معاملات ندارند.
وی به عرضه اولیه سهام شرکت ها طی سال جاری اشاره کرد و ابراز داشت: عرضه اولیه سهام شرکت ها در برخی موارد ممکن است آثار مثبت یا منفی در روند معاملات بورس در پی داشته باشد ولی در شرایط کنونی و جو حاکم بر بازار سرمایه می توان گفت عرضه سهام شرکت ها در بورس در روند معاملات نمی توان چندان موثر باشد.
این کارشناس بازار سرمایه به کشف قیمت 290 تومانی شرکت پتروشیمی مبین اشاره کرد و اظهار داشت: دیدگاه سهامداران حقوقی در حالی در اجرای برنامه عرضه اولیه و نحوه کشف قیمتی سهام حائز اهمیت است که به نظر می رسد هلدینگ خلیج فارس به عنوان مالک 100 درصدی این واحد پتروشیمی با دیدگاه مثبت نسبت به این امر اقدام کرده تا سهام این شرکت طی روزهای آتی از پتانسیل رشد قیمتی برخوردار باشد و براین اساس می توان گفت این مجموعه با قیمت مناسب پا به بورس گذاشته است.
شهبازی همچنین در خصوص صنایع پر پتانسیل بورس ابراز داشت: با توجه به شرایط کنونی و ابهامات موجود در حوزه سیاسی نمی توان به طور قطع پیرامون پتانسیل های صنایع مختلف اظهار نظر کرد. این در حالی است که به نظر می رسد در صورت حصول توافق جامع هسته ای صنایع تجهیزات، خودرو و ساخت و بیمه از پتانسیل رشد سودآوری برخوردارند.
وی در خاتمه افزود: بانک ها در حالی از لحاظ بنیادی در شرایط سودآوری نامناسبی قرار دارند و براحتی نمی توانند از این وضعیت خارج شوند که به نظر می رسد خودرو سازان با افزایش میزان تولید محصولات می توانند زیان انباشته خود را پوشش دهند و در مسیر رشد سودآوری قرار گیرند.
"چکارن" از نگاه بنیادی
صنعت کارتن
کارتن، یکی از قدیمی ترین و متداولترین انواع بسته بندی می باشد. قدمت استفاده از کارتن در جهان به حدود 250 سال و در ایران به 50 سال می رسد.دلایل عمده استفاده از انواع کارتن برای بسته بندی کالا عبارتند از : محافظت مناسب از مظروف ، ارزان و در دسترس بودن ، چاپ پذیری، قابلیت استفاده از تبلیغات بسته بندی و قابلیت بازیافت آن می باشد. مقوای کنگره ای از مقاومترین انواع مقوا می باشد که از ترکیب حداقل سه لایه کاغذ ساخته می شود . ضخامت مقوای کنگره ای براساس نوع بسته بندی و مظروف داخل آن متغیر می باشد که این امر یکی از انواع طبقه بندی کارتن را بوجود می آورد . مقوای کنگره ای از کاغذهای لاینر( لایه زیر و رو) ولایه فلوتینگ ( لایه میانی )ساخته می شود ..درایران با توجه به کمبود منابع طبیعی و پایین بودن تکنولوژی ساخت کاغذ ، سالیانه حجم قابل توجهی از انواع کاغذهای مصرفی بسته بندی ازکشورهای دیگر تامین می شود
تاریخچه وموضوع فعالیت
شرکت کارتن ایران با بیش از نیم قرن تجربه ، اولین واحد تولید کننده انواع کارتن و ورق کنگره ای در کشور میباشد که در سال 1338 شمسی توسط بخش خصوصی تاسیس و در اواخر سال 54 نوع شرکت به سهامی عام تغییر یافت . بدنبال توسعه ماشین آلات تولیدی کارخانه تا سال 57 ، همواره ظرفیت تولید شرکت افزایش یافته تا اینکه به بزرگترین واحد از این دست در منطقه تبدیل گردیده است . پس از پیروزی انقلاب شکوهمند اسلامی و با راه اندازی ماشین آلات جدید ، تجهیز شرکت به نرم افزار و سخت افزارهای مناسب انجام پذیرفته و با پاره ای اقدامات تکمیلی ، ظرفیت کارخانه به 64000 تن افزایش یافته است . در ارتباط با تجهیزات و امکانات تولیدی شرکت نیز در راستای افزایش سطح کیفی محصولات تولیدی و به منظور ارتقاء تکنولوژی تولیدی محصولات در سال 1387 فاز اول برنامه توسعه شرکت کارتن ایران اجرا گـردید که از اقدامات مهم در این مرحله خرید ، نصب و راه اندازی ماشین آلات با تکنولوژی روز دنیا از جمله یک دستگاه ماشین مقواسازی و دو دستگاه ماشین چاپ پیشرفته بوده است که موجب گردیده شرکت کارتن ایران کماکان بزرگترین واحد تولید کننده ورق و کارتن کشور باقی بماند.
