نشانه‌های تردید نقدینگی در ورود به بورس تهران

گروه بورس - هدیه لطفی: روند نزولی حاکم بر بورس تهران در سومین روز پیاپی هر‌چند با شدت کمتری دنبال شد اما در نهایت منجر به افت 329 واحدی شاخص کل و ریزش آن به نیمه محدوده 68 هزار واحد شد تا به این ترتیب زیان بورس در هفته جاری را به 2/ 3 درصد برساند. با این حال هنوز بازار در سال 94 سودده بوده و بازدهی 5/ 9 درصدی را عاید فعالان خود کرده است.  نماگر اصلی بازار سرمایه در ابتدای ساعات معاملاتی روز گذشته روند صعودی خود را با شیبی تند آغاز کرد، اما این روند تداوم چندانی نداشت و در میانه...

بازارسهام به 6 دلیل به زودی برمی‌گردد

*محسن عباسی، مدیرعامل شرکت مشاور سرمایه گذاری اماکو

با افزایش دامنه منفی بازار و سرایت رنگ قرمز به اکثر نمادهای بازار، شاهد گسترش موج فروش و تشکیل صف های خرید در برخی نمادها در بازار بودیم. مهمترین انگیزه های وضعیت منفی در درجه اول شناسایی سود توسط افراد حقیقی و حقوقی بود که عدم اطمینان بوجود آمده در مذاکرات نیز مزید بر علت شد.

اما باید توجه کرد که بازار هنوز به توافقات خوش بین است و موضع گیریهای انجام شده هنوز در راستای رسیدن به توافق است. اما سود کوتاه مدت بسیار شیرین است و نوسان گیران به سرعت نسبت به شناسایی سود خود اقدام می کنند. افزایش فشارها سایر بازیگران را نیز به صحنه فروش می کشاند و باعث تشدید روند منفی بازار می شود. اما بنا به دلایلی که در ادامه ذکر شده است روند منفی بازار ادامه دار نخواهد بود و به زودی شاهد برگشت دسته جمعی قیمتها در بازار خواهیم بود. البته سهامداران نمادهای با وضعیت نا مناسب باید توجه داشته باشند که نباید انتظار معجزه قیمتی داشته باشند و در حال حاضر فرصت تعویض سهام آنها با سهام مناسب بنیادین فراهم شده است و بهتر است اگر به وضعیت بنیادین سهام خود مطمئن نیستند آنها را با سهام بنیادین با p/e پایین و نقد شونده تبدیل کنند.

 

1. همانطور که گفته شد تعداد فروشنده های چند روز قبل که به دنبال شناسایی سود بودند به تدریج تا 2 روز کاری (پایان آخرین زمان تسویه اعتبار کارگزاری ها) آرام آرام رو به کاهش خواهد گذاشت و به زودی شاهد برگشت بازار و برتری تقاضا از سوی خریداران خواهیم بود. توجه داشته باشید که ما دو عرضه اولیه داشتیم و اعتباریهای بازار در حال حاضر کم نیستند.

2. شاخص کل پس از عبور ناموفق از محدوده مقاومتی 71 هزار واحدی هم اکنون عقب نشینی لازم را کرده است و تکنیکالیستها و نوسانگیران زیادی در این محدوده وارد بازار خواهند شد.

3.به هیچ عنوان عرضه های اولیه یا عدم احتمال توافق باعث منفی شدن بازار نشده است و این عوامل صرفا انگیزه شناسایی سود را افزایش داده اند و فشار فروش سهام در وضعیت فعلی، کمی هیجان منفی را وارد معاملات کرده است. هیچ معامله گری نسبت به توافق هسته ای لااقل بدبین کامل نیست و همه منتظر توافق نهایی هستند؛ اگرچه می توان گفت کمی محتاط تر شده اند. شاید این موارد، فضا برای نوسانگیری در یک محیط نسبتا امن و در یک بازه زمانی کوتاه مدت را مهیا کرده باشد اما قطعا بستری برای ریزش مداوم بازار را مهیا نخواهد کرد.

4. همانطور که بارها عنوان شده است هنوز هیچ بازار رقیبی کاندیدای جذب کامل نقدینگی نیست و بنابراین وجوهی از بازار سرمایه به نفع سایر بازارها سرریز نشده است. حجم معاملات گویای گردش نقدینگی در بازار است.

