وبلاگ خبری کارگزاری آراد ایرانیان شعبه رشت
بورس و اوراق بهادار
وبلاگ خبری کارگزاری آراد ایرانیان شعبه رشت
بورس و اوراق بهادار
افت قیمت نفت رشد سود فلزی ها را به همراه دارد
یک کارشناس بازار سرمایه با بیان این مطلب در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز عنوان کرد: عدم برآورده شدن انتظارات خوش بینانه سهامداران از مذاکرات هسته ای آثار منفی را بر وضعیت اغلب صنایع فعال بورسی اعمال نمی کند. چراکه شرکت های بورسی بودجه سال جاری خود را براساس شرایط اقتصادی فعلی و تحریم های بین المللی تدوین کرده اند و هیچ یک از آنها برآورد افزایش سودآوری برمبنای توافق جامع هسته ای اعلام نکرده اند.
محمدجواد شیخ به ریسک غیر سیستماتیک بازار اشاره کرد و گفت: در شرایط کنونی نیز وضعیت بنیادی بسیاری از شرکت ها مناسب ارزیابی می شود و فاکتورهای مهم اقتصادی همچون نرخ بهره و ارز تغییرات با اهمیتی نیافته اند و برهمین اساس می توان گفت مجموعه های بورسی همچنان از پتانسیل رشد سودآوری برخوردارند.
وی افزود: سرمایه گذاران در حالی تحت تأثیر رفتار هیجانی موجب کاهش ارزش سرمایه خود شده اند که بازارهای موازی با بورس همچون مسکن، ارز و طلا رونق مناسبی ندارند. علاوه بر این، دولت نیز برنامه های جدی جهت کاهش نرخ سپرده های بانکی ناشی از کاهش نرخ تورم در نظر دارد که تحقق آن می تواند آثار مثبتی بر کلیت بازار سرمایه اعمال کند.
این کارشناس بازار سرمایه در خصوص روند آتی بورس گفت: نهادهای مالی همچون صندوق های سرمایه گذاری مشترک و مجموعه های سرمایه گذاری می بایست در شرایط کنونی حضور پررنگی در روند معاملات داشته باشند و متولیان بازار سرمایه نیز با استفاده از ابزارهای مالی همچون اوراق اختیار فروش تبعی از سهامداران حمایت کنند تا همراه با فروکش کردن التهابات و هیجانات سرمایه گذاران، بازدهی مناسبی تا پایان سال نصیب سهامداران شود.
تحلیل "لسرما" در سه سناریو
شرکت صنایع سرماآفرین ایران آشناترین نام در صنعت تهویه مطبوع کشور است و به عقیده بسیاری از پیشکسوتان این صنعت ، پدر صنعت تهویه مطبوع ایران محسوب می گردد . این شرکت با بیش از چهل سال سابقه و با بهره گیری از آخرین دستاوردهای روز جهان و بکارگیری کارشناسان با تجربه این افتخار را دارد که در بسیاری از پروژه های مهم تاسیساتی کشور شرکت داشته است .
نکته حائز اهمیت این است که کلیه محصولات این شرکت براساس نقشه و دستورالعمل و روشهای تولید مدون شرکت بین المللی Carrier و مطابق با موافقتنامه های مبادله شده با این شرکت تولید می گردند.
توافقنامه های مذکور شامل توافق در انتقال تکنولوژی ساخت ، نقشه های تولید ، تست و مشخصات کامل فنی قطعات و اجزای مصرفی و مورد تایید شرکت Carrier ، روشهای تولید و روشهای آزمایش به صورت ارائه مدارک کامل و همچنین آموزش در محل کارخانه های Carrier ، نظارت کامل بر پروسه ساخت ، کنترل کیفیت آزمایشهای مربوطه و حتی نصب و راه اندازی توسط نمایندگان آن شرکت ، علاوه بر آن به طور اخص تعهد در رفع مشکلات احتمالی در طول ساخت و هنگام نصب و راه اندازی می باشد .
سهامداران
در جدول زیر تصویری کلی از سهامداران این شرکت نمایش داده شده است.همانطور که مشهود است سهامدار اصلی شرکت ، اشخاص حقیقی می باشند.
صورت سود و زیان
در جدول زیر مقایسهای بین بودجه اعلامی92و93 شرکت صورت گرفته است. همانطور که در این جدول قابل مشاهده است، در سال 92 شرکت به ازای هر سهم مبلغی معادل 541 ریال سود اعلام کرده است.
مقدار و نرخ فروش
در ابتدا جدول مربوط به ظرفیت اسمی و واقعی شرکت در سال 93 را ارایه می دهیم.
کاهش ظرفیت سال مالی 93 نسبت به سال مالی 92 به دلیل کاهش میزان سفارشات فروش محصولات پکیج،فنکوئل و کندانسور می باشد.
برج خنک کننده در طی سال بر اساس سفارشات فروش ، خریداری و بفروش می رسد و جزو تولیدات شرکت نمی باشد.
