تقویت سودآوری در بزرگ‌ترین صنعت بورس

کارشناسان ارشد تحلیل کارگزاری راهنمای سرمایه‌گذاران
در حال حاضر محصولات پتروشیمی ایران به 60 کشور دنیا صادر می‌شود که به ترتیب آسیای جنوب شرقی 23 درصد، چین 22 درصد، خاورمیانه 19 درصد، خاور دور 18 درصد، شبه قاره هند 13 درصد و کشورهای اروپایی 5 درصد از سهم صادرات پتروشیمی را به خود اختصاص داده‌اند. از اهمیت این گروه همین بس که ارزش مجتمع‌های پتروشیمی در بازار سرمایه حدود 24 درصد ارزش کل بازار است

کاهش رشد اقتصادی امریکا

به گزارش سایت طلا به نقل از کیتکو نیوز، وزارت بازرگانی آمریکا اعلام کرد، رشد اقتصادی این کشور در سه ماه نخست امسال بیش از ۲٫۹ درصد کاهش داشته است. این رقم در گزارش قبلی وزارت بازرگانی آمریکا تنها یک درصد اعلام شده بود.بر اساس این گزارش کارشناسان اقتصادی نیز پیش از این در نظرسنجی کیتکو نیوز پیش بینی کرده بودند رشد اقتصادی آمریکا در این مدت با افت ۱٫۸ درصدی روبرو شده است.برآورد وزارت بازرگانی آمریکا از میزان هزینه های مصرفی در اقتصاد این کشور طی سه ماه نخست امسال کمتر از پیش بینی های اولیه بوده و این مساله تاثیر زیادی بر کاهش شدید رشد اقتصادی این کشور داشته است.

این بیشترین کاهش رشد اقتصادی آمریکا از سه ماه نخست ۲۰۰۹ میلادی به شمار می رود. انتشار این گزارش موجب کاهش ارزش دلار در بازارهای بین المللی افت شاخص سهام آمریکا و افزایش قیمت جهانی طلا شده است.

کاهش رشد اقتصادی آمریکا در شرایطی است که فدرال رزرو آمریکا در تازه ترین نشست خود بار دیگر ارزش محرک پولی را کاهش داده و به کمتر از ۳۵ میلیارد دلار در هر ماه رسانده است.

رشد اقتصادی آمریکا در سه ماه پایانی ۲۰۱۳ میلادی نیز به ۲٫۶ درصد رسیده است.

به دلیل مثبت بودن اخبار مربوط به مذاکرات هسته‌ای در وین، دلار در محدوده ۳۱۹۰ تا ۳۲۵۰ تومان در نوسان خواهد بود (سایت طلا)

به گزارش سایت طلا، بهای دلار که در آغاز هفته جاری برمدار افزایشی قرارگرفته بود و در بازار ارز به بهای ۳۲۲۴ تومان هم به فروش رفته بود، امروز بر مسیر کاهشی قرار گرفت و از مرز ۳۲۰۰ تومان عقب نشینی کرد.

اما بازار ارز در هفته گذشته با خوش بینی به روند مثبت مذاکرات هسته ای، تقویت عرضه و کاهش تقاضا شاهد شکسته شدن سطح مقاومتی ۳۲۰۰ تومانی دلار بود که در دو ماه گذشته بی سابقه بود.

بازار ارز روز اول هفته ی گذشته را تحت تأثیر اخبار مثبت از مذاکرات هسته ای کشورمان با ابراز امیدواری رئیس جمهور نسبت به وصول توافق در کنار اظهار نظر امور خارجه مبنی بر دست یافتن بودن یک توافق جامع با کاهش قیمت دلار آغاز کرد.

اما در این روز ارزش پوند برخلاف دلار و یورو افزایش یافت. پوند در روز جمعه در بازارهای جهانی با سخنان رئیس بانک مرکزی انگلستان مبنی بر اینکه نرخ های سود بریتانیا ممکن زودتر از انتظار سرمایه گذاران با افزایش روبرو شود، به بالاترین حد خود در برابر یورو در ۱۹ ماه گذشته رسید که اثر آن بر پوند داخل، رشد این ارز تا نزدیکیهای بهای ۵۵۰۰ تومان بود که البته بر بهای ۵۴۷۵ تومان بسته شد.
هر دلار و یورو نیز با بهای ۳۲۲۳ و ۴۴۰۲ تومان روز شنبه را به پایان بردند.