5. به نظر می رسد بازار در حال تصحیح بخشی از واکنش خود به اخبار پیرامون خود و غربال کردن اطلاعات است و به زودی شاهد تعادل منطقی و روند حرکتی متناسب با وضعیت گروه ها در بازار خواهیم بود.

6. برگشت بازار با بهبود معاملات گروه خودرو، لیزینگ بانک، ساختمان ، تجهیزات و سرایت آن به سایر گروه ها ظرف هفته جاری آغاز خواهد شد. توجه داشته باشید که برخی نمادها بیش از 20 تا 30 درصد در کوتاه مدت رشد داشته اند و سهامداران جدید آنها انگیزه زیادی برای شناسایی سود دارند، اگرچه که هنوز این نمادها نتوانسته اند افتهای سال 93 را جبران کند، اما هر سود جذابی در کوتاه مدت باعث تحریک فروش می شود. به هرحال سهامدارن باید سهام خود را دست به دست کنند و سهامداران تازه نفس جای سهامدارن قدیمی را بگیرند. حجم معاملات در چند روز اخیر به خوبی گویای این پدیده است.

برچسب ها: بازار سرمایه

ارسال نظر

نام:

ایمیل:

* نظر:

هیچ دلیل برای ریزش بازار سرمایه وجود ندارد/پیش بینی مثبت از روند آتی بورس

بازار سرمایه در حالی 15 ماه روند منفی را سپری کرده که به همین دلیل بسیاری از سهامداران حقوقی فرصتی برای فروش سهام نداشته اند و به نظر می رسد در شرایط فعلی امکان واگذاری سهام برای بزرگان بازار سرمایه فراهم گردیده و این امر به افزایش عرضه سهام طی روزهای اخیر منجر شده است.

اخبار انتشار یافته در حوزه های مختلف به ویژه بخش سیاسی در حالی مثبت ارزیابی می شود که به نظر می رسد طی سال جاری دلیلی برای ریزش بازار سرمایه و افت قیمتی سهام شرکت های بورسی وجود نداشته باشد.

تجربه سال گذشته در بورس تکرار نمی شود

دبیر کل کانون کارگزاران با بیان این مطلب در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز عنوان کرد: با توجه به شرایط سیاسی و اقتصادی کشور انتظار می رود تا بورس طی سال جاری در مسیری مثبت حرکت کند که البته در این مسیر به طور قطع با نوسانات مثبت و منفی همراه خواهد شد. براین اساس آنچه مسلم به نظر می رسد این است که تجربه تداوم افت ارزش سهام شرکت های بورسی امسال تکرار نخواهد شد و از این بابت نگرانی وجود ندارد.

روح اله میرصانعی به افزایش عرضه سهام طی روزهای اخیر اشاره کرد و گفت: بازار سرمایه در حالی 15 ماه روند منفی را سپری کرده که به همین دلیل بسیاری از سهامداران حقوقی فرصتی برای فروش سهام نداشته اند و به نظر می رسد در شرایط فعلی امکان واگذاری سهام برای بزرگان بازار سرمایه فراهم گردیده و این امر به افزایش عرضه سهام طی روزهای اخیر منجر شده است.

لغو تحریم ها در کنار کاهش نرخ سود بانکی موجب رونق اقتصادی می شود

وی با اشاره به آثار مثبت ناشی از کاهش یا لغو تحریم های بین المللی بر وضعیت اقتصادی کشور، در این خصوص افزود: به طور قطع گشایش روابط بین المللی آثار مثبتی بر صنایع مختلف براساس الویت زمانی یا تأخیر زمانی اعمال می کند و بدون شک بر کل اقتصاد کشور اثرگذار خواهد بود. به گونه ای که وصول مطالبات حاصل از درآمدهای نفتی و افزایش درآمدهای دولت یکی از مهمترین مواردی است که در پی لغو تحریم ها حاصل می شود و در نتیجه تحقق آن بودجه عمرانی دولت افزایش می یابد. از این رو تقاضا برای تولید بنگاه ها با رشد همراه می شود که در ادامه این روند شاهد شکوفایی و رونق صنایع مختلف خواهیم بود.

دبیر کل کانون کارگزاران ادامه داد: همه این موارد در حالی بر وضعیت سودآوری شرکت های بورسی و ارزش سهام آنها اثر می گذارد که در کنار اجرای برنامه هایی همچون کاهش نرخ بهره بانکی می تواند موجب رونق اقتصادی کشور و بازار سرمایه گردد.

