فولاد / فاسمین / ذوب / فملی

بر اساس گفته مسئولین طرح های فولادی کشور تا پایان سال 94 به بهره برداری می رسند و دورنمای مناسبی به جهت افزایش ظرفیت تولید پس از بهره برداری از طرح های نیمه تمام برای صنعت فولاد کشور قابل تصور می باشد. همچنین در خبرهای آمده است که وزارت راه و شهرسازی به دنبال تهیه طرحیست که از طریق آن بر واردات فولاد عوارضی تعلق گیرد تا از این محل به توسعه حمل و نقل ریلی و جاده ای کمک شود، چنانچه چنین طرحی اجرا شود شاهد افزایش نرخ فولاد خواهیم بود که می تواند خبر خوبی برای فولاد سازان باشد.

با افزایش شدید قیمت فلزات اساسی در بازارهای جهانی در هفته های اخیر شاهد افزایش سود آوری شرکت های این گروه خصوصاً سرب و رویی ها خواهیم بود. این شرکت ها قیمت سرب و روی را به ترتیب 2100 و 1900 دلار به ازای هر تن با دلار 2800 تومانی در بودجه خود پیش بینی کرده اند و حال با افزایش نرخ سرب و روی سود آوری آنها نیز دستخوش تغییر خواهد بود. بر اساس خبرهای منتشر شده شرکت کالسیمین با پیش بینی افزایش نرخ در ماه های پایانی سال میلادی فروش خود را به ماه های پایانی سال موکول کرده است که از توان تعدیل تا220 تومان را نیز برخوردار است .در نماد ملی مس نیز که بودجه خود را با مس 6900 دلار برآورد نموده است در این روز همزمان با ادامه دار بودن رشد نرخ مس جهانی افزایش تقاضا را در نماد شاهد بودیم این در حالی است که از 28 میلیون سهم معامله شده بیش از 70 درصد عرضه و تقاضا توسط حقوقی صورت گرفت در این بین بانک تجارت نیز اقدام به عرضه سهم در درصدهای مثبت نمود در این نماد دو طرح مهم تولید کنستانتره در اوایل سال 93 به بهره برداری خواهد رسید  . در نماد ذوب آهن که بسیار پرحجم  و پرتقاضا بود با دو خبر مهم روبرو شده است براین اساس افزایش سرمایه 100 درصدی از محل تجدید ارزیابی دارایی تا پایان سال گویا قطعی شده است از سوی دیگر طرح تزریق پودر کک با هدف کاهش مصرف کک و به طبع کاهش بهای تمام شده خبر مثبتی برای این نماد بر شمرده میشود .در این گروه صدور مجوز افزایش سرمایه 336 درصدی از محل تجدید ارزیابی زمین،ساختمان و ماشین آلات شرکت فروسیلیس این نماد را بیش از پیش مورد توجه قرار داد .در نماد فولاد مبارکه نیز که با افزایش حجم معاملات و صف خرید پرحجمی روبرو بود در انتظار عرضه فولاد هرمزگانی و انتشار گزارش مثبت 9 آن میباشیم . در نماد فولاد مبارکه نگرانی بازار احتمال پرداخت بخشی از عوارض سنگ آهن توسط شرکت مطرح شده است .

تاپیکو پارسان خراسان

پتروشیمی غدیر به زودی در بازار فرابورس عرضه می گردد که این موضوع می تواند باعث جذابیت سهام تاپیکو به عنوان سهامدار 90درصدی آن شود. همچنین مهمترین خبری که می تواند کل گروه را تحت تاثیر قرار دهد خبر مربوط به به توافق رسیدن بر سر نرخ خوراک می باشد. بر اساس اعلام عضو کمیسیون انرژی مجلس نرخ خوراک گازی 13 سنت و تخفیف 10 درصدی نرخ خوراک مایع مورد تایید این کمیسیون می باشد. قبلاً نرخ تخفیف خوراک مایع 5 درصد بود که این افزایش تخفیف موجب افزایش سودآوری شرکت هایی خواهد شد که خوراک مایع استفاده می کنند، البته مصوبه های یاد شده باید به تصویب مجلس شوزای اسلامی برسند تا قابلیت اجرایی داشته باشند .در این گروه پتروشیمی شازند و فارس بیشترین تاثیر و دو نماد جم و امیرکبیر نیز تاثیر خواهند پذیرفت در نماد نفت وگاز پارسیان به دلیل اثر پذیری که از پردیس و زاگرس دارد و همچینن قیمت بیش از ارزش خالص دارایی در کوتاه مدت با ریسک همراه است و نیاز به اصلاح قیمت خواهد داشت . این نماد توانایی تحقق 210تومان سود  در پایان سال مالی 92 را خواهد داشت .در نمادهای اوره ساز همانند خراسان و شیراز شرایط مثبتی را در نظر میگیریم شیراز به دلیل طرح توسعه و خراسان به دلیل تنوع محصول و اثر پذیری کمتر از نرخ خوراک از شرایط مناسبی میتوانند برخوردر شوند  . گفتنی است در صورت افزایش نرخ خوراک قیمت اوره داخل نیز به قیمت جهانی خود نزدیک خواهد شد .