موضوع شرکت عبارت است از تهیه وتولید وفروش انواع کارتن ومقوای فشنگی وصادارات آن وهمچنین واردات مواد اولیه وماشین آلات مورد احتیاج شرکت و واردات کالای مجاز بازرگانی مربوط به موضوع شرکت وفروش آن در داخل.
سرمایه وترکیب سهامداران
سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ 4میلیون ریال بوده که طی چندین مرحله افزایش سرمایه به مبلغ 121500میلیون ریال افزایش یافته است.همچنین شرکت در سال 93 اقدام به افزایش سرمایه ای 50 درصدی نموده است که در این صورت سرمایه شرکت به مبلغ 182250 میلیون خواهد رسید
جایگاه فروش شرکت در صنعت
ارقام به میلیون ریال
شرکت در صنعت تولید کارتن و ورقه کنگره ای فعالیت میکند.سهم فروش شرکت نسبت به بازار داخلی در سال 1391برابر 9در صد می باشد که در سال 92 به 4 درصدکاهش پیدا کرده است همچنین شرکت در این سال ها هیچ گونه صادراتی نداشته است.
ظرفیت اسمی تولید
با توجه به کمبود مواد اولیه در کشور ما شرکت تاکنون موفق به استفاده از حداکثر ظرفیت تولیدی خود نشده است اما با توجه به بهبود واردات کشور و و تامین مالی میزان تولید شرکت بهبود یافته است.
روند گزارش دهی شرکت
وضعیت تولید و فروش
*نحوه تولید وفروش به این صورت می باشد که شرکت ابتدا اقدام به اخذ سفارش از مشتر ی می نماید و سپس تولید را آغاز می نماید به همین دلیل است که تولید وفروش شرکت تفاوت زیادی با هم ندارند.
*روند تولید و فروش شرکت از سال 91 تا کنون به شرح فوق می باشد که در سال جاری و با عنایت به عملکرد 11ماهه حدود 93 درصد آن پوشش داده شده است
وضعیت سودآوری
برآورد سال94
مقدار تولید
با توجه به جدول زیر شرکت توانسته در 11 ماهه معادل 93 درصد بودجه را پوشش دهد وانتظار می رود 12 ماهه 93 نیز برابر با بودجه شرکت باشد اما در سال 94 با توجه به طرح خرید ماشین دستگاه چاب(خط کامل)حدود 30 درصد به تولید شرکت اضافه خواهد شد که پیش بینی می شوداز آن حدود 10 درصد آخال(ضایعات)و1درصد به افت وزن اختصاص پیدا کند ودر کل تولید شرکت حدود 19 درصد افزایش پیدا کند.
مقدار فروش
*با توجه به اینکه شرکت معمولا 99درصد ازمحصولات تولیدشده را می فروشد، در کارشناسی 94 میزان فروش شرکت برابر 99 درصد میزان تولید شرکت در نظر گرفته شده است.
نرخ فروش
نرخ فروش شرکت برای سال 94 با توجه به ثبات نرخ ارز وهچنین با توجه به سیاست های شرکت در فروش وافزایش سهم بازار برابر با سال 93 در نظر گرفته شده است
مبالغ فروش
بهای تمام شده
از کل بهای تمام شده محصولات 86 درصد آن به مواد مستقیم، 8 درصد دستمزد مستقیم و 5درصد سربار تشکیل می دهد.