روز یکشنبه و در حالیکه بازار ارز نسبتاٌ آرام بود دلار به بهای ۳۲۱۷ تومان دست یافت و این در حالی است که دلال بازی در این بازار به کمترین سطح خود و افزایش صادرات نفتی و غیر نفتی کفه عرضه را تقویت می کرد.

معاملات بازار ارز در روز دوشنبه شاهد کاهش قیمت ارزها بود که خوش بینی به نتیجه مذاکرات وین سبب شد تا تقاضا در این بازار در حالت سکون قرار بگیرد و پتانسیل کاهش قیمتها افزایش یابد و دلار به زیر سطح ۳۲۰۰ تومان برود، سطحی که از ابتدای اردیبهشت ماه بازار به خود ندیده بود.
در پایان معاملات روز دوشنبه قیمت دلار بر ۳۱۸۸ تومان و یورو بر ۴۳۴۷ تومان بسته شد.

گزارش سایت طلا می افزاید، بازار ارز که شاهد شکسته شدن سطح مقاومتی ۳۲۰۰ تومانی دلار بود در روز سه شنبه ارزش این ارز را تا سطح ۳۱۷۴ تومان پایین برد اما در ساعات پایانی این ارز بر پله ی ۳۱۹۷ تومان قرار گرفت.

رشد قیمتی دلار در روز چهارشنبه و دست یابی آن به بهای ۳۲۱۰ تومان در حالی بود که از ابتدای هفته تا روزسه شنبه از ارزش دلار ۴۸ تومان کاسته شده و دلار از روز دوشنبه به زیر مرز مقاومتی ۳۲۰۰ رفته بود.

کارشناسان معتقد هستند فراز و فرود قیمتی ارزها تا مشخص شدن نتیجه مذاکرات هسته ای در وین بر بازار حاکم خواهد بود.
در روز چهارشنبه قیمت هر یورو و پوند انگلیس بر ۴۳۶۵ و ۵۴۱۵ تومان و هر درهم امارات بر ۸۷۵ تومان قرار گرفت.

شایان ذکر است، در روز پنج شنبه دلار با افت ۱۳ تومانی مجدداٌ به زیر مرز ۳۲۰۰ تومان رفت و هفته را با بهای ۳۱۹۷ تومان که نسبت به نرخ بسته شده آغاز هفته ۲۶ تومان کسر داشت، به پایان رسید.

گفتنی است، کارشناسان و تحلیلگران بازار می گویند به دلیل اینکه اخبار مربوط به مذاکرات در کل مثبت بوده و قرار است مجدداٌ در ۱۱ تیرماه از سر گرفته شود، دلار در محدوده ۳۱۹۰ تا ۳۲۵۰ تومان در نوسان خواهد بود.

به هرحال بازار در حالی امروز وارد فصل تابستان می شود که با پیش رو بودن ماه مبارک رمضان، بازار با کندی و افت معاملات مواجه می شود که این امر می تواند به سردی قیمتها منجر گردد.

خطرات پیش روی تولید نفت سال آینده هم باقی است

به گزارش خبرگزاری دانشجویان ایران(ایسنا)، به نقل از رویترز، آژانس بین المللی انرژی اعلام کرد: آمریکا و کانادا مجددا با افزایش عرضه خود افزایش تقاضا را تامین خواهند کرد و این امر باعث از بین رفتن بیشتر سهم اوپک از بازار جهانی نفت می‌شود .

این آژانس افزود: خطرات پیش روی تولید نفت در چند منطقه همچنان جدی است. خطرات پیش روی عرضه نفت در خاورمیانه و شمال آفریقا(نه فقط در عراق و لیبی) به شکل غیر معمولی بالا هستند. قیمتهای نفت نیز به شکل بی سابقه‌ای بالا رفته و هیچ علایمی مبنی بر تغییر این روند دیده نمی‌شود .