در جدول زیر مقدار تولید و فروش اعلامی شرکت طی سالهای 92و93 را مشاهده می نمایید.
مقدار تولید در سال 93 تقریبا 7 درصد مازاد بر مقدارتولید در سال 92 برآورد شده است که عمده این افزایش مربوط به افزایش مقدار تولید فنکوئل می باشد.
لازم به ذکر است که مقدار تولید محصولات این شرکت به مقدار سفارشات دریافتی بستگی دارد.
همچنین نرخ فروش محصولات به ازای هر واحد فروش، طی سالهای92و93 به شرح ذیل میباشد:
همانطور که مشهود است نرخ فروش محصولات شرکت در دوره واقعی منتهی به 31/06/93 بیشتر از نرخ پیش بینی شده در سال مالی 93 می باشد.همچنین نرخ فروش محصولاتی مانند چیلر در پیش بینی سال مالی 93 با کاهش 25 درصدی نسبت به نرخ فروش این محصول در دوره واقعی منتهی به 29/12/92 برآورد شده است.
بهای تمام شده کالای فروش رفته
در جدول زیر بهای تمام شده کالای فروش رفته طی سالهای 92و93 ، طبق بودجه اعلامی شرکت نشان داده شده است.
(مبالغ بر حسب میلیون ریال)
مواد مستقیم بیشترین تأثیر را در بین اقلام بهای تمام شده کالای فروش رفته دارد.
در جدول زیر پیش بینی خرید و مصرف مواد اولیه شرکت را در سال مالی 92 و 93 بررسی خواهیم کرد.
شرکت پیش بینی کرده است که 43 درصد مواد اولیه خود را در سال 93 از خارج از کشور تهیه کند.مواد اولیه وارداتی با نرخ 44,500 ریال به ازای هر یورو درنظر گرفته شده است.عمده ترین مواد اولیه وارداتی شامل کمپرسورها ، اتصالات مسی ، بلوور و فن ، یاتاقان و سوئیچ است.
در جدول زیر بهای تمام شده هر واحد محصول در سال مالی 93 ،بر اساس پیش بینی شرکت نشان داده شده است.
همانطور که مشهود است کندانسور بیشترین حاشیه سود ناخالص را به خود اختصاص داده است.
سناریو های کارشناسی
در پیشبینی کارشناسی سال 93، 3 سناریو در نظر گرفته شده است.
سناریو اوَل سال 93
سناریودوَم سال 93
سناریو سوم سال 93
صورت سود و زیان کارشناسی شده
بر اساس مفروضات در نظر گرفته شده در گزارش حاضر، پیشبینی کارشناسی صورت سود و زیان شرکت برای سال مالی 93 به شرح ذیل میباشد:
با توجه به مفروضات ارائه شده، برآورد سود کارشناسی در 3 سطح انجام گردیده است:
1. سودی معادل 718 ریال با توجه به سناریو اول؛
2. سودی معادل 940 ریال با توجه به سناریو دوم.
3. سودی معادل 1216 ریال با توجه به سناریو سوم
نکات مهم:
*شرکت در گزارش 12 ماهه سال 93 ،پیش بینی کرده است که کل محصولات خود را در داخل کشور به فروش رسانده و43 درصد از مواد اولیه را از خارج از کشور با نرخ 44500 ریال به ازای هر یورو تهیه نموده است.
*موجودی مواد مبلغ چشمگیری در ترازنامه را به خود اختصاص داده است .مواد اولیه و بسته بندی و کالای ساخته شده عمده مقدار موجودی مواد را تشکیل می دهند.
* شرکت با توجه به سفارشات دریافتی تولید می کند.در سال مالی 92 معادل 95 دستگاه چیلر تولید کرده است که موفق به فروش 75 دستگاه شده است. محصولات موجود در انبار مازاد بر مقدار تولید پیش بینی شده در سال مالی 93، در تحلیل کارشناسی مورد بررسی قرار نگرفته است.لیکن می تواند به عنوان عاملی برای افزایش در سودآوری در نظر گرفته شود.
* عمده ترین ریسک شرکت عدم سفارش گیری به میزان مقدار پیش بینی شده می باشد.
افزایش سرمایه "خزامیا" منتفی است
در همین راستا، سرپرست سهام شرکت زامیاد در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز با اشاره به اینکه مالکیت زمین ساوه شرکت فوق همچنان مشخص نیست، اظهار داشت: زمین "خزامیا" در ساوه از یک شخص حقیقی خریداری شده است که در ابتدای قرارداد تعهد داده بود که زمین مذکور را از حالت زراعی به حالت تجاری تغییر کاربردی دهد ولی همچنان نوع کاربری زمین ساوه در هاله ای از ابهام قرار دارد.
معصومی در ادامه افزود: در صورتیکه زمین ساوه شرکت زامیاد تا پایان سال جاری تغییر کاربری خود را ثبت ننماید براساس قانون قرارداد مربوطه فسخ خواهد شد و "خزامیا" میزان سرمایه خود را براساس دارایی های موجود برآورد و به سازمان بورس اعلام می نماید.