گفتنی است

یک نماینده مجلس با اشاره به افزایش قیمت خوراک گاز واحدهای پتروشیمی برای سال آینده به 13 سنت گفت: تهدیدهایی که بخش خصوصی مطرح می‌کنند به دلیل کم شدن سودشان از 80 درصد به 50 درصد است.

قیمت های جهانی تا این لحظه ...

مس در بورس لندن این لحظه با افزایش مجدد 10 دلاری به 7265  دلار رسید
روی به 2054 وسرب 2204 دلار معامله میشود
در الومینوم هنوز سینال رشد قطعی دیده نشده  و به 1715 دلار رسیده است

فولاد ، فاسمین ،‌ ومعادن ، کروی

در گروه فلزات اساسی یکشنبه ۶۰ میلیون سهم  فولاد مبارکه معامله شد. بر طبق شنیده ها حجم عمده ای از این معاملات توسط بانک صادرات صورت گرفته است. به نظر می رسد با رشد اخیر قیمت جهانی فلزات اساسی و متعاقب آن رشد اخیر قیمت سهام شرکت های تولید کننده فلزات اساسی این روند با احتیاط بیشتری از سوی سهامداران پیگیری می شود . با توجه به فشار نهاد ناظر مبنی بر عرضه سهام از سوی شرکت های سرمایه گذاری و هلدینگ ها به نظر می رسد روند پرعرضه ای را در صنایع پیشرو از جمله گروه فلزات اساسی به زودی شاهد باشیم.در این گروه تثبیت قیمت های جهانی میتواند سود مناسبی را از این محل عاید نمادهای تولید کننده مس و روی سازد برای نمونه قیمت میانگین مس در 3 ماهه اخیر در بورس لندن 7250 دلار میباشد این در حالی است که نمادی چون ملی صنایع مس بودجه را با 6900 برآورد نموده است .در نماد فولاد مبارکه نیز اخباری از عرضه فولاد هرمزگان در هفته های پایانی دی شنیده میشود این در حالی است پیشنهاد افزایش تعرفه واردات نیز مطرح شده است .در نماد کالسیمین نیز با توجه به افزایش قیمت جهانی روی انتظار تعدیل حداقل 200 تومانی سود و افزایش قیمت این نماد را تا پایان سال به میزان 30 درصد داریم در نماد کالسیمین گویا گزارش توجیهی افزایش سرمایه 200 درصدی اماده و به سازمان ارسال شده است. در نمادهای سنگ اهنی مهمترین خبر ، افزایش سرمایه 140 درصدی معادن فلزات میباشد که در هفته آتی اگهی آن منتشر میشود در این بین نماد های سنگ اهنی در انتظار گزارش های 9 ماهه و تعدیل سود میباشند البته به دلیل ابهامات فعلی از جمله افزایش نرخ بهره مالکانه ، عوارض صادرات و پی به ای بالایی که دارند انتظار رشد قیمت را از نمادهای سنگ اهنی نداریم در نماد فولاد صبانور شنیده میشود از محل فروش سهام و افزایش میزان صادرات با تعدیل 25تا 30 درصدی در گزارش 9 ماهه مواجه خواهد شد .

گروه پتروشیمی (‌پارسان‌ ، زاگرس ، شاراک)