آژانس بین‌المللی انرژی افزود: چه در بازار نفت خام و چه در بازار فرآورده‌های نفتی فضای کمی برای رضایت وجود دارد .

این نهاد بین‌المللی که به کشورهای مصرف‌کننده نفت مشاوره می‌دهد، در اولین پیش‌بینی خود درباره وضعیت بازار در سال 2015 در گزارش ماهانه خود گفت: انتظار دارد تقاضای جهانی نفت سال آینده به میزان روزانه یک میلیون و 400 هزار بشکه افزایش پیدا کند که نسبت به رشد تقاضای 1.2 میلیون بشکه‌ای در سال جاری افزایش نشان می‌دهد .

آژانس بین‌المللی انرژی افزود:‌ پیش‌بینی می‌شود کشورهای صنعتی و نوظهور بار دیگر در راس این افزایشها قرار داشته باشند .

تقاضای نفت چین به عنوان دومین مصرف‌کننده بزرگ نفت جهان افزایش 4.2 درصدی و آمریکا به عنوان بزرگترین مصرف‌کننده نفت جان نیز تنها 0.2 درصد افزایش تقاضا خواهد داشت و مصرف آن به 19.1 میلیون بشکه در روز خواهد رسید. تقاضای نفت چین در سال جاری 3.3 درصد افزایش یافته بود .

این نهاد مشاور انرژی اعلام کرد: انتظار می‌رود رشد عرضه کشورهای خارج از اوپک به طور متوسط سال آینده یک میلیون و 200 هزار بشکه در روز باشد که مطابق با افزایش‌های سال 2013 و 2014 است .

آژانس بین‌المللی انرژی با نام بردن از برزیل ، انگلیس، ویتنام، مالزی، نروژ و کلمبیا به عنوان کشورهایی که تولیدشان در سال 2015 افزایش می‌یابد گفت: آمریکا و کانادا همچنان بیشترین افزایش تولید را خواهند داشت اما انتظار می‌رود که منابع تولید نسبت به سال 2014 متنوع‌تر شود .

آمریکای شمالی همچنان در سال 2015 میلادی بیشترین رشد عرضه را خواهد داشت و حدود دو سوم افزایش عرضه کشورهای غیرعضو اوپک را تامین می‌کند، در شرایطی که این رقم در سال جاری 85 درصد بود .

نفت خام آمریکا که عمدتا در داکوتای شمالی و تگزاس تولید می‌شود در کنار نفت کانادا بیش از نیمی از رشد عرضه کشورهای خارج از اوپک را در سال 2014 تامین کردند .

آژانس بین المللی انرژی افزود: توسعه نفت شیل آمریکا سهم بازار سازمان کشورهای صادرکننده نفت را کاهش داده و این روند احتمالا سال آینده نیز ادامه خواهد یافت .

آژانس پیش بینی کرد تقاضا برای نفت خام اوپک در سال 2015 کاهش خواهد یافت و به روزانه 29 میلیون و 800 هزار بشکه در روز خواهد رسید درحالیکه این رقم در سال جاری 29 میلیون و 900 هزار بشکه در روز بود .

فعالیت‌های شبه نظامیان در عراق به عنوان یکی از تهدیدهای اصلی علیه هدفگذاریهای اوپک در زمینه تولید باقی خواهد ماند به طوریکه کاهش تولید روزانه 260 هزار بشکه‌ای عراق در ماه ژوئن پس از حمله گروه تروریستی داعش به بزرگترین پالایشگاه نفت این کشور در بیجی و کاهش تولید در میدان نفتی کرکوک رخ داده است .

آژانس بین‌المللی انرژی اعلام کرد: فعالیت یک ماهه شبه نظامیان باعث لطمه خوردن زیرساخت‌های عراق و فعالیت‌های نفتی در شمال این کشور شده است، اما میادین نفتی مهم جنوب این کشور همچنان از شر ناآرامی‌ها به دور هستند .