وی عملکرد 6 ماهه اول سال جاری شرکت زامیاد را نامطلوب عنوان کرد و گفت: شرکت در 6 ماه اول سال جاری تنها روزانه حدود 60 دستگاه خودرو تولید کرد که این امر منجر به تعدیل منفی سود 11 تومانی شرکت گردید.
سرپرست سهام "خزامیا" در پایان یادآور شد: شرکت زامیاد در 6 ماهه دوم سال جاری تاکنون توانسته میزان تولید خود را روزانه به 200 دستگاه خودرو افزایش دهد ولی این میزان تولید عاملی بر افزایش سود شرکت نخواهد شد.
دو صنعت کم ریسک و یک صنعت پر ریسک
مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری آروین در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز در خصوص شرایط فعلی بازار سهام با توجه به اعلام نتایج مذاکرات گروه 1+5 اظهار داشت: گزارش های حاصل از نتایج مذاکرات هسته ای آنقدر منفی نبوده که بازار با چنین عکس العملی مواجه شده است و ایجاد توافق جامع به طور تدریجی نیز برای بازار سهام مثمرثمر می باشد.
وی وضعیت آتی بازار سهام را روندی صعودی با شیب ملایم عنوان کرد و گفت: فعالین بازار سرمایه بایستی در خرید و فروش سهم های خود علی الخصوص سهم های بنیادی با آمدن یک شایعه، شتابزده تصمیم نگیرند و با بررسی صورت مالی شرکت های مذکور تصمیم گیری درستی را اتخاذ کنند و از خرید سهام شرکت هایی که از طریق سفته بازی با رشد شارپی مواجه شده اند خودداری نمایند.
مدیر سرمایه گذاری شرکت آروین خواهان مشخص شدن وضعیت نرخ فروش خوراک اولیه مجتمع های پتروشیمی و وضعیت مالکانه شرکت های فوق شد و افزود: احتمالاً بودجه دولت در نرخ خوراک مجتمع های پتروشیمی منجر به افزایش ریسک در نحوه سرمایه گذاری در سهم شرکت های پتروشیمی می گردد که نیازمند تعیین تکلیف نرخ خوراک این مجتمع ها است.
وی برنامه های دولت در کاهش نرخ تورم را مؤثر دانست و گفت: کاهش نرخ تورم منجر به کاهش نرخ سود بانکی می گردد که این امر باعث افزایش پی بر ای شرکت های بورسی و در نهایت منجر به افزایش قیمت سهام شرکت های فوق می گردد.
بیگلری از گروه های بانکی بازار سهام به عنوان شاخص ترین صنعت در افزایش بازدهی تا پایان سال جاری اشاره کرد و گفت: صنعت پتروشیمی نیز با تعیین تکلیف نرخ خوراک مجتمع های خود و سپس صنعت سیمان به ترتیب به عنوان الویت های اول میزان بازدهی مطلوب در سرمایه گذاری بازار سهام طی سال جاری محسوب می گردند.
وی در ادامه خاطر نشان کرد: احتمال می رود صنعت خودرو در کشور سال آینده با مشکل فروش محصولات مواجه گردد که این امر مستلزم توجه زیاد سرمایه گذاران در خرید سهم های شرکت های خودرویی است و بایستی در صنعت مذکور، شرکت های خودرویی مناسب را در نظر گرفت.
زمان عرضه حق تقدم استفاده نشده "شنفت" و علت تأخیر در تبدیل حق تقدم ها به سهم
در همین راستا، مدیر سهام شرکت نفت پارس در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز در خصوص زمان بازگشایی نماد حق تقدم های استفاده نشده ناشی از افزایش سرمایه اظهار داشت: هنوز حق تقدم های استفاده نشده ناشی از افزایش سرمایه به فروش نرفته و علاوه بر آن، با برآوردهای در نظر گرفته شده حداقل تا 25 روز دیگر سهام جایزه ناشی از اجرای این برنامه به پرتفوی بورسی سهامداران اضافه می شود.
باقر سبزواری در ادامه مدت زمان انتشار آگهی استفاده از حق تقدم شرکت نفت پارس را 10 روز اعلام کرد و گفت: پس از مراحل عرضه سهام حق تقدم های "شنفت" بایستی پس از تأیید حسابرس نامه سازمان بورس در راستای میزان استفاده از حق تقدم های منتشر شده را دریافت نماییم.
وی حسابرس شرکت نفت پارس را مؤسسه حسابرسی مفید راهبر عنوان کرد و خاطر نشان کرد: مهلت پذیره نویسی استفاده از سهام حق تقدم های "شنفت" در 4 شهریور ماه سال جاری به اتمام رسید و تأخیر کنونی در تبدیل حق تقدم های ناشی از افزایش سرمایه شرکت به سهم در راستای برخی از اشتباهات به وجود آمده در پرداخت های مربوط به ارزش اسمی حق تقدم ها به دیگر حساب های شرکت می باشد.