با توجه به جدول پایین شرکت در 11ماهه اول حدود 90 درصد از بودجه را محقق کرده است و با توجه به روند شرکت در گذشته انتظار می رود 12 ماهه واقعی شرکت برابر با بودجه باشد در کارشناسی 94 مقدار مواد مصرفی شرکت به نسبت میزان تولید محصولات در نظر گرفته شده که نسبت به بودجه 93، با توجه به افزایش ظرفیت تولید حدود 12 درصد افزایش پیدا کرده است
در برآورد سال94هزینه دستمزد مستقیم با توجه به اجرای طبقه بندی مشاغل و افزایش دستمزد ها طبق مصوبه وزارت کار وهمچنین با توجه به افزایش ظرفیت تولید حدود 25 درصد وسربار شرکت به طور متوسط 18 درصد نسبت به سال 93 با آفزایش برآورد شده است.
نرخ خرید مواد اولیه
فرمولاسیون تولیدات شرکت به گونه ای می باشد که 30 درصد کاغذ مصرفی مربوط به کرافت لاینر و وایت تایپ خارجی و70 درصد الباقی تست لاینر وبازیافت داخلی می باشد،لذا در سال مالی 92 به علت شرایط تحریم وعدم امکان واردات کاغذ با نرخ مبادله ای ،مواد اولیه مورد نیاز خارجی از داخل با نرخ بالا و از طریق واسطه ها تامین می گردید ولی شرکت از شهریور 93 اقدام در راستای کاهش بهای تمام شده وحذف واسطه مبادرات به واردات کاغذ نمود که تاثیر آن کاهش 15 درصدی نرخ خرید کاغذ خارجی بوده است حدود 95درصد از مواد اولیه شرکت را کاغذ تشکیل می دهد. همچنین بیشتر واردات کاغذ از کشور های چین ،اندونزی ،روسیه وتایوان می باشد
از طرفی شرکت با سایر تامین کنندگان مانند چوکا ،پردیس کاغذ پاز،مازندران و...که کاغذ های داخلی عمدتا از طریق آنها تامین می شود وارد مذاکره گردیدهکه با توجه به این عوامل در کارشناسی 94 حدود 4 درصد نرخ مواد اولیه با کاهش مواجهه شده وبرابر با بودجه 94 در نظر گرفته شده است.
صورت سود وزیان
با توجه به مفروضات مطرح شده سود هر سهم برای سال 94 با توجه به سرمایه جدید معادل403 ریال پیش بینی شده است.0
نتیجه گیری و تحلیل حساسیت
با توجه به صورت های مالی وهمچنین طرح های توسعه ای شرکت وافزایش سرمایه به نظر می رسد که روند شرکت در سال های آتی بهبود پیدا کند.
به دلیل کوچک بودن وسرمایه کمی که شرکت دارد باعث شده که اهرم شرکت بالا باشد وتغییرات جزئی درتولید، نرخ فروش ونرخ بهای مصرفی ،EPSشرکت با نرخ فزاینده ای تغییر کند همان طور که در جدول پایین مشاهده می کنیم هم جهت با تغییر 1درصدی نرخ فروش وتولیدEPS با 11و4 درصد افزایش(کارشناسی 94) وبا تغییر 1درصدی نرخ خرید مواد مصرفی EPS با 7درصد کاهش(کارشناسی 94) مواجهه خواهد داشت
پس با تغییر هر کدام از آیتم های بالا سود شرکت دستخوش تغییر خواهد شد
بورس رنگ سبز به خود دید/ صعود شاخص پس از 7 روز
به گزارش بورس نیوز، طی جلسه دیروز شورای پول و اعتبار نرخ سود سپرده های کوتاه مدت حداکثر 20 درصد و نرخ سود تسهیلات مبادله ای نیز حداکثر 21 درصد تعیین شد. همچنین مقرر گردید نرخ سود تسهیلات مشارکتی از 28 به 24 درصد کاهش یابد.
امروز در حالی قیمت سهام روندی مثبت و صعودی به خود گرفته که هفت روز معاملاتی گذشته شاخص کل رو به پایین حرکت کرد و با کاهش 1863 واحدی از مدار 67 هزار واحدی به کانال 65 هزار واحدی افت کرد.
این درحالی است که شاخص کل از آغاز معاملات امروز بورس با پیشتازی "شبندر"، "فارس"، "وبصادر"، و "شپنا" حدود 115 واحد رشد کرده و اغلب نماگرها نیز تحت تأثیر این فضا مثبت شده اند.
البته در میان کلیه سهام قابل معامله در بازار دو نماد "فملی" و "فخوز" در جهتی مخالف روند کلی بازار در حرکت هستند؛ بطوریکه دو نماد مذکور روی شاخص کل تأثیر منفی اعمال کرده اند.