آژانس بین المللی انرژی اعلام کرد: کاهش صادرات میادین جنوب عراق در ماه ژوئن عمدتا به دلیل مشکلات لجستیکی و فعالیت‌های نگهداری در پایانه بصره بوده است .

این آژانس بین‌المللی اعلام کرد: تداوم ناآرامیها به اعتماد سرمایه‌گذاران نفتی لطمه خواهد زد.

منبع پرشین تحلیل

نظرسنجی اختصاصی:تصمیمات دولت بازار سهام را سبز پوش کرد

به عقیده کارشناسان بازار سهام :

دولت باید به روند حمایتی از صنایع ادامه دهد

اقدامات مثبت این روزهای دولت تاثیر مهمی بر روند معاملات بورس اوراق بهادار تهران گذاشت و بالاخره این بازار در هفته ای گذشت سبز‌پوش شد ، سهامداران و سرمایه گذاران نیز  پس از مدت‌ها انتظار شاهد اصلاح بازار سهام و حمایت وزیر اقتصاد از این بازار شدند. بنابراین شاخص بورس دوباره مسیر صعودی خود را در پیش گرفت و تا  محدوده 73 هزار و416 واحدی حرکت کرد و باعث رشد چشمگیر و افزایش حجم و ارزش معاملات نیز شد. به اعتقاد بسیاری از کارشناسان جو روانی مثبت حاکم در صنایع بزرگی مانند پتروشیمی‌ها و خودرویی بر کل بازارسهام تاثیر گذار بود . به گفته آنان این رشد در حالی رخ داد که شاخص کل بورس اوراق بهادار پس از طی دوره طولانی ریزش با نوسانات مثبت و منفی به صورت نوسانی مواجه بود. به نظر برخی از کارگزاران بازار سهام تصمیمات جدید دولت و اعلام حمایت همه جانبه از این بازار و همچنین برگزاری جلسات مشترک مسئولان بورسی و مجلس، باعث شد تا روند بازار سرمایه تغییر کرده و شاخص با تحولات مثبتی رو به رو شود . آنان اعتقاد دارند که این تحولات از روز شنبه هفته جاری آغاز شد و روز گذشته به اوج خود رسید. کارشناسان معتقدند در حال حاضر دولت ناگزیر است برای حمایت از اقتصاد کشور و به‌خصوص بازار سرمایه بخش پتروشیمی را در اولویت و حمایت قرار دهد، حتی پیش از این نیز حمایت خود را در قالب تعیین نرخ 7 سنت برای خوراک پتروشیمی‌ها در بودجه 93 اعلام کرده بود، اما مجلس اصرار بر تعیین قیمت بالاتر از این رقم داشت که در نهایت نرخ مورد نظر مجلس به تصویب رسید و این امر منجر به ریزش شدید بازار شد. به گفته یکی از فعالان بازار سهام معتقد است تصمیمات دولت و حمایت‌های صورت گرفته از بخش پتروشیمی مسیر درستی را طی می کند و دولت باید به این روند حمایتی ادامه دهد، اما به شرطی که صنایع دیگر بازار را به فراموشی نسپارد و به بررسی وضعیت دیگر صنایع  و حمایت‌های گوناگون از آنان نیز بپردازد. اما در این میان یکی از فعالان بورسی بزرگ‌ترین حمایت از بازار سرمایه،را ایجاد شفافیت در بازار دانست و گفت ، دولت و مجلس باید کمک کنند قوانین و مقررات شفاف و با ثبات تدوین شود. به گفته وی حکایت ابهام و تردیدها در بازار سرمایه هنوز به قوت خود باقی است. در کنار همه تحولات این روزها، اخبار و تحولات و اظهار نظرهای افرادی که با ماهیت بازار سرمایه چندان آشنا نیستند هم درباره بورس جالب و قابل تامل است. صرف‌نظر از تحلیل‌های آمار و ارقامی که به‌دلیل روش‌های محاسباتی متعدد و همچنین آمارهای غیر قابل اتکایی که در این حوزه وجود دارد و چندان نمی‌توان به آنها اعتماد کرد، فعالان بازار سرمایه می‌دانند که سقوط بورس در 6 ماهه گذشته دلایل متعددی دارد. اینکه بگوییم بورس صعود غیر‌موجه و نزول منتظر داشته، به لحاظ کارشناسی پذیرفتنی نیست.