عرضه سهام توسط حقوقی ها بیش از عرضه های اولیه بر روند بورس اثرگذار است

میرصانعی همچنین به عرضه های اولیه انجام شده طی هفته گذشته اشاره کرد و اظهار داشت: بسیاری از فعالان بازار سرمایه در حالی اعلام خبر عرضه های اولیه سهام شرکت های بورسی و فرابورسی را بر روند نزولی روزهای اخیر بورس مؤثر می دانند که به اعتقاد بنده عرضه سهام شرکت ها توسط سهامداران حقوقی بیش از عرضه های اولیه انجام شده اثرگذار بوده است. چراکه سهامداران حقوقی بازیگران بازار سرمایه هستند و از فرصت فراهم شده برای فروش سهام استفاده کرده اند و افزایش این روند طی مدت کوتاهی موجب تشکیل روند نزولی در بورس شده است. علاوه بر این، حجم عرضه های انجام شده در مقابل عمق بازار سهام ناچیز به نظر می رسد و این عرضه ها از نظر حجم و ارزش نمی توانند بر کلیت بازار سرمایه مؤثر واقع شوند.

کشف قیمت سهام شرکت ها تنها توسط سهامداران انجام می شود

دبیر کل کانون کارگزاران افزود: اگرچه زمان عرضه اولیه سهام شرکت ها می بایست براساس کار کارشناسی انجام شود و عرضه سهام شرکت های تازه وارد در شرایط کنونی بازار سرمایه جای بحث دارد. اما در خصوص نحوه کشف قیمت سهام یا ارزندگی آنها می توان گفت شرکت بورس و فرابورس به عنوان نهاد ناظر نبایستی هیچگونه دخالتی در این فرآیند کنند و مجموعه های مذکور تنها بسترهای لازم جهت ورود شرکت ها را فراهم می نمایند و وظایفی مبنی بر کشف قیمت شرکت ها براساس ارزندگی آنها ندارند. برهمین اساس می توان گفت فعالان بازار سرمایه و رقابت میان آنها در نهایت موجب قیمت خوردن سهام تازه وارد می شود و این سهامداران هستند که براساس تحلیل خود اقدام به خرید سهام یک شرکت می کنند.

اقدام سازمان برای جلوگیری از افت بورس مؤثر واقع نشد

وی در خاتمه در پاسخ به برخی انتقادات مبنی بر عدم اجرای برنامه کارآمد از سوی سازمان بورس در راستای متعادل سازی معاملات طی 15 ماهه اخیر ابراز داشت: مسئولان ارشد سازمان بورس در زمان تداوم روند نزولی جلسات متعددی با وزیر اقتصاد جهت یافتن راهکار اساسی برای برون رفت از شرایط پیش آمده برگزار کرده اند که در نتیجه آن تزریق نقدینگی به بورس یکی از راهکارهای موجود انتخاب شد.

این در حالی است که مبالغ وارد شده به بورس از طریق نهادها و صندوق ها راهکار کارآمدی برای رفع مشکلات موجود نبود. چراکه با تزریق نقدینگی یا عرضه سهام شرکت ها نمی توان روند بازار سرمایه را متعادل کرد.

حضور پررنگ سهامداران حقوقی در معاملات/افت پنج درصدی ارزش بازار

شاخص کل بورس با کاهش دو هزار و 188 واحدی از 64 هزار و 720 واحد به 62 هزار و 532 واحد نزول یافت. علاوه بر این، ارزش بازار طی طی دوره مذکور با افت پنج درصدی مواجه گردید.

گزارش عملکرد بازار اوراق بهادار طی اسفند ماه سال 93 توسط شرکت بورس منتشر شده و در آن فاکتورهایی همچون روند شاخص کل، حجم معاملات، تعداد نمادهای متوقف شده و ... مورد بررسی قرار گرفته است.

براساس گزارش بورس نیوز، ارزش معاملات بورس طی 20 روز معاملاتی اسفند ماه سال93 نسبت به ماه قبل از آن حدود 92 درصد افزایش یافته و از 22.895 میلیارد ریال به 44.028 میلیارد ریال رسید. همچنین حجم معاملات نیز با افزایش 62 درصدی همراه شده است.

شاخص کل بورس با کاهش دو هزار و 188 واحدی از 64 هزار و 720 واحد به 62 هزار و 532 واحد نزول یافت. علاوه بر این، ارزش بازار طی طی دوره مذکور با افت پنج درصدی مواجه گردید.