معاملات این گروه پس از چند روز افت پی در پی و تشکیل صف های فروش سنگین بالاخره با فروکش کردن جو هیجانی ناشی از خبر افزایش 5 برابری نرخ خوراک گازی، طی معاملات این روز به تعادل رسید و قیمت اغلب پتروشیمی ها با توجه به جذاب شدن قیمت جهت نوسان گیری کوتاه مدت با افزایش تقاضا و صعود قیمت مواجه شدند.  خبر ها در خصوص بحث کمبود و قطع گاز برخی پتروشیمی ها همچنان ادامه دارد و با تکذیبیه شرکت ملی گاز وارد فاز جدیدی شده است. طبق اعلام شرکت ملی گاز، مطابق با قراردادهایی که مابین کمیته سوخت وزارت نفت و مجموعه‌های صنعتی منعقد شده و نیز طبق مجوز ارائه شده از سوی کمیته سوخت زمستانی وزارت نفت، شرکت ملی گاز ایران مجاز است در شرایط اضطراری 2 ماه برای پتروشیمی‌ها و 4 ماه برای صنایع بزرگ محدودیت اعمال و یا جریان گاز آنها را به طور کامل قطع کند. این در حالی است که هم اکنون به سبب وجود تعامل بسیار خوب و مثبت شرکت ملی گاز ایران با صنایع پتروشیمی در حال حاضر روزانه 20 میلیون مترمکعب گاز به این بخش صنعتی تحویل داده می شود و توزیع این حجم از گاز با شرکت ملی صنایع پتروشیمی است. این موارد در حالیست که به گفته دبیرکل انجمن صنفی کارفرمائی پتروشیمی تا پیش از اعمال محدودیت‌ها، به طور متوسط روزانه صنایع پتروشیمی کشور 35 تا 40 میلیون مترمکعب گاز طبیعی به عنوان سوخت و خوراک دریافت می‌کردند، وی همچنین تصریح کرد: در حال حاضر گازرسانی به مجتمع‌های پتروشیمی تولیدکننده اوره، آمونیاک و متانول توسط شرکت ملی گاز به طور کامل قطع و یا با محدودیت روبرو شده است. همچنین در مورد نرخ خوراک گازی به نظر می رسد دولت به دلیل واگذاری بسیاری از پتروشیمی ها به بخش خصوصی و قطع درآمدهای حاصل از آنها مجبور به افزایش نرخ خوراک و ایجاد درآمد از این طریق است. بنابراین افزایش نرخ خوراک قطعیست ولی مقدار آن هنوز نامشخص است و تا قطعی شدن آن همچنان میزان سودآوری سال آینده آنها در حاله ای از ابهام خواهد بود. همچنین موضوع مهم دیگری که باید به آن اشاره کرد بحث کیفیت محصولات و مجوز صادرات آن به برخی کشورهاست، با فرض برداشته شدن کلیه تحریم های صنعت پتروشیمی و صادرات محصولات کشورمان با توجه به ارتقاء استانداردهای جهانی طی سال های اخیر به نظر نمی رسد این قابلیت صادراتی برای همه پتروشیمی ها وجود داشته باشد. لازم است دولت با ارائه تخفیف هایی برای خوراک آن دسته از پتروشیمی هایی که محصولات با کیفیت تری تولید می کنند برای ارتقا کیفیت محصولات پتروشیمی ایجاد انگیزه لازم را ایجاد کند. از رخدادهای مهم میتوان به پیشنهاد و تصویب تخفیف خوراک مایع از 5 به 10 درصد در کمیسیون انرژی مجلس اشاره نمود این در حالی است که خوراک گاز نیز 12تا14 سنت پیشنهاد شده است که به نظر میرسد با توجه به اجماعی که انجام گرفته در همین محدوده خوراک گازی  توسط مجلس تصویب شود . با این شرایط نماد پتروشیمی شازند و خلیج فارس میتوانند در صورت تصویب تخفیف خوراک مایع تز شرایط مساعدی نسبت به سایر نمادهای گروه برخوردار شوند . در نماد پتروشیمی با توجه به افزایش قطعی خوراک انتظار اصلاح قیمت را داریم از سوی دیگر شرکت کماکان در تامین خوراک اکسیژن با مشکل مواجه است ، در نماد نفت و گاز پارسیان شاهد ارائه صورت وضعیت پرتفوی این هلدینگ بودیم به نحوی که در آذر ماه این شرکت اقدام به فروش 428 میلیارد ریال پتروشیمی زاگرس نموده که 26 ریال تعدیل مثبت را برای این نماد به همراه خواهد داشت بر این اساس طبق محاسبات به عمل آمده ارزش خالص دارایی (NAV) تا پایان آذر پارسیان معادل 1000 تومان با سرمایه جدید و بدون لحاظ ارزش پرتفوی خارج از بورسی میباشد .دراین نماد بحث روز خرید پتروشیمی پارس و و تهاتر آن با چند شرکت پتروشیمی زیر مجموعه میباشد. در نماد هایی که طرح های پتروشیمی را دارند همچون لردگان و دهدشت به ارائه اطلاعات شفاف سازی پرداختند بر این اساس دهدشت اعلام کرد برای تسریع در پروژه با کمبود مالی و نیاز به افزایش سرمایه دارد در نماد لردگان نیز پروژه تولید یک میلیون تنی این شرکت در کل 29.4 درصد پیشرفت فیزیکی داشته است . در نماد پتروشیمی خارک به دلیل بهره گیری زا خوراگ گاز ترش و نرخ براوردی 9.5 سنت این شرکت از افزایش نرخ خوراک کمترین تاثیر را میپذیرد و همانطور که پیش از این اشاره نموده بودیم با افزایش تولیداثر گذاری مثبتی در تامین خوراک این مجموعه حاصل خواهد شد . در نماد پتروشیمی خلیج فارس درصورت افزایش تخفیف خوراک مایع میتواند مورد توجه قرار گیرد این نماد را به عنوان یک گزینه بلندمدت در نظر میگیریم که روند قیمتی آن در کوتاه مدت تحت کنترل قیمتی سهامداران عمده تا زمان انجام معامله بلوکی میباشد. در نماد پتروشیمی اراک افزایش تخفیف خوراک از 5 به 10 درصد 100 میلیارد تومان معادل 85 تومان (20%) به ازای هر سهم بر سود شرکت تاثیر مثبت خواهد داشت .