به نظر یکی از فعالان بازار سرمایه با توجه به اینکه طی سال جدید قیمت سهام برخی شرکت‌ها با بیش از 50  درصد کاهش مواجه شده، این امر کمک شایانی به سرمایه‌گذاران در کسب بازدهی مطلوب و هم به مدیران شرکت ها برای جبران زیان‌ها و رشد قیمت سهام می تواند داشته باشد که این امر از نظر منطقی نیز مناسب به نظر می رسد . به گفته وی با توجه به این شرایط اکنون بسیاری از شرکت‌ها در تلاش هستند تا از حداکثر منابع استفاده کرده و اعتبار بگیرند.بنا به گفته یکی دیگر از کارگزاران بازار سرمایه یکی از عوامل رشد اخیر این بازار عرضه محصولات پتروشیمی به نرخ ارز آزاد است . بر این ‌اساس  که همه تولیدکنندگان محصولات پتروشیمی اعم از دولتی و غیر‌دولتی موظف شدند که محصولات خود را در بورس کالا عرضه کنند و همچنین عرضه محصولات پتروشیمی به نرخ ارز آزاد مبنای محاسبه قیمت پایه محصولات پتروشیمی در بورس کالا از ارز مبادله‌ای به ارز بازار آزاد تغییر پیدا کرد که این امر علاوه‌بر حذف رانت در برخی محصولات پتروشیمی در بورس کالا، سبب افزایش حاشیه سود شرکت‌های پتروشیمی شد.به عقیده یکی از کارشناسان بازار سهام نیز  با توجه به اخبار مثبتی که از گفت‌و‌گوهای هسته‌ای که این روزها به گوش می‌رسد ، می‌تواند به بهبود بازار سرمایه امیدوار بود. وی ادامه داد مذاکرات هسته‌ای این دور که از 11 تیر آغاز شده است امیدواری‌ها به کسب نتیجه مثبت را در دل فعالان اقتصادی زنده نگه داشته است.اما چند تن از اقتصاددانان نیزبراین باورند که  روند آتی بازار سرمایه اکنون در شرایط ابهام قرار دارد ودر حال حاضر پیش بینی روند آتی بازار سرمایه دشوار است. آنان بازار سرمایه کشور را تحت تاثیر چند عامل مهم قرار دادند که مهم‌ترین‌‌ این عوامل مذاکرات هسته‌ای بود که اگر مذاکرات به توافق منجر شود،  می‌تواند سرمایه‌گذاران خارجی را روانه بازار سرمایه کشور کند.با توجه به این که بازار سهام همچنان جا برای رشد فراوان دارد، با ورود نقدینگی حاصل از سرمایه‌گذاران خارجی می‌تواند این مهم انجام شود. در این راستا یکی از  کارشناسان بازار در‌خصوص دیگر عوامل تاثیر‌گذار بر بازار سرمایه کشور ، نوع دیدگاه مجلس و دولت به موضوع اقتصاد و بورس را نیز تاثیر‌گذار دانست که به نظر دارای دیدگاهی مشترک نیستند واگر چنین باشد این امر به نفع بازار سرمایه کشور نخواهد بود. وی ادامه داد: در ماه‌‌های اخیر شاهد شوک‌‌های منفی مجلس بر بورس بودیم که از آن جمله می‌توانیم به افزایش نرخ خوراک واحدهای پتروشیمی‌، افزایش نرخ بهره مالکانه معادن را نام برد.در این میان یکی از فعالان بورسی عامل موثر بر بازار سرمایه کشور را نرخ سود سپرده دانست و گفت در شرایطی که کسب و کار اقتصادی سخت شده و افت کرده است، نرخ سود 20 تا 22 درصدی و بعضا 25 درصدی سود بانک‌ها می‌تواند برای سرمایه گذاران جذاب باشد و در این شرایط این امر نیز به نوبه خود میتواند عامل فشاری بر بورس باشد.