براساس معاملات خرد و بلوک نیز ارزش سهام خریداری شده توسط سهامداران حقوقی حدود 20.142 میلیارد ریال معادل 63 درصد از کل خریدها بود و در مقابل آن ارزش سهام فروش رفته توسط این گروه از سهامداران معادل 67 درصد از کل فروش ها بوده است. بدین ترتیب طی اسفند ماه سال گذشته سرمایه گذاری خالص اشخاص حقوقی به میزان 1.124 میلیارد ریال محاسبه می شود. همچنین میزان خرید و فروش سهام اشخاص حقیقی به ترتیب 36 و 32 درصد از ارزش خرید و فروش بود. براین اساس می توان گفت سهم اشخاص حقوقی در معاملات اسفند ماه 93 بیش از اشخاص حقیقی بوده است.

تعداد روزهای معاملاتی

تعداد روزهای معاملاتی اسفند ماه سال گذشته 20 روز بوده که 11 روز آن با روند مثبت شاخص کل همراه بوده است.

نماگرهای بازار

ارزش بازار، ارزش اسمی، ارزش بازار به ارزش اسمی، متوسط پی بر ای بازار و گردش معاملات از جمله نماگرهای مورد بررسی طی اسفند ماه سال 93 هستند که تمامی آنها به جز ارزش اسمی نسبت به اسفند ماه سال 92 کاهش یافته اند.

توقف و بازگشایی نمادها

نماد معاملاتی 135 شرکت طی اسفند ماه 93 مورد بازگشایی قرار گرفته و در مقابل 117 نماد نیز متوقف شده است.

روند معاملات نرمال به تفکیک حقیقی و حقوقی

بررسی روند معاملات سهامداران طی اسفند ماه 93 حاکی از آن است که ارزش خرید سهامداران حقیقی طی دوره مذکور بیش از فروش آنها بوده است.

کاهش قابل توجه معاملات برق به دلیل نبود نقدینگی

میانگین وزنی قیمت نتوانسته به زیر 420,000 ریال نفوذ کند و بازگشت نمودار را شاهد هستیم البته به دلیل پایین بودن حجم و ارزش معاملات در حال حاضر نمیتوان این صعود را روندی پایدار ارزیابی کرد امّا اگر در روزهای آتی این صعود قیمت با افزایش حجم همراه شود می توان روند صعودی قیمت را پایدار دانست.

گزارش بازار:

به گزارش بورس نیوز به نقل از گروه خبر و تحلیل بازار برق کارگزاری مبین سرمایه در معاملات امروز یکشنبه 94.01.23 در بازار برق بورس انرژی 156 مگاوات برق به ارزش یک میلیارد و 591 میلیون ریال مورد معامله قرار گرفت که نسبت به روز معاملاتی گذشته 81 درصد کاهش را نشان می دهد.

میانگین وزنی قیمت (میانگین وزنی کل معاملات روزانه نماد‌های معامله شده در بازار برق بورس انرژی) معاملات امروز را با رشد 1.2 درصدی پشت سر گذاشت.

نمودار میانگین وزنی قیمت:

همانطور که در تصویر فوق مشخص است میانگین وزنی قیمت نتوانسته به زیر 420,000 ریال نفوذ کند و بازگشت نمودار را شاهد هستیم البته به دلیل پایین بودن حجم و ارزش معاملات در حال حاضر نمیتوان این صعود را روندی پایدار ارزیابی کرد امّا اگر در روزهای آتی این صعود قیمت با افزایش حجم همراه شود می توان روند صعودی قیمت را پایدار دانست.

در معاملات امروز بازار برق بورس انرژی بدلیل عدم وجود نقدینگی برای اکثر شرکت های توزیع نیروی برق شاهد کاهش قابل توجه در معاملات بودیم بطوریکه تنها در 3 نماد معاملات انجام پذیرفت از سوی دیگر همین امر باعث کاهش محسوس قیمت در برخی از سررسیدها شد.

آمار معاملات امروز به تفکیک نماد‌های معاملاتی:

بررسی روند نماد 1394.02.05:

نمودار زیر روند قیمت در نماد بارپایه 1394.02.05 را نشان می‌دهد. همانطور که در نمودار زیر مشخص است در اواسط دوره معاملاتی افزایش ناپایدار قیمت را در این نماد شاهد هستیم که خیلی زود با کاهش مواجه شده و در محدوده 440,000 ریال به ثبات رسیده است.

روند نماد 1393.02.05(روند قیمتی نماد فوق در سال گذشته) :