دراین نظر سنجی که حکایت از نظر و ارزیابی کارشناسان بازار سهام  با توجه به اعتراض سهامداران نسبت به سیاست گذاری های سازمان بورس در دوره 6 ماهه اخیر و افت سنگین بازار سرمایه ، مهمترین عامل ریزش بازار سهام  از سوی کارشناسان ارزیابی می شودرا نشان می دهد ، که تحلیل‌های قابل ملاحظه ای از سوی کارگزاران  بازار سرمایه  در این نظر سنجی مطرح می‌شود که قابل بررسی است.

با توجه به اعتراض سهامداران نسبت به سیاست گذاری های سازمان بورس در دوره 6 ماهه اخیر و افت سنگین بازار سرمایه کدام گزینه را به عنوان مهمترین عامل ریزش بازار سهام ارزیابی می کنید ؟

مهترین عامل ریزش بازار سهام	درصد
کاهش تورم و وجود فضای رکود در تولید	27
نامشخص بودند سیاست های کلان اقتصادی دولت	0
افزایش نرخ سود بانک ها	0
عملکرد مدیریتی سازمان بورس و وزارت اقتصاد	18
همه گزینه ها	55

 

با توجه به اعتراض سهامداران نسبت به سیاست گذاری های سازمان بورس در دوره 6 ماهه اخیر و افت سنگین بازار سرمایه ، در این نظر سنجی 27 درصد از کارگزاران شرکت کنند تنها عامل ریزش بازار سهام  را کاهش تورم و وجود فضای رکودی در تولید ارزیابی کردند و 18 درصد از کارشناسان نیز در این راستا اعتقاد داشتند  فقط عملکرد مدیریتی سازمان بورس و وزارت اقتصاد باعث ریزش های اخیر این بازار شده است اما در این میان 55 درصد از کارگزاران بازار سرمایه معتقد بودنند که همه عوامل دست به دست هم داده تا شرایط کنونی بازار سهام رقم بخورد بنابراین به گزینه آخر که شامل تمام گزینه ها می شد رای مثبت دادند .

..............................

(در شرایط فعلی بورس تهران)

 با توجه به پی به ای فعلی این سهم ها ، سهام های ذیل در هفته جاری مناسب برای خرید ، فروش یا نگهداری هستند؟

نام سهم	خرید	فروش	نگهداری
سیمان هگمتان	28	37	35
مخابرات	0	54	46
لیزینگ رایان سایپا	42	25	33

 

در شرایط کنونی بازار سهام به عقیده 37 درصد از کارشناسان این بازار سهم سیمان هکمتان سهمی مناسب برای فروش است در حالی که 28 درصد از آنان نظر مثبتی بر این سهم دارند و اعتقاد به خرید این سهم دارند و 35 درصد مابقی کارگزاران نیز در این نظرسنجی نگهداری این سهم را به سهامداران توصیه کردند.

به عقیده کارشناسان:

میانگین قیمت و ارزندگی سهم سیمان هگمتان در طی این نظر سنجی 610 تومان  است.

..............................

 

در هفته جاری هیچ یک از کارشناسان نظر مثبتی بر سهم مخابرات نداشتند  و خرید این سهم را به سرمایه گذاران توصیه نکردند اما 46 درصد از آنان اعتقاد به نگهداری این سهم داشتند و به نظر 54 درصد کارگزاران این سهم ، سهمی مناسب برای فروش است.

به عقیده کارشناسان:

میانگین قیمت و ارزندگی سهم مخابرات در طی این نظر سنجی 270 تومان  است.

......................................

در حالی که بنا به عقیده 25 درصد از کارشناسان بازار سرمایه سهم لیزینگ رایان سایپا سهمی مناسب برای فروش است 42 درصد از آنان اعتقاد به خرید این سهم دارند و 33 درصد باقی کارشناسان این بازار نیز نگهداری این سهم را به سهامداران توصیه کردند .

به عقیده کارشناسان:

میانگین قیمت و ارزندگی سهم لیزینگ رایان سایپا در طی این نظر سنجی 235 تومان  است.